編者注：明年全球5G手機(jī)銷(xiāo)量或達(dá)2.5億臺(tái)，國(guó)內(nèi)普及率達(dá)70%，小米、舜宇、丘鈦有望受益。
作者：charlieH
在12月26日，2020中國(guó)信通院ICT深度觀察大會(huì)在北京召開(kāi)。其中在大會(huì)上中國(guó)信通院副院長(zhǎng)王志勤對(duì)于我國(guó)的5G發(fā)展情況做了一番介紹。
在大會(huì)上，王志勤表示5G商用初期發(fā)展速度超越4G：在4G元年，網(wǎng)絡(luò)數(shù)只有16個(gè)，而5G商用元年的2019年，全球網(wǎng)絡(luò)數(shù)預(yù)計(jì)為65個(gè)；4G元年終端不足100款，而在5G元年，終端款數(shù)超過(guò)200款；
4G元年，基站出貨1.5萬(wàn)個(gè)，5G元年，基站出貨預(yù)計(jì)超過(guò)100萬(wàn)；4G元年，4G用戶(hù)僅有700余萬(wàn)，而在5G元年，5G用戶(hù)數(shù)預(yù)計(jì)超過(guò)1000萬(wàn)。
從我國(guó)5G建設(shè)情況來(lái)看，2019年年底，中國(guó)5G套餐簽約用戶(hù)預(yù)計(jì)近300萬(wàn)，5G基站接近13萬(wàn)個(gè)。
其中，中國(guó)移動(dòng)2019年建設(shè)了超過(guò)5萬(wàn)個(gè)基站，為超過(guò)50個(gè)城市提供5G商用服務(wù)，2020年在全國(guó)所有地級(jí)以上城市提供5G商用服務(wù)。
鑒于5G商用的洪流浩浩蕩蕩，在未來(lái)迅速發(fā)展的趨勢(shì)明顯，著名的投行中金公司也對(duì)2020年的全球和中國(guó)5G手機(jī)的銷(xiāo)量做出了預(yù)測(cè)：
那就是5G初期手機(jī)普及的速度會(huì)快于4G，并將帶動(dòng)射頻、光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈等市場(chǎng)規(guī)模的迅速發(fā)展。
我們來(lái)看看中金對(duì)于2020年的5G手機(jī)是如何預(yù)測(cè)的？
5G驅(qū)動(dòng)手機(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)滲透率明年底達(dá)70%全球智能手機(jī)銷(xiāo)量在經(jīng)歷2018年至2019年的衰退后，在2020年5G的帶動(dòng)下，有望恢復(fù)增長(zhǎng)2.4%，達(dá)到15.68億臺(tái)。其中，5G手機(jī)的銷(xiāo)量有望達(dá)到2.5億臺(tái)，其中中國(guó)區(qū)有望達(dá)到1.52億臺(tái)。
其中蘋(píng)果將在2020年下半年起推出四款5G手機(jī)，而2021年下半年預(yù)計(jì)仍將推出四款5G手機(jī)。
預(yù)計(jì)蘋(píng)果5G手機(jī)2020/2021年在全球售出6500萬(wàn)臺(tái)/1.5億臺(tái)，而中國(guó)區(qū)售出1200萬(wàn)臺(tái)/2400萬(wàn)臺(tái)。
而國(guó)內(nèi)安卓市場(chǎng)，預(yù)計(jì)在2020年250美元（約1750元）以上手機(jī)將標(biāo)配5G；2021年200美元（1400元）標(biāo)配5G。
中國(guó)聯(lián)通曾表示，2020年年中5G手機(jī)價(jià)格將降至1500元左右，2020年下半年將出現(xiàn)千元5G手機(jī)。
而從海外市場(chǎng)來(lái)看，5G進(jìn)程有望取決于運(yùn)營(yíng)商的5G布網(wǎng)速度，目前可以看到美國(guó)、韓國(guó)、日本、中東和部分歐洲地區(qū)在5G應(yīng)用上走在前列。
預(yù)計(jì)2020和2021年全球5G手機(jī)出貨量有望達(dá)到2.5億臺(tái)和4.5億臺(tái)，略高于芯片巨頭高通認(rèn)為的2020年全球在1.75億臺(tái)到2.25億臺(tái)之間，而2021年將超過(guò)4.5億臺(tái)，2022年將有望達(dá)到7.5億臺(tái)。
5G目前在國(guó)內(nèi)的滲透率已達(dá)15%，預(yù)計(jì)到明年底有望達(dá)到70%。根據(jù)信通院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)11月智能手機(jī)出貨3336.7萬(wàn)部，其中5G手機(jī)出貨量達(dá)507.4萬(wàn)部，滲透率達(dá)到15.2%。
根據(jù)歷史上4G的經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)到2020年底，5G手機(jī)的滲透率有望達(dá)到70%。
2020年5G功能有望將成為消費(fèi)者換機(jī)的重要考量。盡管5G運(yùn)營(yíng)商的正式商用時(shí)間要到明年下半年，5G的資費(fèi)也相對(duì)較貴，但預(yù)計(jì)明年用戶(hù)在換機(jī)時(shí)，將逐步考慮手機(jī)是否包含5G功能。
首先5G手機(jī)賣(mài)得好，業(yè)績(jī)能得到直接提升的當(dāng)然是手機(jī)產(chǎn)商們。從手機(jī)品牌角度來(lái)看，全球手機(jī)行業(yè)過(guò)去幾年集中度不斷提升，目前，蘋(píng)果、華為、三星、小米、OPPO、VIVO等6家企業(yè)占比已經(jīng)達(dá)到90%以上。
