17世紀(jì)下半葉,新的鼠疫疫情在英格蘭爆發(fā),并很快席卷整個(gè)歐洲。
當(dāng)時(shí),倫敦圣保羅大教堂主教約翰·多恩不幸感染,快走入死亡絕境的時(shí)候,寫下了后來廣為流傳的《沒有人是一座孤島》:
沒有誰是一座孤島,在大海里獨(dú)踞;每個(gè)人都像一塊小小的泥土,連接成整個(gè)陸地。如果有一塊泥土被海水沖刷,歐洲就會失去一角,這如同一座山岬,也如同一座莊園,無論是你的還是你朋友的。無論誰死了,都是我的一部分在死去,因?yàn)槲野谌祟愡@個(gè)概念里。因此,不要問喪鐘為誰而鳴,喪鐘為你而鳴。
300年多過去了,一場新的疫情全球爆發(fā),世界經(jīng)濟(jì)正在被割裂成一座座“孤島”。
山川異域,風(fēng)月同天。疫情之下,沒有人是一座孤島,沒有企業(yè)能夠獨(dú)善其身。
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汽車,可謂是全球產(chǎn)業(yè)鏈配合最為緊密的行業(yè)。在新冠疫情之下,被撕裂的也最為徹底。
2月份,國內(nèi)疫情愈演愈烈,全球汽車巨頭為之捏了一把汗,因?yàn)樗腥硕荚趽?dān)心中國企業(yè)停工停產(chǎn)將會沖擊全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
然而,從3月份開始,中國汽車業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步回升到了90%,擔(dān)憂形勢遭到了逆轉(zhuǎn)。我們來看一張表:
(來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞統(tǒng)計(jì)整理)
粗略統(tǒng)計(jì),目前全球范圍內(nèi)已經(jīng)停產(chǎn)和即將停產(chǎn)的整車廠總數(shù)已超過120家。其中,歐洲占據(jù)70席,包括大眾、戴姆勒、寶馬集團(tuán)、雷諾集團(tuán)、捷豹路虎、豐田汽車、日產(chǎn)汽車、保時(shí)捷、賓利、勞斯萊斯等汽車巨頭均遭受強(qiáng)烈沖擊。
要知道,大眾除了中國市場,其余市場幾乎沒有任何銷售收入,每周損失超過20億歐元。公司高管對外表示,如果歐洲疫情不能快速控制,接下來將不得不裁員過冬。
不只是大眾,歐洲汽車業(yè)遭遇重創(chuàng),將會有超過1400萬人面臨就業(yè)難題。
在美國,本土車企通用汽車、福特汽車以及特斯拉均發(fā)布了關(guān)廠計(jì)劃。據(jù)媒體報(bào)道,福特汽車前300名高管,薪酬被打了30-50%的白條,還表示會降低員工工資以及暫停未來某些產(chǎn)品計(jì)劃來縮減開支。
在日本,馬自達(dá)也宣布于3月24日暫停在日本兩座工廠的生產(chǎn),而其在墨西哥和泰國的工廠從3月25日開始陸續(xù)停產(chǎn)。
不僅如此,零部件企業(yè)也未能獨(dú)善其身。博世、大陸、布雷博、舍弗勒、馬瑞利、偉巴斯特、采埃孚、米其林輪胎等跨國零部件制造商紛紛表示,將停止或放緩在歐洲等地的生產(chǎn)。
停工停產(chǎn),產(chǎn)業(yè)鏈被嚴(yán)重割裂,將極大地沖擊全球汽車行業(yè),包括中國。
中國汽車零部件貢獻(xiàn)了全球市場的80%,但其上下游已深度嵌入到全球供應(yīng)鏈中,且中國零部件大多側(cè)重于中低端領(lǐng)域,在發(fā)動機(jī)、變速箱、車身系統(tǒng)核心芯片、連接器單元等高端零部件上仍然大量依賴進(jìn)口。
這些零部件主要來自于歐洲(德國為主)、日韓、美國,比例大約在65%、30%、5%左右。
中國車企與海外上下游企業(yè)彼此高度依存,任何環(huán)節(jié)的停擺都將沖擊整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。
近日,北汽集團(tuán)高管說了一句大實(shí)話:國內(nèi)沒有哪家主機(jī)廠能逃脫海外疫情的反向傳導(dǎo)。
該司零部件來自全球四五十個(gè)國家,這次疫情影響的不只是國外的一級供應(yīng)商,還有大量二三級供應(yīng)商。即便是自主品牌,也做不到所有零部件都采自國內(nèi),而合資品牌都是引進(jìn)車型,做得好的合資車國產(chǎn)化率也只達(dá)到80%左右。
疫情之下,汽車消費(fèi)萎縮是一方面,產(chǎn)業(yè)鏈被嚴(yán)重割裂或許是更嚴(yán)重更為棘手的問題。
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一輛汽車,零部件高達(dá)1萬多個(gè),單一市場無法滿足自足自給。而以手機(jī)為首的電子產(chǎn)業(yè),同樣如此。
