作者：劉波
來源：云上言
01 金融科技的來源與演變前幾天，央行易綱行長在金融論壇年會上談到金融科技推動金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，緊接著銀保監(jiān)會郭樹清主席也發(fā)表了觀點(diǎn)，要求所有金融機(jī)構(gòu)都要抓緊數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
近兩年金融科技這個賽道很熱，人民銀行在2019年提出了金融科技三年規(guī)劃，得到人行加持后，金融科技更是變得鮮花著錦，烈火烹油。尤其在疫情發(fā)生后，金融業(yè)的無接觸服務(wù)從之前的可選項一下子變成了必選項，出門不談點(diǎn)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈都不好意思見人。
其實，金融科技這個詞出現(xiàn)得很早，寬泛來看興業(yè)數(shù)金、長亮科技、信雅達(dá)這些金融機(jī)構(gòu)的外包服務(wù)商都在這個范疇。以此來算，金融科技在中國已經(jīng)廣泛存在了幾十年。
但我們今天討論的金融科技，顯然不再是金融機(jī)構(gòu)的科技外包服務(wù)商，它的內(nèi)核逐步演化成通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)推動金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)生質(zhì)變。
金融科技在中國屬于老詞新用，但新用的歷史至多不過10年，它最初的叫法是“互聯(lián)網(wǎng)金融”，那時學(xué)者們爭論的是到底是金融互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，其本質(zhì)區(qū)別在于前者將互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)作金融展業(yè)的渠道，后者更強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)所產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)的分析運(yùn)用。
2013年橫空出世的“余額寶”，其精準(zhǔn)的客戶畫像，讓貨幣基金這顆老樹開出了新芽。只有碾壓式的優(yōu)勢，才會有絕對的話語權(quán)。至此，大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心不再有爭議，這也是業(yè)界普遍將2013年定義為互聯(lián)網(wǎng)金融元年的原因。
互聯(lián)網(wǎng)金融一度被寫進(jìn)政府工作報告，但隨著P2P亂象橫生，互聯(lián)網(wǎng)金融被污名化了，金融科技這個詞應(yīng)運(yùn)而生。隨著監(jiān)管2019年金融政策趨嚴(yán)，金融也不大有人提了，都說自己是科技公司。但萬變不離其宗，不管大家叫什么，互聯(lián)網(wǎng)金融也好、金融科技也好、科技也好，刨除掉那些亂象和糟粕，其本質(zhì)是一回事——通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等新技術(shù)推動金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)生質(zhì)變。
客觀來說，在金融科技方面，我們是領(lǐng)先于世界的，隨著新技術(shù)的不斷發(fā)展，這是我們在金融領(lǐng)域彎道超車的機(jī)會。
我們對無處不在的移動快捷支付習(xí)以為常，人臉、指紋、聲紋……仿佛本該如此；我們對在線的存款、貸款、理財也認(rèn)為是理所當(dāng)然，雖然在定價上偶有爭議，但總體而言，這些都是司空見慣的產(chǎn)品。
但這真的平常嗎？我們拿金融最為發(fā)達(dá)的美國來對比。
