中國股市：2020年最看好的10大芯片龍頭股，未來有望成為10倍大牛股?。ǜ矫麊我挥[）
目前，科技股行情風(fēng)頭正盛，2月份重倉科技板塊的基金漲幅居前。銀河創(chuàng)新成長、萬家經(jīng)濟新動能A、華潤元大信息傳媒科技前兩個月的累計收益率已在達到41.46%、41.32%、40.84%。半導(dǎo)體芯片主題指數(shù)表現(xiàn)領(lǐng)先，醫(yī)療、人工智能、5G等主題指數(shù)的基金漲幅也居前。華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國泰CES半導(dǎo)體行業(yè)ETF聯(lián)接A兩只基金2月份漲幅分別為13.88%、12.35%。
受科技股火爆行情的吸引，基民認購科技股基金熱情高漲，年后多只科技主題基金一日售罄，其中永贏科技驅(qū)動、招商科技創(chuàng)新、建信科技創(chuàng)新、中郵科技創(chuàng)新精選等基金均被投資者搶購。2月份月成交額最高的股票型ETF是華夏5G ETF，該基金月成交額達到432.34億元。從份額來看，華夏5G ETF、華夏芯片ETF、國泰半導(dǎo)體50ETF三只科技類ETF年初以來截至2月末的份額均已翻倍。
那么，在科技股行情火爆的如今，到底有哪些正宗的芯片股，而不僅僅是芯片行業(yè)概念股？我們不要只看證券分析師的公司報告，不妨跳出來看一下產(chǎn)業(yè)報告，看一下芯片公司的行業(yè)排位。
2019年11月，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會正式對外公布了一份2019年中國十大芯片設(shè)計廠商（未統(tǒng)計港澳臺地區(qū)）的營收數(shù)據(jù)的預(yù)測報告。從報告中我們可以看到，我國前十大集成電路設(shè)計企業(yè)的分布情況是：珠江三角洲地區(qū)有3家，長江三角洲有4家，京津環(huán)渤海地區(qū)有3家。
進入10大設(shè)計企業(yè)榜單的門檻提高到48億元，比2018年的30億元，大幅提高了18億元。十大企業(yè)的銷售之和為1558.0億元，占全行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的比例為50.1%，比去年的40.21%提升了9.9個百分點，是近年來提升最大的一次。十大設(shè)計企業(yè)自身的增長率達到46.6%。到明年，進入前十集成電路企業(yè)的門檻將會提升到五十億甚至六十億人民幣。
其中第一名營收為842.7億元，很明顯這家企業(yè)就是華為海思了。通過相關(guān)的數(shù)據(jù)分析后，依舊能夠得到這份清晰的“十大芯片企業(yè)”名單。他們分別是：華為海思半導(dǎo)體、紫光展銳、韋爾股份（韋爾+豪威+思比科）、北京智芯微、華大半導(dǎo)體、中興微電子、匯頂科技、士蘭微、北京矽成、格科微。
2019年長三角地區(qū)占比最多，共有107家企業(yè)，占比45%；中西部地區(qū)緊隨其后，共有46家銷售過億元企業(yè)，占比19.3%；珠三角地區(qū)共有45家銷售過億的企業(yè)，占比18.9%；京津環(huán)渤海地區(qū)共有40家企業(yè)銷售過億元，占比16.8%。共計238家企業(yè)銷售過億元。
我們不妨把2018年的芯片企業(yè)榜單一起對照參考：2018年11月29日，中國集成電路設(shè)計業(yè)2018年會暨珠海集成電路產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇在珠海召開，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會集成設(shè)計分會理事長魏少軍教授做了題為《迎接設(shè)計業(yè)的難得發(fā)展機遇》的演講。同時發(fā)布了2018中國十大芯片設(shè)計企業(yè)榜單。據(jù)榜單顯示：2018中國十大芯片設(shè)計企業(yè)分別是：華為海思、豪威科技、清華紫光展銳、比特大陸、匯頂科技、芯成、華大半導(dǎo)體、敦泰、兆易創(chuàng)新、紫光國微。其中，華為海思位列榜首。
2018中國十大芯片設(shè)計企業(yè)：
