2019年，對于新經(jīng)濟行業(yè)企業(yè)來說或許是波瀾起伏的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融、生鮮電商、網(wǎng)紅餐飲、房產(chǎn)服務(wù)等部分一兩年前還風風火火，吸引大批新創(chuàng)公司入局的新經(jīng)濟行業(yè)領(lǐng)域，在今年紛紛遭遇“水逆”：行業(yè)進入洗牌期，不少行業(yè)內(nèi)企業(yè)陷入經(jīng)營危機。
對于身處這些行業(yè)的新經(jīng)濟企業(yè)來說，“水逆”只是一個相對具有挑戰(zhàn)和困難的階段，要想成為新興行業(yè)的“火車頭”，便需要有分析困難產(chǎn)生原因及努力化解問題的能力。
為此，年末之際，南都科創(chuàng)工作室推出“2019新經(jīng)濟深盤點”系列報道，力求從復盤中找尋行業(yè)發(fā)展新趨勢。作為本系列報道的開篇—“新經(jīng)濟行業(yè)‘水逆’榜”，是基于2019年陷入經(jīng)營危機的新經(jīng)濟企業(yè)數(shù)據(jù)，通過交叉統(tǒng)計數(shù)十份2019年新經(jīng)濟行業(yè)相關(guān)報告得來的智庫型報道。南都科創(chuàng)記者也希望通過此榜單，通過總結(jié)出2019年影響新經(jīng)濟行業(yè)“水逆”的關(guān)鍵因素，為相關(guān)企業(yè)提供破解“水逆”的媒體智庫參考。
數(shù)據(jù)說明：文中及圖表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源為IT桔子的“死亡公司數(shù)據(jù)庫”。該數(shù)據(jù)庫從公開媒體報道、公司自身宣布、公司存在明顯經(jīng)營異常三個維度判斷收錄陷入經(jīng)營危機的新經(jīng)濟公司。截至12月10日15時，該數(shù)據(jù)庫中收錄2019年陷入經(jīng)營危機的新經(jīng)濟公司共有327家，本文僅就此327家企業(yè)樣本進行數(shù)據(jù)分析，并結(jié)合其他行業(yè)報告涉及的數(shù)據(jù)進行交叉驗證，推出“水逆”榜并進行行業(yè)排名。
南都科創(chuàng)記者通過梳理2019年出現(xiàn)經(jīng)營困境的新經(jīng)濟企業(yè)行業(yè)發(fā)現(xiàn)，在327家企業(yè)中，出現(xiàn)最多的行業(yè)為金融業(yè)，共有62家，占比達約19%。此外，超過30家的依次還有電子商務(wù)、企業(yè)服務(wù)和本地生活行業(yè)，排名前十的“水逆”行業(yè)陷入危機企業(yè)數(shù)最少為11家。從子行業(yè)榜來看，排名前十的“水逆”子行業(yè)中前兩位均屬于金融業(yè)，電子商務(wù)行業(yè)陷入危機企業(yè)數(shù)最多的為生鮮電商子行業(yè)，本地生活行業(yè)陷入危機企業(yè)數(shù)最多的為美食餐飲子行業(yè)。
2019新經(jīng)濟行業(yè)“水逆”榜
數(shù)字為2019新經(jīng)濟行業(yè)陷入經(jīng)營危機的企業(yè)數(shù)2019新經(jīng)濟子行業(yè)“水逆”榜
數(shù)字為2019新經(jīng)濟子行業(yè)陷入經(jīng)營危機的企業(yè)數(shù)典型行業(yè)分析
結(jié)合整體行業(yè)情況來看，在陷入危機企業(yè)數(shù)大于30家的四個行業(yè)中，企業(yè)服務(wù)行業(yè)由于覆蓋細分領(lǐng)域較多，投融資企業(yè)數(shù)量較大且領(lǐng)域較為分散，出現(xiàn)困境企業(yè)的代表性不強。而金融業(yè)、電商和本地生活行業(yè)的困境企業(yè)情況都較具有代表性。
具體來看，2019年，金融業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困境最多新經(jīng)濟企業(yè)并不讓人感到意外，子行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)借貸在強監(jiān)管下接連陷入經(jīng)營危機，合規(guī)風險最為突出。綜合多方研究報告數(shù)據(jù)可知，2019年網(wǎng)貸平臺數(shù)量進一步縮減。且隨著監(jiān)管進一步加碼，2019年包括紅嶺創(chuàng)投、團貸網(wǎng)等曾經(jīng)的頭部網(wǎng)貸平臺也相繼出現(xiàn)經(jīng)營危機。