根據(jù)貝恩公司(Bain)的數(shù)據(jù)顯示，在中國（詳見圖1），使用微信支付的人群占比84%，使用支付寶的人群占比81%，大部分人兩種支付工具并行使用，也就是說僅只微信和支付寶，中國的移動支付使用人群已經(jīng)超過80%。除此之外，使用現(xiàn)金支付的人群占比64%，使用儲蓄卡支付的人群占比54%，使用信用卡支付的人群占比52%，使用銀行APP支付的人群占比30%，使用蘋果支付的人群占比17%。
這些支付工具之間當(dāng)然是或的關(guān)系，很少有客戶只使用一種支付工具。但我們能夠清晰的感受到，在中國，移動支付占據(jù)了絕對的市場份額，銀行APP支付、蘋果支付本質(zhì)上也是移動支付，除開現(xiàn)金，銀行儲蓄卡和信用卡支付也有相當(dāng)?shù)谋壤峭ㄟ^移動端完成。
而在美國（詳見圖2），使用信用卡支付的人群占比80%，使用現(xiàn)金支付的人群占比79%，使用銀行儲蓄卡支付的人群占比59%，使用支票支付的人群占比53%，使用PayPal支付的人群占比44%，使用蘋果支付的人群占比9%，使用Venmo支付的人群占比7%，使用Zelle支付的人群占比6%，使用GoogleProducts的人群占比6%，使用SquareCash支付的人群占比3%，使用Face Book支付的人群占比3%。
我們可以發(fā)現(xiàn)，由于美國的信用卡和簽帳金融卡系統(tǒng)已發(fā)展成熟，它的移動支付反而發(fā)展得較慢，純粹的移動支付工具滿打滿算使用人群也不到20%，且美國信用卡、儲蓄卡、PayPal的移動支付占比也遠(yuǎn)低于我國。
在新技術(shù)面前，原有的積累是經(jīng)驗，但某種程度上也是阻力和歷史包袱。
在原有的信用卡、簽帳金融卡、支票系統(tǒng)構(gòu)建的金融體系里，由于我們與美國在這一塊發(fā)展的時長不同，所以覆蓋的人群、累計的數(shù)據(jù)厚度有相當(dāng)大的差距，要趕上美國，需要比較長的時間。但金融科技催生了移動支付技術(shù)的成熟，隨著移動支付在我國的普及，我們得以彎道超車。
圖一
圖二
技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展從來不是孤立的，移動支付的領(lǐng)先，帶動了電商、出行、生活服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，使得我國在這些領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先于世界。
電商的發(fā)展又帶動了物流、快遞業(yè)的發(fā)展。離開中國，你怎么能想象從下單到收貨平均只需要幾天時間，甚至于很多商品可以當(dāng)日送達(dá)，而快遞的成本是幾元錢甚至于有江浙滬大包郵區(qū)的存在。這背后是不斷建設(shè)的中心倉庫和分布式倉儲，是物流、快遞行業(yè)的不斷優(yōu)化。
生活服務(wù)的發(fā)展使得很多行業(yè)的展業(yè)方式發(fā)生了革命性的變化。
外賣興起前，我們常見的餐飲店，做的都是周邊生意，輻射范圍不過餐飲店周圍200-300米。除開少數(shù)名店，很少有人專程遠(yuǎn)途過來就為吃頓飯，即使有，他一年來的次數(shù)也是有限的——畢竟路途遠(yuǎn)了不方便，更何況來了或許還要排隊。
外賣的本質(zhì)是讓店鋪配送范圍內(nèi)的所有消費(fèi)者都有可能成為你的顧客，甚至是?？?。這極大的擴(kuò)大了店鋪的客群，讓味道好、服務(wù)好的餐飲店擺脫了地理空間的限制。沿著這個邏輯去思考移動支付下的生活服務(wù)，會發(fā)現(xiàn)它對原有的每個細(xì)分市場都有顛覆。電影票你還在電影院買么？酒店你還在酒店訂么？給你做家政的阿姨你知道她所屬的家政公司在哪里嗎？
阿里、騰訊、螞蟻、美團(tuán)、京東、滴滴、拼多多、攜程……這些公司它們既是新技術(shù)的推動者，同時又是新技術(shù)的受益者。
關(guān)于智能理財、存款，它在金融科技上的革新是充分的利用和挖掘客戶的行為數(shù)據(jù)，使得客戶畫像非常精準(zhǔn)，能準(zhǔn)確的把握客戶的需求，從而讓客戶響應(yīng)率成幾何倍數(shù)增長。