3月3日，社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立 寫了一文，我覺得寫得很中肯，特意附錄在下：“什么是信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)？自華為中興受到美國打壓之后，信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)短板一下子暴露出來，電腦CPU和操作系統(tǒng)被稱之為信息產(chǎn)業(yè)的心臟和大腦，這兩樣一直是美國大公司主導(dǎo)的，現(xiàn)在生態(tài)已經(jīng)形成，成了尾大不掉之勢，如果沒有美國的制裁，國產(chǎn)CPU和操作系統(tǒng)永無出頭之日，不可能有市場空間。
抓住關(guān)鍵核心技術(shù)的國產(chǎn)替代是國家的戰(zhàn)略，也應(yīng)該是投資者的核心目標。最近炒的熱門科技股其實偏離了這核心目標，幾個近千億市值的芯片股主要是存貯芯片，不是CPU。當(dāng)然，存貯芯片也很重要”。
目前總體上看，光刻機是制約集成電路技術(shù)發(fā)展的重中之重，核心技術(shù)中的核心，被冠以“工業(yè)皇冠上的明珠”的稱號。目前，世界上80%的光刻機市場被荷蘭公司占據(jù)，高端光刻機也被其壟斷。中國在努力追趕，但仍與國外存在技術(shù)代差。
在傳統(tǒng)芯片領(lǐng)域已經(jīng)被巨頭所壟斷的現(xiàn)實條件下，一些面向?qū)ｉT應(yīng)用領(lǐng)域的芯片已經(jīng)成為中國未來實現(xiàn)彎道超車的重點。比如除了手機芯片、礦機芯片，還有專門用于人工智能計算的AI芯片等等。但我們也應(yīng)當(dāng)理性、客觀地認識到，在難度更大的通用芯片領(lǐng)域，我們依舊存在著較大的短板，仍然需要更多踏踏實實的努力
芯片產(chǎn)業(yè)鏈共包含五大領(lǐng)域：芯片設(shè)計、芯片制造、芯片封測、芯片材料、芯片設(shè)備。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈
上游
芯片設(shè)計：世界前三的設(shè)計公司為美國博通、高通、英偉達。我國在這個領(lǐng)域?qū)嵙Σ蝗?，有世界第五海思、第十紫光展銳，都屬于高端通用芯片，但是沒有上市。
我國芯片設(shè)計領(lǐng)域的上市公司多以專用芯片為主，頭部公司收入規(guī)模相較國外細分領(lǐng)域的設(shè)計龍頭公司仍有較大差距，目前很多都在謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展，如果投資這類公司需要關(guān)注公司轉(zhuǎn)型進展?fàn)顩r。
相關(guān)頭部設(shè)計公司：
攝像頭CIS 芯片—韋爾股份
功率芯片—聞泰科技
存儲芯片—兆易創(chuàng)新（龍頭）、瀾起科技、北京君正（收購北京矽成，其旗下核心資產(chǎn)為美國ISSI，ISSI的產(chǎn)品在車用存儲器領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先地位）
射頻芯片—卓勝微
芯片材料：目前日本在此領(lǐng)域基本處于壟斷地位，信越化學(xué)和三菱住友并稱芯片材料領(lǐng)域雙巨頭。
我國在此領(lǐng)域的上市公司主要涉及光刻膠、清洗液、高純度靶材等環(huán)節(jié)，整體規(guī)避偏小，中高端產(chǎn)品基本沒有國產(chǎn)廠商身影。
相關(guān)頭部材料公司：
靶材—江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技、有研新材
高純試劑—上海新陽、江化微、晶瑞股份、巨化股份
特種氣體—雅克科技、華特氣體、南大光電
拋光材料—安集科技、鼎龍股份
硅片供應(yīng)—中環(huán)股份、上海新陽
通用耗材—鼎龍股份
清洗液—上海新陽
光刻膠—晶瑞股份、容大感光、南大光電、飛凱材料
芯片設(shè)備：美國、歐洲、日本三足鼎立，我國在設(shè)備行業(yè)的上市公司主要涉及氧化爐、擴散爐、離子注入機、刻蝕機等環(huán)節(jié)。
相關(guān)頭部設(shè)備公司：
核心設(shè)備公司（擴散爐、氧化爐）—北方華創(chuàng)
刻蝕機—中微公司
半導(dǎo)體膜厚度測量—精測電子
測試設(shè)備—精測電子、長川科技、華峰測控
高純工藝系統(tǒng)—至純科技
中游
芯片制造：國際三大制造巨頭分別為臺積電、三星、英特爾。
相關(guān)頭部制造公司：
主流通用芯片—中芯國際（港股）、華虹半導(dǎo)體（港股）
非主流芯片—三安光電
下游
芯片封測：我國最強領(lǐng)域，在國際上已經(jīng)擁有較強競爭力。長電科技、華天科技、通富微電封裝技術(shù)能力較為全面，掌握了全球較為領(lǐng)先的先機封裝技術(shù)。