團貸網(wǎng)涉嫌非法吸收公眾存款案被立案偵查11月，央行在《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》（以下簡稱《報告》）中披露了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治的一系列新進展，包括網(wǎng)貸機構(gòu)從5000家減少到1490家?！秷蟾妗分赋?，近年來，我國金融科技發(fā)展取得顯著進展，在局部細分市場上還具備了全球領(lǐng)先優(yōu)勢，但在金融科技快速發(fā)展過程中也產(chǎn)生和暴露了一些風險。2012年以來，因準入門檻低等因素，網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等普通民眾即可設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，最高峰時全國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量超過5000家。這些平臺發(fā)展良莠不齊，積累了許多問題和風險。
2016年至今，網(wǎng)貸行業(yè)進入了政策調(diào)整期，國家從資金存管、備案、借款額度等進行了規(guī)范。2019年1月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、互金風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室等部門連續(xù)發(fā)布了數(shù)個行業(yè)調(diào)整政策。
不過，金融科技仍然是政策支持的新經(jīng)濟行業(yè)之一。9月6日，央行正式發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》，其中指出持牌金融機構(gòu)在依法合規(guī)前提下發(fā)展金融科技，有利于進一步增強金融核心競爭力，并提出了到2021年建立健全我國金融科技發(fā)展“四梁八柱”的目標。不難看出，合規(guī)發(fā)展將成為未來金融科技企業(yè)發(fā)展的前提。在合規(guī)框架下，政策仍然鼓勵金融科技行業(yè)健康發(fā)展。
典型行業(yè)分析
12月9日，社交電商淘集集在其官方微博正式宣布并購重組失敗，并稱接下來公司將尋求破產(chǎn)清算或破產(chǎn)重整，成為年底電商行業(yè)討論的熱點。公開信息顯示，淘集集APP曾一度在蘋果應(yīng)用商店下載量排名第一，且上線僅兩個月就獲得4200萬美元A輪融資，估值達2.42億美元。今年10月份，淘集集CEO張正平曾在接受央視財經(jīng)采訪時表示，公司負債總額達16億元左右。
而在同一天，此前承認出現(xiàn)經(jīng)營危機的生鮮電商“呆蘿卜”，宣布將在發(fā)源地安徽合肥重新啟動。但這并未給生鮮電商行業(yè)帶來信心。據(jù)每日經(jīng)濟新聞、經(jīng)濟觀察報等媒體報道，12月以來，包括武漢“吉及鮮”、上?！懊钌睢钡壬r電商品牌先后被曝融資失敗、裁員、關(guān)門等經(jīng)營困境。在此次統(tǒng)計的327家企業(yè)樣本中，共有39家電子商務(wù)行業(yè)新經(jīng)濟企業(yè)陷入經(jīng)營困境，從細分行業(yè)來看，屬于電商類最多的子行業(yè)為生鮮食品，共有8家，在所有子行業(yè)中排第4位。
對于生鮮電商行業(yè)，一直以來都存在“市場夠大但盈利困難”的困局。2016年，中國農(nóng)業(yè)生鮮電商發(fā)展論壇曾公布一組數(shù)據(jù)稱，在全國4000多家生鮮電商企業(yè)中，僅有1%實現(xiàn)盈利、4%持平、88%略虧、剩下7%處于巨額虧損狀態(tài)。到了2019年，生鮮電商行業(yè)整體仍未突破這一困局。
相比生鮮電商長期以來的困局，社交電商作為近兩年電商轉(zhuǎn)型新的增長點，淘集集的經(jīng)營困境顯得更加急促。據(jù)淘集集CEO張正平10月在官方微博發(fā)布的《致伙伴們的一封道歉信》中說，從6月起，“人生走了趟過山車”。從啟動B輪融資得到多個口頭協(xié)議，到融資遲遲得不到確認，現(xiàn)金流下降危機來臨，僅僅3個月時間。在張正平看來，這種狀況源于他“犯了一個極大的錯誤”，在7月銷售額出現(xiàn)停滯時仍選擇繼續(xù)虧損獲取用戶策略，將過多時間花在了融資上，“延誤了最黃金的自救期”。