貨幣基金本是一款長期存在但市場份額較小的基金產(chǎn)品，但余額寶利用大數(shù)據(jù)智能分析，精準(zhǔn)的勾勒出目標(biāo)客戶畫像，在短時間內(nèi)讓單款貨幣基金產(chǎn)品做到了1萬億規(guī)模以上。到今天，經(jīng)過余額寶的市場教育，貨幣基金幾乎成了所有銀行APP理財?shù)臉?biāo)配，從非主流變成了主流。前不久，支付寶銷售螞蟻上市概念基金，4個交易日便讓1000萬用戶產(chǎn)生了投資行為，這背后依然是大數(shù)據(jù)智能分析的強(qiáng)大力量（合規(guī)上的爭議這里先擱下不談）。
用傳統(tǒng)方式做理財客戶的客戶教育，需要多少成本？需要多少時間？
也正是要控制銷售成本（這是原因之一），很多好的產(chǎn)品才要設(shè)置最低投資資金門檻。而今天，在中國最低1元錢，合格投資者就可以投資螞蟻概念基金。
技術(shù)的進(jìn)步提高了營銷效率，同時也讓理財服務(wù)更加公平。
誠然，我們的理財風(fēng)險教育還不足夠，但摸著石頭過河總比坐而論道強(qiáng)，最好的教育是讓合格投資者參與進(jìn)來，只有參與進(jìn)來，他才更有動力了解和學(xué)習(xí)。
關(guān)于大數(shù)據(jù)貸款，它是有爭議的，由于P2P亂象，它一度被污名化了，最近爆出的由于公積金造假，大量金融機(jī)構(gòu)被騙貸，又引發(fā)了熱議。
亂象問題，隨著監(jiān)管的市場整治和規(guī)范，逐步會讓市場澄清，發(fā)展中總會有這樣那樣的問題，但我們要在發(fā)展中解決問題，而不是怕有問題就停滯不前。
至于曝光大數(shù)據(jù)騙貸的問題，答案就在題面上。大數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)，首先就要數(shù)據(jù)大啊，大數(shù)據(jù)的精髓在于避免單點(diǎn)決策，是通過客戶的多種行為數(shù)據(jù)交叉驗證客戶的真實情況。在客戶授權(quán)的原則上，以盡量不接觸客戶原始數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)（只需要運(yùn)算后的結(jié)論）。
大數(shù)據(jù)的大，包括但不僅限于用購物數(shù)據(jù)驗證你的購物偏好，消費(fèi)水平，用GPS地址、IP地址、收貨地址、外賣地址交叉驗證你的工作單位、家庭住址，用人際關(guān)系模型驗證你的家人、朋友、同事關(guān)系是否屬實，用出行數(shù)據(jù)驗證你的活動半徑，用公積金社保數(shù)據(jù)驗證你的收入水平，用人行征信驗證你的收入負(fù)債比，用通訊數(shù)據(jù)驗證你的手機(jī)在網(wǎng)穩(wěn)定程度及聯(lián)系人穩(wěn)定程度。
在此之外還要通過設(shè)備指紋給你的手機(jī)打上唯一標(biāo)識碼，身份證要防翻拍，要做四要素認(rèn)證、公安聯(lián)網(wǎng)核查、人臉識別，要用手機(jī)陀螺儀技術(shù)去防黑產(chǎn)，要用網(wǎng)格技術(shù)以及位置傳感防中介……這樣的維度簡直多到無法窮舉。
如果僅只靠公積金數(shù)據(jù)就能騙貸成功，恰恰說明這不是大數(shù)據(jù)風(fēng)控，這樣做的本質(zhì)是把人工風(fēng)控的有限判斷線上化了，只是把線下申請簡單的搬到了線上，而又免除了線下盡調(diào)，這么粗獷的搬運(yùn)，出事是難免的，這可不屬于金融科技要探討的范疇。不是所有的在線貸款都是大數(shù)據(jù)風(fēng)控，我們要看內(nèi)核。
03 中國金融科技的大考中國金融科技的發(fā)展非常迅猛，雖然經(jīng)歷了雙11購物、春運(yùn)火車票搶購這樣的峰值考驗，但總體而言由于發(fā)展時間有限，并沒有經(jīng)歷長歷史周期的檢視。這也是很多專家對移動支付、大數(shù)據(jù)風(fēng)控提出質(zhì)疑和擔(dān)憂的根本原因。
一場大疫，讓金融科技的大考突然降臨。
年初的新冠疫情，讓所有正常的生產(chǎn)生活全部中斷，全國人民為了抗疫，全部都待在了家中。遍布全國的銀行網(wǎng)點(diǎn)無法繼續(xù)提供服務(wù)，所有的開戶、存款、貸款、轉(zhuǎn)賬、工資發(fā)放、支付，不管你做好準(zhǔn)備沒有，都必須在全國、全民、全部通過線上完成。