國內(nèi)封測第一、第二、第三—長電科技、華天科技、通富微電
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散戶日常如何高效復(fù)盤？
在每日復(fù)盤時應(yīng)自上而下進行，先資訊、大盤，再到熱點/暴跌板塊，最后才是異動個股分析（漲停/暴跌）。
一、資訊解讀：資訊是市場資金多空行為產(chǎn)生的風(fēng)向標和引燃線，因此盤面會日內(nèi)波動，所以大家每天必須知道市場發(fā)生了什么。但光知道不行，得有自己的理解。
這里一個小技巧，如果檀香們對一些新政策、突發(fā)事件等缺乏認知，不妨去看當(dāng)天其他主流股市自媒體的解讀觀點，但要將其視為反向指標！因為他們只是從傳統(tǒng)科班角度分析，并不熟悉A股資金的投資偏好，所以經(jīng)常會和市場表現(xiàn)脫軌。
同時投資需要獨立思考，大眾一致預(yù)期的事最后往往反著來，比如假期不少公眾號還在聊疫情，聊巴菲特虧了多少，結(jié)果完全踏空今日芯片股暴漲行情，而早在節(jié)前就看多科技，看多芯片股了。
二、大盤分析：主要看量能、均線、K線指標，同時疊加假期教過大家的情緒指標，并不像庸俗的股評師那樣，故弄玄虛瞎猜某個指數(shù)點位是不是頂?shù)住?/p>
量能代表日內(nèi)資金活躍度，若連續(xù)縮量，而大盤非主升浪行情，則視為存量博弈階段，此時普通股友應(yīng)嚴控倉位和進出時機，切勿追漲殺跌，反之則視為做多適宜行情，主流板塊輪動上漲，資訊反饋盤面也積極、迅速。均線即常規(guī)看盤軟件自帶的那幾根，主要看短期均線的整體朝向是多是空，而半年線和年線則用于判斷市場中期表現(xiàn)強弱。
三、熱點/暴跌板塊：熱點板塊大多由最新資訊引爆，漲停家數(shù)越多、板塊指數(shù)漲幅越大，則視為市場熱度更高，少部分時候是板塊技術(shù)性輪動表現(xiàn)。
由資訊引爆不代表我們只能被動跟隨資訊，咱們?nèi)匀豢梢酝ㄟ^預(yù)判其他主流板塊是否會調(diào)整，該板塊的做多邏輯和技術(shù)性位置等維度來預(yù)判板塊走勢。
比如，有業(yè)內(nèi)專業(yè)人士在認為假期就認為芯片具有股價超跌，周期、空間調(diào)整充分+一季報超預(yù)期良好+疫情題材落幕，資金回流+傳特朗普威脅HW公司，國產(chǎn)替代緊迫的做多邏輯，而今天A股芯片板塊也在昨夜11點的中芯國際上市科創(chuàng)板的利好資訊下再度大漲。
但要說一點，當(dāng)日熱點板塊，并不代表次日還會強勢，一定要和大眾資金的看法反著來，特別是周末、假期時媒體鼓吹的板塊，次日務(wù)必警惕。一個熱點板塊若想持續(xù)走強，一定要有分歧，就是有人覺得它跌，但有人覺得它會跌。
至于暴跌板塊的話，主要總結(jié)下當(dāng)日資金的砸盤理由，在下次遇到此情形時注意及時回避，而不是坐以待斃，不愿割肉離場。
四、異動股分析（以漲停股為主）：思考主力為何看上這只個股，它有哪些魅力能成為各路資金的大眾情人？這里給出幾個維度供大家參考：基本面過硬（比如主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高、業(yè)績驚人、技術(shù)實力強勁）、價格低廉、流通盤小、籌碼聚集、K線形態(tài)好等等。
自今年以來，受疫情不斷蔓延影響，歐美各大指數(shù)爭相出現(xiàn)罕見的熔斷潮。全球經(jīng)濟均呈現(xiàn)一片哀鴻。即便我國疫情已逐步好轉(zhuǎn)，各地復(fù)工也開始走向正軌，但仍難擺脫全球化所帶來的負面影響。
但正所謂“機會是跌出來的”疫情在帶來災(zāi)難的同時，也為個別行業(yè)帶來了前所未有機會。而只要掌握本次疫情帶來的機會，便有望使得自身的資產(chǎn)得到翻倍。
而根據(jù)統(tǒng)計，2020年A股僅前三個月個股漲幅中便已有上百只個股實現(xiàn)翻倍。其中道恩股份自今年以來便已經(jīng)出現(xiàn)了超400%的區(qū)間漲幅，但與2019年上半年的“股王”東方通信相比還仍有一定差距，由此來看，今年新的十倍股王還有待誕生。
（道恩股份）
（東方通信）
如果翻開A股的歷史記錄，每一年都會有10倍股，2018年方大炭素、2019年東方通信等等。我曾經(jīng)統(tǒng)計過，2007年低點到2017年，合計出現(xiàn)過260家10倍股。
每一年都會有2-3只10倍股。意味著，2020年大概率會誕生2-3只“東方通信”，甚至更多。十倍股可遇不可求，我已經(jīng)從眾多潛力股中，通過大數(shù)據(jù)回測以及研報的深度剖析，根據(jù)業(yè)績、核心技術(shù)競爭力以及大機構(gòu)評級甄選出了10只最有可能成為“10倍股”的名單（具體篩選和投資邏輯，下面會跟大家仔細說說）