淘集集CEO在官方微博發(fā)布道歉信事實上，隨著2018年拼多多上市，社交電商模式，以及通過補貼打開下沉市場的方法論，曾被視為2019年電子商務(wù)行業(yè)新的轉(zhuǎn)型增長點。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2019年中國社交電商行業(yè)研究報告》顯示，2019年社交電商的行業(yè)規(guī)模將達到1.3萬億元，增速將達到110%，遠超電子商務(wù)整體增長水平。然而，淘集集的案例顯示，社交電商只靠“燒錢”補貼爭搶用戶的玩法不可持續(xù)。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心主任曹磊曾表示，2019年社交電商已經(jīng)進入洗牌期，拼多多上市后，快速拉高了拼購類電商的獲客成本，中小社交電商無以為繼。
此外，隨著2019年電商行業(yè)的多種變革，行業(yè)合規(guī)問題也逐漸突出，押金退還、套路貸、高額退改費、電商砍單、捆綁搭售、社區(qū)電商傳銷等多種問題陸續(xù)被曝出，行業(yè)合規(guī)風險逐漸加碼。隨著2019年《電子商務(wù)法》的實施，政府規(guī)范電商行業(yè)發(fā)展的動作越來越多，未來可見相關(guān)監(jiān)管措施會進一步加強。
典型行業(yè)分析
2019年本地生活領(lǐng)域新經(jīng)濟企業(yè)也迎來不少挑戰(zhàn)。在此次統(tǒng)計的327家企業(yè)樣本中，共有31家電子商務(wù)行業(yè)新經(jīng)濟企業(yè)陷入經(jīng)營困境，從細分行業(yè)來看，美食餐飲類共有9家，在所有子行業(yè)中排第3位。時空受限、效率低下、客流不穩(wěn)定、資金鏈和供應(yīng)鏈斷裂等原因擊垮了一部分企業(yè)。
餐飲本身是最傳統(tǒng)的行業(yè)，但在接入外賣和團購等互聯(lián)網(wǎng)平臺、出現(xiàn)“網(wǎng)紅餐廳”、進行品牌經(jīng)營并通過融資手段擴張后，美食餐飲也披上了“新經(jīng)濟”的外衣，成為新經(jīng)濟投融資領(lǐng)域中的一個行業(yè)門類，互聯(lián)網(wǎng)餐飲品牌一度引起資本追捧。然而到了2019年，互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟的融資擴張玩法在餐飲業(yè)逐漸顯現(xiàn)出“水土不服”。
據(jù)公開報道，今年8月網(wǎng)紅餐廳“吃個湯”關(guān)閉了深圳的全部門店。有分析認為，“吃個湯”陷入危機的主要原因是融資失利和過早擴張。過早擴張帶來的大量門店需要源源不斷的資金供給才能繼續(xù)下去，而沒有了新投資“注血”，供應(yīng)鏈等各方面都迅速難以為繼。
“吃個湯”創(chuàng)始人宣布關(guān)閉所有門店2019年，在本地生活領(lǐng)域，馬太效應(yīng)愈加明顯。據(jù)德勤《2019年數(shù)字化生活服務(wù)市場展望報告》顯示，隨著市場集中度的不斷上升以及資源整合的深入，市場中主要的平臺參與者已經(jīng)基本確立，例如美團點評的服務(wù)領(lǐng)域已基本覆蓋了衣食住行的每一個領(lǐng)域，在這種生活服務(wù)市場的超級平臺主導下，平臺的經(jīng)濟模式已經(jīng)確立。而類似“吃個湯”這樣的生活服務(wù)提供商，沒有在平臺經(jīng)濟模式下確立自身的核心競爭力，無法獲得更多的投資。
另一方面，南都科創(chuàng)記者通過綜合五份2019年生活服務(wù)類研究報告發(fā)現(xiàn)，消費者對于生活服務(wù)行業(yè)企業(yè)的影響正越來越明顯。例如用戶對于意外處理與保障情況等售后服務(wù)以及配送價格等有了更高的要求，加劇了行業(yè)競爭。從“網(wǎng)紅餐廳”到人走茶涼，往往是從消費者口碑下降開始的?？萍嫉目焖侔l(fā)展不僅為商家賦能，同時也為消費者賦能，商家和消費者的供需關(guān)系已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M者為中心。在此基礎(chǔ)上融合形成新的商業(yè)模式，或許才是本地生活行業(yè)發(fā)展的正確方向。
化解“水逆”攻略
新經(jīng)濟企業(yè)發(fā)展不應(yīng)完全寄希望于融資