這是所有人始料未及的終極大考，如果不是疫情，最激進(jìn)的預(yù)測者也不敢想象，在當(dāng)下全中國的金融機(jī)構(gòu)，要以這樣的方式向全中國的國民提供金融服務(wù)。
疫情期間，全民大量的購物都是通過線上完成，不管是盒馬、美團(tuán)、餓了么，還是淘寶、天貓、京東、拼多多，抑或是各種買菜軟件或者各個小區(qū)組織的團(tuán)購，在支付環(huán)節(jié)順暢無比，順暢到除了金融從業(yè)者，所有的國民壓根沒有人覺得這可能是個問題。要知道，這個時候不光是銀行網(wǎng)點(diǎn)是關(guān)門的，各個銀行的總行、分行包括各家第三方支付公司，也只有少數(shù)人現(xiàn)場辦公。
也就是說，在這段不算短的時間里，所有的支付安全、支付體驗，全部交給了系統(tǒng)，交給了科技，交給了大數(shù)據(jù)。這樣的事，想想都覺得牛。
除開支付，所有的開戶、工資發(fā)放、貸款、存款支取，全部都是線上化，這又極大的保障了國民的正常生產(chǎn)生活。從個人來說，在銀行網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉的情況下，存款如果沒有線上化，多少家庭要斷炊？貸款如果沒有線上化，多少低收入家庭無法外出務(wù)工，生活來源從哪里來？從公司角度來說，如果無法開戶，無法存貸匯，會有更多的企業(yè)在疫情期間倒閉，即使是防疫物資的生產(chǎn)、防疫資金的調(diào)配也會受到極大的影響。
金融已經(jīng)滲透到了我們生產(chǎn)生活的毛細(xì)血管，疫情下，如果金融系統(tǒng)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，那么全民的生產(chǎn)生活都將發(fā)生紊亂。
其他國家即使想效仿中國的抗疫經(jīng)驗，如果金融科技沒有發(fā)展到相當(dāng)?shù)某潭龋矊且粓鰹?zāi)難。
面對大考，中國的金融科技交出了滿分答卷。
盡管中國金融科技的各種技術(shù)在市場上得到了廣泛運(yùn)用，但這些年，我們對核心新技術(shù)的突破并不多。數(shù)去數(shù)來，在金融領(lǐng)域，也就人臉識別運(yùn)用的范圍廣泛一些，涵蓋了支付、理財、貸款等。
指紋識別在小額支付領(lǐng)域用得比較普遍，但一旦到了理財、貸款這些大額場景，很少有機(jī)構(gòu)將指紋識別作為產(chǎn)品主要的核身或驗秘手段。
聲紋技術(shù)在語義識別上已經(jīng)非常成熟，音譯已經(jīng)商業(yè)化，但是出于安全和客戶體驗的考慮，此項技術(shù)在金融領(lǐng)域并未大規(guī)模運(yùn)用。
基于物聯(lián)網(wǎng)的芯片技術(shù)，在養(yǎng)殖溯源領(lǐng)域得到了一定發(fā)展，但具體在金融上，也只是輔助手段，算不上關(guān)鍵因素。
衛(wèi)星遙感影像技術(shù)，目前在農(nóng)村金融領(lǐng)域，少數(shù)機(jī)構(gòu)用它識別農(nóng)戶的種植面積和種植情況分析，也算一種輔助風(fēng)控手段，但作用范圍和深度都有限，很有些殺雞用牛刀的味道。
區(qū)塊鏈技術(shù)這幾年如火如荼，但運(yùn)用場景尚有限，尤其在金融領(lǐng)域，除了個別保險公司用此技術(shù)記錄保單，其他作用于實際產(chǎn)品的運(yùn)用難覓蹤跡。至于發(fā)幣，數(shù)字貨幣這個領(lǐng)域還是由人行來做比較妥當(dāng)。
金融科技在中國的發(fā)展，更多是運(yùn)用層面和算法層面的。決策樹、樸素貝葉斯分類、支持向量機(jī)、邏輯回歸、線性回歸、隨機(jī)森林……對于這些算法的研究深度，我們遠(yuǎn)超國外，尤其在實際運(yùn)用上，我們實踐運(yùn)用的廣度更是領(lǐng)先于世界，這也讓我們看到了在金融領(lǐng)域我們彎道超車的機(jī)會。
