5月12日上午收盤，A股主要股指下跌。
數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順
不過(guò)，受夢(mèng)潔股份與“淘寶第一主播”薇婭正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議消息刺激，C2M概念逆市爆發(fā)，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股也有所表現(xiàn)。據(jù)悉，夢(mèng)潔股份此次與薇婭的合作不僅是在直播帶貨層面，薇婭還將為粉絲需求參與到公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)與品控，是一種輕“C2M”模式。
C2M概念股爆發(fā)
5月12日上午，夢(mèng)潔股份一字板漲停，報(bào)5.28元，截至上午收盤，漲停板上仍有逾百萬(wàn)手封單。
夢(mèng)潔股份近期走勢(shì)圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：通信達(dá)
在其帶動(dòng)下，C2M概念股逆市爆發(fā)。
5月12日上午部分漲幅居前C2M概念股
數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順
同時(shí)，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)也較為活躍。
數(shù)據(jù)來(lái)源：通達(dá)信
C2M（Customer-to-Manufacturer），即“客對(duì)廠”，是一種基于社區(qū)SNS平臺(tái)以及B2C平臺(tái)的用戶直連制造商的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。C2M模式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)整合消費(fèi)者的商品定制需求，然后向制造商發(fā)送生產(chǎn)訂單，中間去掉了品牌商、代理商和商場(chǎng)等中間渠道環(huán)節(jié)，使產(chǎn)品幾乎以批發(fā)價(jià)出售給消費(fèi)者，因此又稱為“短路經(jīng)濟(jì)”。
C2M模式與傳統(tǒng)模式對(duì)比
資料來(lái)源：中郵證券
雖然C2M是近幾個(gè)月才被人所熟知，但實(shí)際上并不是一個(gè)新鮮事物。2013年，原百度元老畢勝提出C2M模式，并宣布將上線必要商城。2015年，必要商城正式上線，為用戶與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的連接提供平臺(tái)，初始主要業(yè)務(wù)是為用戶提供鞋包、男女服飾等商品。2016年，另一C2M平臺(tái)優(yōu)必上正式上線。這些早期的C2M電商平臺(tái)通過(guò)創(chuàng)新模式，完成用戶與制造商直連，為消費(fèi)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了新思路。
目前看，C2M行業(yè)在國(guó)內(nèi)還處于發(fā)展早期階段，以2018年為界可以分為兩個(gè)發(fā)展階段，第一個(gè)階段是2013-2017年的初步發(fā)展期，第二個(gè)階段是2018年以后的加速發(fā)展期。
資料來(lái)源：萬(wàn)聯(lián)證券
電商巨頭紛紛布局
2018年12月，拼多多啟動(dòng)“新品牌計(jì)劃”，采用C2M模式共同打造爆款產(chǎn)品。2019年12月，拼多多將“新品牌計(jì)劃”升級(jí)為“新品牌聯(lián)盟”。2018年1月，京東上線“京東京造”，是京東集團(tuán)首次嘗試的精選電商聯(lián)合中國(guó)制造業(yè)的平臺(tái)。2019年9月，京東打造“京喜”平臺(tái)，擁有工廠直供專屬頻道。2019年10月，蘇寧正式發(fā)布蘇寧C2M生態(tài)，并在2020年1月和首批20家企業(yè)簽訂C2M招商合作協(xié)議。
雖然當(dāng)時(shí)電商巨頭紛紛布局C2M，但在A股市場(chǎng)反響一般，并未引起投資者關(guān)注。
今年3月26日，淘寶正式發(fā)布C2M戰(zhàn)略，并公布“超級(jí)工廠計(jì)劃”和“百億產(chǎn)區(qū)計(jì)劃”，同時(shí)淘寶特價(jià)版APP正式上線，三者成為淘寶C2M戰(zhàn)略三大支柱。
正是這個(gè)消息直接引爆市場(chǎng)對(duì)C2M概念的關(guān)注，青島金王、德力股份、朗姿股份等個(gè)股成為市場(chǎng)當(dāng)時(shí)追逐的概念股。
4月20日，京東旗下的“京喜”高調(diào)宣布將面向下沉市場(chǎng)、采取C2M模式推出“產(chǎn)業(yè)帶廠直優(yōu)品計(jì)劃”。根據(jù)京東方面的宣傳，京喜將聚焦中國(guó)1000個(gè)產(chǎn)業(yè)帶和源產(chǎn)地的100萬(wàn)家優(yōu)質(zhì)工廠型及農(nóng)場(chǎng)型商家，賦能10萬(wàn)個(gè)工廠型商家具備C2M能力。
方正證券策略研究指出，電商C2M模式興起有三大背景。第一，電商紅利衰退，倒逼電商平臺(tái)挖掘存量。第二，消費(fèi)分層明顯，制造企業(yè)亟需精準(zhǔn)捕捉需求。目前，“90后”年輕消費(fèi)者正成為消費(fèi)的主力軍，他們對(duì)個(gè)性化產(chǎn)品的消費(fèi)訴求更高。第三，制造企業(yè)具備數(shù)字化生產(chǎn)的能力。近年來(lái)，家電企業(yè)“機(jī)器換人”的轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)明顯，并誕生了以海爾cosmplat為代表的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。生產(chǎn)組織方式的靈活化，讓消費(fèi)指導(dǎo)生產(chǎn)成為可能。
板塊投資機(jī)會(huì)幾何
C2M模式根據(jù)客戶需要定制產(chǎn)品，廠商直銷，省略了中間環(huán)節(jié)，價(jià)格低且質(zhì)量有保證，可以充分滿足消費(fèi)者個(gè)性化和追求性價(jià)比的消費(fèi)需求，并能針對(duì)消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感的特點(diǎn)，助力開(kāi)發(fā)下沉市場(chǎng)，促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)張。
今年電商“三八節(jié)”期間，淘寶C2M定制商品訂單量同比增長(zhǎng)超370％。據(jù)DoNews報(bào)道，疫情期間經(jīng)過(guò)淘寶C2M升級(jí)改造的許多工廠都出現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，為其因疫情導(dǎo)致的庫(kù)存累積提供直接有效的解決途徑。
因此，C2M模式對(duì)消費(fèi)行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域有著重要影響，帶來(lái)相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)。
萬(wàn)聯(lián)證券表示，C2M模式下，輕工制造和家電行業(yè)可以更好地滿足消費(fèi)者需求，有效疏通銷售渠道，降低庫(kù)存，行業(yè)龍頭企業(yè)受益較大。C2M對(duì)商貿(mào)零售造成沖擊，進(jìn)一步擠占線下零售的市場(chǎng)空間，加速傳統(tǒng)電商的進(jìn)化。
華泰證券表示，對(duì)于具備強(qiáng)品牌影響力的家電制造企業(yè)而言，通過(guò)與電商平臺(tái)C2M合作，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或?qū)⒅匦路峙?，同時(shí)也使得電商平臺(tái)議價(jià)能力減弱。
本文源自中國(guó)證券報(bào)