在此次統(tǒng)計的327家企業(yè)樣本中，經(jīng)歷過多輪融資的企業(yè)共有49家，占比約15%，有278家企業(yè)經(jīng)歷了一輪融資或未披露融資。這一數(shù)據(jù)情況與2019年整體創(chuàng)投市場數(shù)據(jù)相符。南都科創(chuàng)記者綜合多份創(chuàng)投分析報告顯示，2019年由于創(chuàng)投資本募資難、退出難等情況持續(xù)，整體投融資數(shù)量較前幾年明顯下滑，有機構(gòu)預測2019年一級市場投融資熱度可能為五年來最低點。
2019新經(jīng)濟行業(yè)“水逆”企業(yè)總?cè)谫Y情況分布
上游創(chuàng)投資本的收縮和謹慎，傳導到行業(yè)企業(yè)層面，則是資金類問題越來越突出。根據(jù)此次“水逆”企業(yè)數(shù)據(jù)庫中注明陷入危機原因的164家企業(yè)樣本進行分析發(fā)現(xiàn)，資金類因素首當其沖，包括商業(yè)模式匱乏、現(xiàn)金流斷裂、“燒錢”、融資能力不足等因素出現(xiàn)最多。其中，涉及商業(yè)模式匱乏的企業(yè)共有46家，可以明顯感受到，2019年新經(jīng)濟企業(yè)盈利壓力普遍較大，長期依靠資本“注血”而缺乏自己“造血”能力的初創(chuàng)企業(yè)，在2019年遭遇“水逆”的概率更高。
2019新經(jīng)濟“水逆”企業(yè)影響因素分布
數(shù)字為涉及影響因素的“水逆”企業(yè)數(shù)量松禾遠望資本創(chuàng)始合伙人程浩表示，新經(jīng)濟企業(yè)的資金問題，很多原因是它們違背了商業(yè)常識，還在靠瘋狂補貼擴張。“很難想象在資本形勢非常嚴峻的2019年，還有企業(yè)大舉燒錢做流量，靠投放去刺激DAU（日活躍用戶數(shù)量），但結(jié)果用戶留存極低?！背毯普J為，這些新經(jīng)濟企業(yè)的心態(tài)不是真的為了提高用戶價值，而是為了更好的估值和更快拿到下一輪融資?！暗?019年投資機構(gòu)出手都非常謹慎，特別有共享單車的前車之鑒，對補貼和砸流量的打法很多投資人天然反感。導致這些企業(yè)很難融資?！背毯平ㄗh，創(chuàng)業(yè)者需要回歸商業(yè)常識，應(yīng)先在小規(guī)模、小范圍內(nèi)把商業(yè)模式驗證好，然后再繼續(xù)擴張。
做有價值、高門檻的創(chuàng)業(yè)
市場因素對于新經(jīng)濟企業(yè)陷入經(jīng)營危機的影響仍然較大，主要包括行業(yè)競爭和市場戰(zhàn)略層面。164家企業(yè)樣本中，危機原因歸為“行業(yè)競爭”的共有44家，而涉及市場偽需求和產(chǎn)品入場時機兩大市場戰(zhàn)略問題的各有32家和19家。2019年，由于互聯(lián)網(wǎng)流量增長見頂，新技術(shù)新模式相對較少，更多企業(yè)陷入同行同質(zhì)化競爭，并因此加大了企業(yè)資金壓力。
此外，法律法規(guī)風險和政策監(jiān)管導致的企業(yè)經(jīng)營危機成為2019年值得關(guān)注的一大關(guān)鍵。隨著新經(jīng)濟規(guī)模不斷擴大，政策監(jiān)管加碼和相關(guān)法律法規(guī)的逐步完善將成為常態(tài)。北京師范大學中國企業(yè)家犯罪預防研究中心研究員黃石于2018年8月在人民日報發(fā)文指出，伴隨我國全面依法治國不斷推進，法治經(jīng)濟也在向縱深發(fā)展。市場主體的經(jīng)濟活動需要在公平透明的法治環(huán)境中進行；市場主體自身需要在法治框架內(nèi)合法合規(guī)地從事經(jīng)營活動。對企業(yè)來說，需要增強合規(guī)發(fā)展意識、健全合規(guī)管理體系、培育企業(yè)合規(guī)文化。
作為風險投資人，程浩表示，在目前的監(jiān)管環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)者更加要堅持初心，要做對的、有價值的事情。另外，要盡量做門檻高的事情，不要被輕易能夠進入的企業(yè)破壞行業(yè)信譽。程浩預測，明年融資環(huán)境依然不樂觀，這是大概率事件。因此他強調(diào)新經(jīng)濟企業(yè)要保持充足的現(xiàn)金流，同時必須要有自身造血能力。“所有把公司發(fā)展寄希望于下一輪募資的企業(yè)都非常危險?！?/p>
出品：南都科創(chuàng)工作室
采寫：南都科創(chuàng)記者 徐勁聰 實習生 楊讓晨 黃艷欣
南都制圖：何欣
編輯：朱林
