在許多人眼中，互聯(lián)網(wǎng)、人工智能以及新能源汽車等高新技術(shù)行業(yè)已經(jīng)成為了最熱門(mén)的市場(chǎng)。尤其是在現(xiàn)在的新能源汽車市場(chǎng)中，可以看到汽車企業(yè)或者并不從事汽車相關(guān)的企業(yè)都加入其中，想要從中分一杯羹，并成為新能源汽車市場(chǎng)中的領(lǐng)軍者。
在國(guó)內(nèi)這片市場(chǎng)中，作為世界上最大汽車進(jìn)口國(guó)之一，我國(guó)吸引著世界上所有汽車生產(chǎn)商的注意力，畢竟這么大的一個(gè)市場(chǎng)任誰(shuí)看都是一塊厚實(shí)的“肥肉”。當(dāng)然，近幾年剛剛發(fā)展起來(lái)的新能源汽車也逐漸成為各路商人們用來(lái)“入駐”國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的重要產(chǎn)品。
就像對(duì)于商人來(lái)說(shuō)最重要的是市場(chǎng)，對(duì)于新能源汽車來(lái)說(shuō)，最重要的應(yīng)該就是動(dòng)力電池。
動(dòng)力電池對(duì)于新能源汽車來(lái)說(shuō)就是“心臟”一樣的存在，它為整個(gè)新能源汽車提供所需要的動(dòng)力。所以說(shuō)動(dòng)力電池把握著整個(gè)新能源汽車的核心。
筆者嘗試用量化工具對(duì)鋰電池板塊的當(dāng)前的狀態(tài)做解析，具體用到兩個(gè)工具：交易擁擠度和板塊內(nèi)部動(dòng)量譜。先說(shuō)下這兩個(gè)工具，交易擁擠度（又稱交易集中度）指的是“某一個(gè)板塊相對(duì)于全市場(chǎng)的成交額占比，并和歷史數(shù)據(jù)做對(duì)比”，通常來(lái)說(shuō)，當(dāng)一個(gè)板塊交易過(guò)于擁擠（市場(chǎng)
第二個(gè)工具是板塊內(nèi)部動(dòng)量譜，之前我們經(jīng)常使用，主要用來(lái)觀察板塊內(nèi)部個(gè)股動(dòng)量的擴(kuò)散情況。當(dāng)很多三四線個(gè)股都跟著普漲，甚至動(dòng)量超過(guò)了核心龍頭，通常是板塊過(guò)熱的危險(xiǎn)信號(hào)，中短線上就需要警惕。
上述工具也非筆者一家之言，很多投資書(shū)籍、市場(chǎng)評(píng)論、券商研究都有提到類似的工具，比如廣發(fā)金工、安信策略都用到類似工具，不過(guò)大家的具體用法會(huì)略有不同，這里不做展開(kāi)。
交易擁擠度顯示，目前鋰電池板塊（以國(guó)證新能源車電池指數(shù)為觀察對(duì)象）的成交額相對(duì)于全市場(chǎng)成交額的占比又接近10%的歷史極值。但是考慮到板塊市值比2017年之前有了大幅提升，因此辯證地看，市場(chǎng)對(duì)于鋰電池板塊交易集中度的容忍度會(huì)比之前更高一些。換句話說(shuō)，交易擁擠度已經(jīng)到高位，但還不是馬上要拐頭的極高值。
7大“低估”真龍頭
1、盛屯礦業(yè)
盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是有色金屬礦采選和綜合貿(mào)易，金屬金融服務(wù)業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品為有色金屬鐵精粉銅精礦及IT設(shè)備。
2、博力威
廣東博力威科技股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池研發(fā),制造和銷售。公司的主要產(chǎn)品為輕型車用鋰離子電池、消費(fèi)電子類電池、儲(chǔ)能電池、鋰離子電芯。
3、駱駝股份
駱駝集團(tuán)股份有限公司是一家國(guó)內(nèi)蓄電池的主要生產(chǎn)廠商.主要從事蓄電池的制造和銷售,主要產(chǎn)品為鉛酸電池、再生鉛、鋰電池等。公司主要產(chǎn)品有汽車起動(dòng)電池和啟停電池，汽車鉛酸電池產(chǎn)能、銷量、市占率連續(xù)三年全國(guó)第一。目前公司已在12V、48v低壓?jiǎn)⑼Ｏ到y(tǒng)方面形成具有行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品及產(chǎn)品線，與目前的鉛酸啟停電池進(jìn)行無(wú)縫銜接，已與國(guó)內(nèi)外多家主機(jī)廠建立了合作關(guān)系及定點(diǎn)開(kāi)發(fā)。
4、山河智能