3月中旬,“自信的眉毛”(OPPO副總裁沈義人)發(fā)了一條微博,說哪怕供應(yīng)鏈中的包裝盒產(chǎn)能跟不上,也將影響整體的產(chǎn)能,直言疫情對于手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的影響。
(來源:微博)
不僅是OPPO,國內(nèi)其他手機(jī)巨頭,包括小米、華為均面臨供應(yīng)鏈壓力。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息人士表示,由于疫情正在國外爆發(fā),這導(dǎo)致一些工廠被迫停工停產(chǎn),前期華為P40的供應(yīng)上可能會存在一定的困難。
當(dāng)下,智能手機(jī)越來越精細(xì)化、全球分工也相對徹底。下面,把手機(jī)分拆來看一看。
第一:SOC,也就是我們通常所說的處理器,上面集成了CPU、圖形處理單元、數(shù)字處理單元等等,是手機(jī)最核心的部分,而全球知名的就是美國高通,華為海思,聯(lián)發(fā)科這幾個(gè)。
華為相對好一些,因?yàn)橛凶约旱奶幚硇酒?,OPPO、VIVO、小米等廠家可能會更加頭疼。
第二:攝像頭,包括濾光片、圖像傳感器、馬達(dá)、鏡頭,涉及眾多國內(nèi)外供應(yīng)商。比如,疫情嚴(yán)重的日韓,智能手機(jī)攝像頭供應(yīng)大戶索尼、三星產(chǎn)能能否及時(shí)供應(yīng)得上,得打一個(gè)問號。
第三,電池分正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液,同樣涉及到眾多海內(nèi)外供應(yīng)商。
還有屏幕、內(nèi)存與運(yùn)存等等,均面臨諸多產(chǎn)業(yè)鏈的配合。當(dāng)然,遭遇麻煩的不僅是國內(nèi)手機(jī)巨頭,還有蘋果與三星。
蘋果制造基地主要在中國,很是依賴富士康以及國內(nèi)手機(jī)供應(yīng)商。而2月國內(nèi)疫情爆發(fā),停工停產(chǎn)導(dǎo)致比以往年份耽誤一個(gè)月以上,蘋果計(jì)劃今年上半年發(fā)布眾多“新品”或面臨現(xiàn)實(shí)壓力。
郭明琪在日前的一份報(bào)告中指出,這或許會讓蘋果在2020年上半年量產(chǎn)的新產(chǎn)品出貨量及出貨時(shí)間不及預(yù)期。蘋果自身也承認(rèn)無法預(yù)測3月份的季度營收預(yù)測無法實(shí)現(xiàn)。
除了手機(jī),還有大量電子類的中外企業(yè),均會直面全球供應(yīng)鏈的割裂危機(jī)。
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3月27日,中央政治局會議時(shí)隔9天再度召開。會上,有一個(gè)新的判斷:
當(dāng)前,國內(nèi)外疫情防控和經(jīng)濟(jì)形勢正在發(fā)生新的重大變化,境外疫情呈加速擴(kuò)散蔓延態(tài)勢,世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長受到嚴(yán)重沖擊,我國疫情輸入壓力持續(xù)加大,經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)面臨新的挑戰(zhàn)。
通稿潛臺詞,全球經(jīng)濟(jì)一體化將被割裂成一座座經(jīng)濟(jì)孤島。當(dāng)然,零部件需要海外供應(yīng)的公司更會面臨諸多不可控的風(fēng)險(xiǎn)。這給我們投資提了個(gè)醒。
3月份以來,A股以半導(dǎo)體為首的科技股被集體大放血。據(jù)Wind,芯片ETF(159995.SH)26個(gè)交易日暴跌35%,非常之慘烈。這可是行業(yè)指數(shù)基金。
(來源:Wind)
不僅是半導(dǎo)體,還有華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈等電子板塊均遭到“清算”。一方面,前期炒作導(dǎo)致估值泡沫高,大盤下跌,自然跌幅會更大;另一方面,市場擔(dān)憂海外疫情持續(xù)爆發(fā),科技電子類的公司將面臨巨大的供應(yīng)鏈危機(jī)。
抄底科技類公司,尚需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。
當(dāng)前,全球確診人數(shù)超過80萬人。其中,美國逼近19萬人,一日新增2.4萬人,意大利突破10萬人,死亡人數(shù)破1.2萬人。
(來源:網(wǎng)絡(luò))
疫情愈發(fā)嚴(yán)重,全球產(chǎn)業(yè)鏈將會被更為徹底的割裂。如是那樣,全球大中小型企業(yè)均會面臨“至暗時(shí)刻”,能不能活下去成為最為現(xiàn)實(shí)的問題。
最后,只有祈禱疫情快一點(diǎn)結(jié)束。沒有人是一座孤島。
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