同時，我們也要看到，中國金融科技的創(chuàng)新，幾乎全部來自于主流金融體系外，移動支付的引領(lǐng)者是支付寶，挑戰(zhàn)者是微信支付。大數(shù)據(jù)風(fēng)控的發(fā)起者和佼佼者依然是這兩家機(jī)構(gòu)。至于理財更是如此，2013年的余額寶，被稱為互聯(lián)網(wǎng)理財元年。
這些創(chuàng)新本應(yīng)由銀行體系發(fā)起，但實踐中銀行卻只能被動的成為跟隨者。
銀行有銀行的苦，每一項新業(yè)務(wù)在銀行落地，都需要經(jīng)過內(nèi)部相關(guān)各部門的會簽，特別是這種初期在風(fēng)險及合規(guī)上說不清楚的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，基本上很難得認(rèn)同，即使行內(nèi)認(rèn)同，還需要向監(jiān)管申報。
相較科技公司，銀行體系的激勵機(jī)制是不足的，銀行的激勵是獎金，獎金即使再多，想象空間有限。而科技公司的激勵是股票和期權(quán)，如果創(chuàng)新成功，會造就一批千萬富翁甚至是億萬富翁。
收益不足是一方面，風(fēng)險是另一方面。銀行有很強(qiáng)的追責(zé)機(jī)制，但創(chuàng)新成功其實是小概率事件，幾件事創(chuàng)新不成，又造成一些損失，即使你個人能力再強(qiáng)，在銀行體系內(nèi)也很難有較大發(fā)展。風(fēng)險巨大，而創(chuàng)新的收益又不足，很少有人愿意去死磕。循規(guī)蹈矩成了銀行的常態(tài)。
除開獎懲機(jī)制，和大科技公司競爭人才時，銀行也處于弱勢，中國有4000多家銀行，科技人員超過100位的恐怕不足10%。大行也許還能網(wǎng)羅一批一流人才，但中小行就沒有任何優(yōu)勢了。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，光靠高薪挖幾個人肯定是不行的，而是需要整個機(jī)構(gòu)各條線都配備相應(yīng)的人才。金融科技還必須是一把手抓，并且是一把手長期抓，才有可能出一點(diǎn)成效。
要改變現(xiàn)狀，首先要給監(jiān)管容錯空間，具體就是要給人行和銀保監(jiān)容錯空間，只有對監(jiān)管的考核有一定范圍內(nèi)較強(qiáng)的創(chuàng)新免責(zé)機(jī)制，才有可能讓被監(jiān)管機(jī)構(gòu)有試錯的機(jī)會。
人民銀行正在啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作，我們常稱為監(jiān)管沙盒，這是一個很好的契機(jī)。我很有幸成為了北京地區(qū)的外部專家，我所供職的銀行也有項目入選了成都地區(qū)的監(jiān)管試點(diǎn)。
在項目評審期間，我充分的感受到了監(jiān)管的嚴(yán)謹(jǐn)和務(wù)實，也充分感受到了監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)對創(chuàng)新的鼓勵。如果有一點(diǎn)小建議的話，從我有限接觸到的項目來看，試點(diǎn)項目都屬于非常穩(wěn)妥的小幅創(chuàng)新，這當(dāng)然是穩(wěn)健的，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新總體上需要穩(wěn)健。但如果能將沙盒分層次，80%屬于穩(wěn)妥創(chuàng)新，15%屬于跨幅較大的創(chuàng)新，5%屬于顛覆式創(chuàng)新，可能也是一種可以參考的選擇。
當(dāng)然我看到的監(jiān)管試點(diǎn)項目有限，對風(fēng)險的理解也不夠全面，難免以偏概全。中國金融科技的發(fā)展歷程已經(jīng)很好的體現(xiàn)了中國監(jiān)管對創(chuàng)新的容忍度和監(jiān)管的智慧。
過去10年，中國的金融科技得到了長足發(fā)展，科技企業(yè)做得更多一些，未來10年，金融企業(yè)想貢獻(xiàn)得更多。
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