藍鯨TMT記者新月
“我的瑞幸咖啡券是不是黃了？”一位瑞幸咖啡用戶，凌晨給記者發(fā)來微信。
4月2日晚間，瑞幸咖啡首次公開承認財務造假，引發(fā)資本市場風波，股價雪崩。盤前暴跌超84%，盤后六次熔斷，最終以超跌75.57%黯然收場。
記者調查發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡這只“黑天鵝”，“22億元”騙局尚未蓋棺定論。但是，它破壞資本市場游戲規(guī)則，將面臨巨額處罰和相關連帶責任。
受到巨大損失的不僅是普通消費者、投資機構，也會拖累中概股陷入信譽危機。在這場無法預知的多米諾骨牌效應中，踩踏慘劇、消費擠兌、訴訟泥潭、巨額處罰，瑞幸需逐個處理。
瑞幸咖啡面臨巨額罰款，陷入訴訟泥潭
公告顯示，自2019年二季度起，公司的COO、董事劉劍，以及下屬幾名向其匯報的員工，參與進行了某些違規(guī)行為，包括偽造某些虛假交易。經內部初步調查，虛增交易涉及到2019年第二季度到第四季度的總銷售額約為22億人民幣，與這些虛增交易相關的成本和費用也被大量虛增。
瑞幸方面還稱，22億，這一數(shù)字尚未被特別委員會、外部顧問或公司獨立審計師獨立核實。這場咖啡“泡沫”究竟有多大，目前猶未可知。
“自曝家丑”的瑞幸毫無疑問將官司纏身。如今，美國多家律師事務所發(fā)起針對瑞幸咖啡集體訴訟最后征集期限提醒。這是繼渾水做空報告之后的又一聲警鐘，但此時的瑞幸或許已應顧不暇了。
上海創(chuàng)遠律師事務所許峰律師告訴藍鯨TMT記者，瑞幸咖啡或面臨多項處罰。但其中部分細節(jié)存在多種可能。
“根據美國法律，提供不實財務報告和故意進行證券欺詐的犯罪要判處10至25年的監(jiān)禁，個人和公司的罰金最高達500萬美元和2500萬美元。同時審計機構也可能會涉嫌犯罪，可能要面臨嚴格的舉證責任。瑞幸公司、相關董監(jiān)高、審計機構等中介機構，還可能面臨巨額的集體訴訟。此外瑞幸公司本身可能還會遭到證監(jiān)會的巨額罰款?！痹S峰表示。
此前，美國曾專門針對安然事件出臺了《薩班斯法案》，對于上市公司財務造假問題難以容忍。是否意味著瑞幸的相關責任人將會面臨在美牢獄之災？許峰律師認為該可能性不大，但責任人仍可能無法再進入美國。
值得注意的是，今年3月1日中國國內新《證券法》開始實施，根據其要求：在中華人民共和國境外的證券發(fā)行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規(guī)定處理并追究法律責任。這意味著，瑞幸可能也將面臨國內的法律審判。
市場恐慌或引發(fā)消費者“擠兌” ，消費類題材中概股恐受波及
此番瑞幸承認財務造假之后，市場情緒很快由好奇轉為恐慌。業(yè)內人士認為，由于瑞幸過去投入了大量精力向消費者安利自己的消費券，在消費端，瑞幸或許將迎來一波擠兌潮。
記者在微信小程序上看到，目前平臺仍然在首頁推送消費券充二贈一等活動。消費者的擔心在于，一旦瑞幸出現(xiàn)問題，自己購買的消費券將成為一張無用的白紙。用戶汪女士向記者求助，當下疫情本尚未解除，無法進行消費，而恰巧又購買多張消費券，進退兩難。
“我的瑞幸咖啡券是不是黃了？”一位瑞幸咖啡愛好者，凌晨給記者發(fā)來微信。
這樣的擔心并非多余，更為嚴峻的是，這種恐慌引發(fā)的連鎖反應。
2020年1月8日，瑞幸曾宣布一項新的舉動：要做無人咖啡機和無人售賣機，并沿襲過去大規(guī)模鋪線下的思路。對于瑞幸來說，這可能是一粒雪花（或者一次山崩）引發(fā)的另一場雪崩。
一位投資人士表示，過去有分析將星巴克與瑞幸對比，并將前者比作是國外豆?jié){，這是本末倒置?！皩τ诔缘男袠I(yè)，好吃才是根本而不是開店速度。”
除了消費市場層面，瑞幸財務造假事件在資本市場層面的后續(xù)影響更難以預估。
“在國內互聯(lián)網數(shù)據造假非常簡單和常見，電商刷單就是其中一類。在會計準則上去認定就是，比如我贈優(yōu)惠券返優(yōu)惠券，這種東西就是掩蓋它的實際利潤。”
上述人士表示，瑞幸的持股人中還包括美國銀行和瑞銀等機構，當他們在未來選擇中概股投資再去美股成交去IPO時，會非常謹慎。同時，現(xiàn)有的部分中概股可能也會遭到狙擊和主動拋售。