說到篩選和投資邏輯，大家先看一組數(shù)據(jù)：
260家10倍股里面，大概140家公司業(yè)績增幅超過5倍，占比達到54%，業(yè)績反轉(zhuǎn)的有34家，占比為13%。業(yè)績倒退的公司，僅僅占10%。
舉個例子，PCB龍頭滬電股份，曾經(jīng)便是無限接近10倍股的存在，其18年三季度到19年三季度凈利潤增長幅度分別為：136%、180%、131%、143%、122%。2019年全年凈利潤增幅呈現(xiàn)3位數(shù)！超過公司歷史記錄！
（滬電股份）
這種幅度的業(yè)績暴增，任何機構(gòu)都無法拒絕。最后，滬電股份從3.36元暴漲到第二年的29.6元！1年時間，漲幅無限接近10倍。
因此，業(yè)績就是10倍股的“發(fā)動機”，盈利越好，預(yù)期越高，主力資金就越容易追捧。
那么問題來了，10倍股有哪些什么特征呢？又該如何捕捉到這樣的個股？根據(jù)260只“10倍股”進行大數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)都有以下3個共同點：行業(yè)、市值、業(yè)績。
一、行業(yè)選擇：10倍股具有鮮明的時代感以兩次牛市為例，2005-2007年，中國正值工業(yè)制造時代，十倍股主要集中在房地產(chǎn)、有色金屬、機器設(shè)備；到了2013年-2015年，我們已經(jīng)處于智能制造時代，則多集中在計算機、傳媒、電器設(shè)備等，其中，計算機占比高達32.14%。
可以清楚的看到，每一個十倍股，新興產(chǎn)業(yè)特征明顯。
而2020年是5G時代爆發(fā)之年，再加上受疫情影響使得眾多企業(yè)選擇“云上班”的辦公方式，從而也注定了2020年將成為重視線上服務(wù)的一年。線上教育、線上辦公、線上直播等相關(guān)科技主題必定迎來新一輪的炒作機會。
二、市值：小而美的公司最容易爆發(fā)
有一個數(shù)據(jù)需要注意，創(chuàng)業(yè)板10倍股目前市值中位數(shù)為261.36億，而中小板10倍股市值中位數(shù)為178.67億元。所以，下一個10倍股的市值最好低于100億元的“小而美”公司。東方通信最有代表性，啟動時，市值僅僅為46.5億元 。
三、業(yè)績：10倍股都是績優(yōu)好股票
業(yè)績、業(yè)績、業(yè)績，再怎么強調(diào)都不過分。牛股背后是高增長的業(yè)績。滬電股份就是最好的證明！中小創(chuàng)至今共誕生84只十倍股，它們業(yè)績增速的平均數(shù)是24.1%，而同期A股僅僅為8.1%。前者是后者的高達3倍，怎么會不出10倍股呢？
年報即將到來，任何一家業(yè)績類似滬電股份的公司，都可能是下一個“東方通信”。根據(jù)機構(gòu)一致業(yè)績預(yù)期，300多只股票今年凈利潤同比增長有望翻倍，這些個股就是10倍股的“候選人”。
擒大牛股選股器TJ1:=REF(CROSS(MA(C,5),C),1) AND CROSS(C,MA(C,5));
TJ2:=REF(CROSS(MA(C,10),C),1) AND CROSS(C,MA(C,10));
TJ3:=REF(CROSS(MA(C,20),C),1) AND CROSS(C,MA(C,20));
TJ4:=TJ1 OR TJ2 OR TJ3;
TJ5:=REF(C,2)/REF(C,1)>=1.045 AND REF(C,1)1.09 AND C=H AND TJ4;
A:=(3*C+L+O+H)/6;
X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+
14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12)
+7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+
REF(A,20))/210;
中線:=EMA(X,13);
KKA:=EMA(C,5);
KKB:=EMA(KKA,8);
擒大牛選股:KAAA3 AND KBBB3 AND KCCC3 AND TJ5;
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(以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風(fēng)險自負。)