5G換機(jī)對(duì)所有品牌來(lái)講都是兵家必爭(zhēng)之地?？梢钥吹?，華為利用其自研海思5G芯片性能優(yōu)勢(shì)，在中國(guó)市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)海外市場(chǎng)下滑的影響，預(yù)計(jì)2020年全年實(shí)現(xiàn)2.55億臺(tái)（同比增加2%）的穩(wěn)健增長(zhǎng)。
小米利用其線(xiàn)上渠道成本低的優(yōu)勢(shì)，第一個(gè)發(fā)布2000元以下的5G手機(jī)，預(yù)計(jì)小米2020年有望發(fā)揮性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，在中國(guó)市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)過(guò)去一年份額下降的趨勢(shì)，全年實(shí)現(xiàn)1.31億臺(tái)銷(xiāo)量（同比增加9%）。
另外預(yù)計(jì)，蘋(píng)果在2020年秋季發(fā)布四款手機(jī)全部支持5G，每款都會(huì)根據(jù)區(qū)域不同，有支持毫米波和只支持Sub-6GHz的選項(xiàng)。預(yù)計(jì)iPhone 2020年/2021年實(shí)現(xiàn)2.05億臺(tái)（同比增長(zhǎng)3%）/2.15億臺(tái)（同比增長(zhǎng)3%）的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
其次5G對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈最大的增量是射頻及基帶等通信元器件。
預(yù)計(jì)2020年射頻市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)約20%，主要包括射頻前端、基帶、天線(xiàn)等領(lǐng)域，存在較大機(jī)會(huì)。此外，AR/VR、云游戲、短視頻有望成為5G手機(jī)2020年主要應(yīng)用，5G手機(jī)的普及會(huì)推動(dòng)手機(jī)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。
在2020年ToF技術(shù)有望更多應(yīng)用到后置攝像頭，使AR的3D體感游戲成為可能。部分機(jī)型攝像頭的數(shù)量可能也將從三攝增加至四攝及五攝，前置攝像頭的數(shù)量和規(guī)格也將持續(xù)提升，有望為光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈廠商帶來(lái)更多增量。
以蘋(píng)果為例，預(yù)計(jì)2020年四款iPhone中，高端兩款（6.7/6.1寸OLED，不銹鋼中框，支持Sub-6GHz和毫米波）在2019年三攝像頭的基礎(chǔ)上，會(huì)新增ToF攝像頭，以支持AR/VR功能。
其中主攝像頭會(huì)采用支持Sensor Shift的新光學(xué)防抖設(shè)計(jì)，這也有望大幅提升馬達(dá)及模組售價(jià)。低端兩款（6.1/ 5.4寸OLED，鋁合金，支持Sub-6GHz和毫米波）會(huì)繼續(xù)沿用今年雙攝像頭的設(shè)計(jì)。
而在這其中相機(jī)模組（舜宇光學(xué)、歐菲光、丘鈦科技），鏡頭（大立光、舜宇光學(xué)），傳感器（Sony、三星、韋爾），馬達(dá)（Alps、Mitsuimi），VCSEL（Win Semi、Lumentum）等相關(guān)公司有望受益較大。
透過(guò)數(shù)據(jù)可以看到在2019年年初至12月18日收市，港股手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股漲幅，區(qū)間漲幅超過(guò)100%的有三只！
這三只翻倍股剛好就是這幾家主營(yíng)手機(jī)攝像模組的公司，分別是漲幅達(dá)216%的丘鈦科技、漲幅達(dá)109%的舜宇光學(xué)科技以及近期拉升迅猛、漲幅達(dá)106%的高偉電子。
來(lái)源：wind，華盛證券
結(jié)語(yǔ)：2019年被公認(rèn)為5G元年，回顧這一年中國(guó)5G市場(chǎng)的發(fā)展，可謂真是“中國(guó)速度”。6月6日，5G牌照正式頒發(fā)，截止11月1日，已經(jīng)8.6萬(wàn)座基站開(kāi)始發(fā)射5G信號(hào)，20款5G手機(jī)終端入網(wǎng)測(cè)試。
隨著小米發(fā)布2000元以下5G手機(jī)，除了5G手機(jī)銷(xiāo)售有望迅速放量以外，手機(jī)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)進(jìn)入白熱化。
12月24日，外媒報(bào)道鑒于市場(chǎng)的需求強(qiáng)勁，索尼正在夜以繼日地生產(chǎn)智能手機(jī)急需的圖像傳感器，但即使工廠24小時(shí)全力運(yùn)轉(zhuǎn)也無(wú)法滿(mǎn)足需求。
甚至索尼半導(dǎo)體部門(mén)負(fù)責(zé)人清水照士還因此致歉，并承諾將在假期加班運(yùn)轉(zhuǎn)。相比于競(jìng)爭(zhēng)激烈的手機(jī)行業(yè)，5G對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)或許更加明顯。
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