山河智能裝備股份有限公司錨定工程機(jī)械、航空裝備與服務(wù)、特種裝備三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷推出具有世界影響力的產(chǎn)品，為全球客戶提供整體解決方案。公司現(xiàn)為國(guó)內(nèi)地下工程裝備龍頭企業(yè)之一，位居全球工程機(jī)械制造企業(yè)50強(qiáng)、全球挖掘機(jī)企業(yè)20強(qiáng)、全球支線飛機(jī)租賃企業(yè)3強(qiáng)。公司自主研制的“山河阿若拉SA60L輕型運(yùn)動(dòng)飛機(jī)”是我國(guó)首款獲得中國(guó)民航局適航認(rèn)證的民族品牌輕型運(yùn)動(dòng)飛機(jī)，該機(jī)型榮獲首屆“中國(guó)優(yōu)秀工業(yè)設(shè)計(jì)獎(jiǎng)金獎(jiǎng)”等榮譽(yù)，在同級(jí)別機(jī)型中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率排名第一。
5、云天化
云南云天化股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為化肥（包括磷肥和氮肥）、有機(jī)化工、玻纖新材料、磷礦采選等四大業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品有磷酸一銨、磷酸二銨、尿素、復(fù)合肥、水溶肥、功能肥、磷礦石、聚甲醛、季戊四醇、鋰離子電池隔膜等。天安化工、三環(huán)中化、云峰化工、紅磷化工連續(xù)5年榮獲石油和化工行業(yè)能效“領(lǐng)跑者”榮譽(yù)稱號(hào)，行業(yè)影響力持續(xù)提升。
6、中化國(guó)際
中化國(guó)際(控股)股份有限公司主要經(jīng)營(yíng)化工原料、精細(xì)化工、農(nóng)用化工、塑料、橡膠制品等的進(jìn)出口、內(nèi)銷貿(mào)易及倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸和貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)等。
7、天能股份
天能電池集團(tuán)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為以電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)為主，集電動(dòng)特種車綠色動(dòng)力電池、新能源汽車動(dòng)力電池、汽車起動(dòng)啟停電池、儲(chǔ)能電池、3C電池、備用電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司主要產(chǎn)品為鉛蓄電池以及鋰離子電池等。公司共獲得省級(jí)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)4項(xiàng)，省級(jí)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)2項(xiàng)、省級(jí)技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)1項(xiàng)，其中二等獎(jiǎng)3項(xiàng)、三等獎(jiǎng)4項(xiàng)；中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)等協(xié)會(huì)科技類獎(jiǎng)項(xiàng)9項(xiàng)，其中一等獎(jiǎng)1項(xiàng)、二等獎(jiǎng)2項(xiàng)。
本輪鋰電池行情如果追本溯源，大概可以認(rèn)為是從4月中下旬企穩(wěn)并緩慢啟動(dòng)，通過(guò)復(fù)盤(pán)從4月19日至7月19日每隔一個(gè)月的動(dòng)量排名，觀察對(duì)象以國(guó)證新能源車電池指數(shù)成份股為樣本，上一期我們分析過(guò)該指數(shù)成份股涵蓋了鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)。可以看到，本輪鋰電池行情始于產(chǎn)業(yè)鏈中上游，龍頭股的動(dòng)量持續(xù)性保持較好，最近資金有一些從龍頭核心標(biāo)的擴(kuò)散開(kāi)的跡象，但不嚴(yán)重。擴(kuò)散方向包括二線電池廠、做充電樁的、做電池殼的、以及三線隔膜企業(yè)。
綜上所述，雖然目前鋰電池板塊交易擁擠度比較高，但畢竟板塊市值也水漲船高，市場(chǎng)對(duì)交易占比上升有一定的容忍度，并且板塊內(nèi)部動(dòng)量沒(méi)有出現(xiàn)非常散亂的擴(kuò)散行情，所以我們認(rèn)為可以參照之前幾個(gè)主線的演繹過(guò)程，目前鋰電池這條主線有可能還會(huì)再?zèng)_一沖，或者高位震蕩。
話說(shuō)回來(lái)，拐點(diǎn)誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)，即便猜對(duì)了也是運(yùn)氣，做投資還是要客觀理性地根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易策略、機(jī)會(huì)成本等因素綜合判斷。
