當(dāng)你還在猶豫要不要回家過(guò)年時(shí)，大洋彼岸正在發(fā)生一件大事！
正所謂“新官上任三把火”。相信你們也聽(tīng)說(shuō)了，剛剛上臺(tái)的拜登這次要印1.9萬(wàn)億美元。這項(xiàng)刺激計(jì)劃的放水規(guī)模，僅次于去年3月疫情最嚴(yán)重時(shí)候，通過(guò)的2.3萬(wàn)億美元的新冠刺激計(jì)劃。而且上個(gè)月，美國(guó)剛剛通過(guò)了一個(gè)9000億美金的救助計(jì)劃。
也就是說(shuō)，三波紓困法案總計(jì)高達(dá)5.1萬(wàn)億美元？
可能你還沒(méi)意識(shí)到這是個(gè)多么龐大的數(shù)字。簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，2020年中美貿(mào)易順差大約3000億美元，這是全國(guó)人民努力一年的結(jié)果，美國(guó)一下子就創(chuàng)造了我們17年的成果。
事實(shí)上，從1980年到現(xiàn)在，中國(guó)人民靠著辛勤勞動(dòng)并付出了環(huán)境污染的代價(jià)，用無(wú)數(shù)的鋼鐵、襪子、毛衣、塑料玩具等，最高峰也只積累下4萬(wàn)億美元外匯，目前大概為3.2萬(wàn)億美元。也就是說(shuō)，作為世界上外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家，中國(guó)干了40年，還沒(méi)有美國(guó)這兩撥新冠刺激計(jì)劃印出來(lái)的錢(qián)多。想想都知道，這水得有多大！
可能絕大多數(shù)人會(huì)認(rèn)為，美國(guó)放不放水，跟隔了一個(gè)太平洋的中國(guó)有什么關(guān)系？或許蝴蝶效應(yīng)即將上演。
首先我們看一下1.9萬(wàn)億美元從哪里來(lái)？根據(jù)目前的數(shù)據(jù)，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)總額已逼近28萬(wàn)億美元，公共債務(wù)占GDP的比重已經(jīng)超過(guò)100%，而美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表也突破了7.4萬(wàn)億美元。所以最有可能的答案是美聯(lián)儲(chǔ)的印鈔機(jī)又將加速轉(zhuǎn)動(dòng)。
一般來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)國(guó)家在短時(shí)間內(nèi)瘋狂印鈔，本國(guó)貨幣會(huì)迅速貶值，物價(jià)會(huì)迅速飛漲。然而美元憑借世界貨幣的特殊地位，超發(fā)的美元并沒(méi)有在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流通，而是通過(guò)進(jìn)口其他國(guó)家的商品等方式輸送到全世界。當(dāng)其他國(guó)家手里多了大量美元時(shí)，美國(guó)還在繼續(xù)印鈔，于是這些國(guó)家手里的美元很快就貶值了。
通過(guò)這種方式，美國(guó)成功實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)通貨膨脹的乾坤大挪移，購(gòu)買(mǎi)到了全世界勞動(dòng)人民的生產(chǎn)成果，順利收割了全球財(cái)富。也就是說(shuō)，通貨膨脹也被輸送到了全世界。
眼看美聯(lián)儲(chǔ)的政策基調(diào)向著全面放水無(wú)限趨近，其他國(guó)家為了不坐等被收割，也只好跟著印鈔、增發(fā)債券、降低利率……就此開(kāi)啟一系列蝴蝶效應(yīng)！
我們看一下目前的數(shù)據(jù)，從2020年3月份到現(xiàn)在，如果按照名義價(jià)值計(jì)算，除中國(guó)之外的10個(gè)主要西方國(guó)家，印的鈔票，抵得上2008年次貸危機(jī)之前5000年文明史所有的印鈔量。
所以，當(dāng)這么多錢(qián)突然涌入市場(chǎng)，此時(shí)的全球已經(jīng)成了“汪洋大海”。所以我們看到原油在漲，大宗商品在漲，股市在漲。
所以，中國(guó)會(huì)出現(xiàn)“輸入型通貨膨脹”嗎？市場(chǎng)普遍認(rèn)為，全球大放水下，中國(guó)無(wú)論是為了平衡人民幣幣值，還是為了穩(wěn)定出口局面，推進(jìn)人民幣成為國(guó)際貨幣，都會(huì)大概率在貨幣政策上更為寬松。
這種態(tài)勢(shì)下，一線城市的樓市開(kāi)啟一波瘋漲。金融研討院院長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友分享了其同事在上海買(mǎi)房的切身經(jīng)歷：“從夏天搖到冬季，第五次終究搖到了，外環(huán)外。所以，二樓也不挑了，日光盤(pán)，認(rèn)籌率518%?！?/p>
為什么會(huì)這樣？
? 首先，通貨膨脹是財(cái)富的隱形殺手，如果放任自己的資產(chǎn)待在那里不動(dòng)，就會(huì)因?yàn)橥浂s水。抵御通貨膨脹、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的更好手段就是投資。
? 其次，資產(chǎn)通脹的本質(zhì)是無(wú)限的資金在追逐有限的資產(chǎn)。具備長(zhǎng)期升值潛力、稀缺性、保值度高的資產(chǎn)將更具優(yōu)勢(shì)。類固收資產(chǎn)、A股和H股的優(yōu)質(zhì)企業(yè)資產(chǎn)、核心城市城市群核心區(qū)域的房產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)……都具有這樣的屬性。
所以在地價(jià)上漲、人民幣貶值、資產(chǎn)不斷升值下，熱錢(qián)會(huì)首先沖進(jìn)了以樓市和股市為代表的資本市場(chǎng)。擁有房產(chǎn)、股票等資產(chǎn)率先受益，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。如果缺乏金融資產(chǎn)以及金融工具有限，就很難吃到資本市場(chǎng)的紅利。
?再者，為什么是一線城市？中國(guó)正在大力推進(jìn)“新基建”、加快推進(jìn)城市群都市圈建設(shè)、加快建設(shè)內(nèi)外雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、加快新興產(chǎn)業(yè)布局、盡快放開(kāi)生育限制等。毫無(wú)疑問(wèn)，一二線強(qiáng)省會(huì)中心城市和長(zhǎng)三角、珠三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市受惠程度是最大的。這些城市的住宅產(chǎn)品有較強(qiáng)的保值增值作用和抗通脹功能。所以有理由相信，2021，樓市區(qū)域分化、城市分化、產(chǎn)品分化會(huì)進(jìn)一步加劇。
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