1、 我國處工業(yè)數(shù)字化轉型初期，工業(yè) 4.0 需多技術構建
1.1 、 工業(yè)軟件是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，工業(yè) 4.0 囊括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多技術
工業(yè)軟件是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則是工業(yè) 4.0 的重要組成部分。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的本質是通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺將設備、產(chǎn)線、供應鏈上下游有機結合起來，形成數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，既可提升產(chǎn)業(yè)效率，又實現(xiàn)服務體系智能化。工業(yè)軟件可使得工業(yè)流程數(shù)字化，打通各環(huán)節(jié)物理界限，對海量數(shù)據(jù)進行處理和應用。“工業(yè) 4.0”則是一個整體的概念，即以實現(xiàn)“智能制造”為導向，建立工業(yè)系統(tǒng)使得整個生產(chǎn)環(huán)節(jié)可自主執(zhí)行決策，涉及物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等多類型技術。
工業(yè)軟件以應用軟件為主，也包含部分控制系統(tǒng)、中間件等，是打通生產(chǎn)流程中各環(huán)節(jié)間的重要工具。工業(yè)軟件的用途以支撐工業(yè)企業(yè)業(yè)務和應用為主，一般分為運營管理、生產(chǎn)控制、研發(fā)設計、協(xié)同集成和嵌入式工業(yè)軟件幾類，本質是通過數(shù)字化模型或專用軟件工具將過去在特定工業(yè)場景中的經(jīng)驗固定下來，連接生產(chǎn)、設計、制造各環(huán)節(jié)，用可視化的方式規(guī)劃、呈現(xiàn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)本質是基于平臺形式，推動制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的效率提升和各生產(chǎn)要素的共享。我國對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的定義分為宏觀和技術兩個層面，即可將工業(yè)經(jīng)濟的生產(chǎn)要素、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)、價值鏈環(huán)節(jié)串聯(lián)起來，并通過重塑工業(yè)生產(chǎn)制造和服務體系，實現(xiàn)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化轉型的平臺即為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。從技術上，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是 ICT 技術和制造業(yè)技術的融合，廣泛連接人、機、物等各類要素，實現(xiàn)從生產(chǎn)視角往平臺視角的轉變。
工業(yè) 4.0 是對工業(yè)往智能化發(fā)展的階段命名。工業(yè) 4.0 最早是由德國提出，旨在建立一種具備高度靈活性、定制化、數(shù)字化、智能化的工業(yè)生產(chǎn)模式。對比工業(yè) 3.0的自動化生產(chǎn)，4.0 更強調通過充分利用 ICT 技術，包含物聯(lián)網(wǎng)、AI 等技術，建立智能工廠或智能化的生產(chǎn)體系，改善原有供應鏈體系，創(chuàng)造新的價值，將制造業(yè)往智能化轉型。因此，一般工業(yè) 4.0，包含智能工廠、智能生產(chǎn)和智能物流三大主題。
1.2 、 中國工業(yè)發(fā)展階段和現(xiàn)狀
我國工業(yè)多數(shù)處于工業(yè) 2.0 和 3.0 往 4.0 過度的階段。根據(jù)國家工業(yè)安全發(fā)展研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019 年我國工業(yè)信息化和工業(yè)化融合率達 55.1%，其中電力行業(yè)兩化率最高為 67.4%，說明我國工業(yè)工序數(shù)控化率和生產(chǎn)設備的數(shù)字化率均值已超過 50%，滿足工業(yè) 2.0 的電氣化、機械化，其中部分行業(yè)如電力、石化等已實現(xiàn)重點工序自動化，并開始往 4.0 智能化方向發(fā)展。例如，中國石化的九江石化智能工廠。
制造業(yè)增加值和高新技術制造業(yè)增加值持續(xù)上升，但 2019 年我國制造業(yè)企業(yè)平均利潤仍遠低于世界 500 強企業(yè)，生產(chǎn)要素的使用率和支撐力還有待提升。根據(jù)工業(yè)和信息化部的統(tǒng)計，2019 年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值增長 5.7%，電信業(yè)務總量按2019 年不變價計算增長 18.5%，軟件和信息技術服務業(yè)收入增長 15.4%，制造業(yè)增加值占全球比重達 28.1%, 連續(xù) 10 年保持世界第一制造大國地位。但另一方面，根據(jù)工信部統(tǒng)計 2019 年我國制造業(yè)企業(yè)平均利潤僅為 2.59%，低于 500 強的 4.37%， 更遠低于世界 500 強企業(yè)的 6.57%，說明制造業(yè)利潤不到增加值的十分之一。一方面反映我國制造業(yè)處于轉型期，注重新技術和高質量的產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一方面也反映我國制造業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢面臨嚴峻考驗，未來成本紅利優(yōu)勢持續(xù)性有限。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關政策持續(xù)推出，帶動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟增加值金額的持續(xù)擴大。自 2013 年提出《信息化和工業(yè)化深度融合專項活動以來》，國家持續(xù)頒布相關文件或推進相關項目發(fā)展，如工信部公布 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點示范項目名單，包含工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡方向共 29 家、平臺方向 35 家、安全方向 17 家。此外，根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 2018 年、2019 年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增加值規(guī)模分別為 1.42 萬億元、2.13 萬億元，占GDP 比重分別為 1.5%、2.2%，預計 2020 年產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟規(guī)模將達3.1 萬億元，占GDP 比重為 2.9%，同時可帶動約 255 萬個新增就業(yè)崗位。
2、 動力分析：受益需求+技術+政策+環(huán)境的四重驅動力
2.1 、 需求推動：我國需要借助工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術提高附加值，增強競爭力
我國制造業(yè)作為驅動全球工業(yè)增長的重要引擎，需要持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)競爭力，繼續(xù)保持世界第一制造大國的地位。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2019 年我國制造業(yè)增加值占全球比重為 28.1%，是全球工業(yè)增長重要驅動力，連續(xù) 10 年位列全球第一。也是當前全世界擁有產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類國家。但另一方面，我國工業(yè)企業(yè)的凈利潤率不足 3%，依托成本優(yōu)勢和人口紅利帶動發(fā)展 20 年。但是隨著工業(yè) 4.0 革命的到來， 我們需要新技術、新產(chǎn)業(yè)、新動能驅動國內工業(yè)進行迭代發(fā)展，提高產(chǎn)業(yè)附加值的同時，提升企業(yè)的利潤水平，繼續(xù)保持制造大國地位。
工業(yè)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等工業(yè)經(jīng)驗和 ICT 技術融合既是工業(yè)數(shù)字化轉型路徑和方法論，也是經(jīng)濟體實現(xiàn)生產(chǎn)力增長的重要驅動力。根據(jù)麥肯錫的預測，2019-2029年間，美國和西歐的潛在生產(chǎn)力增長預計每年至少可達 2%，其中大約 60%是通過數(shù)字化實現(xiàn)的，說明數(shù)字化對經(jīng)濟體生產(chǎn)力驅動的重要性。而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術將數(shù)據(jù)驅動、工業(yè)機理與智能科學結合，形成數(shù)字空間與物理世界融合的智能化決策閉環(huán)，實現(xiàn)跨行業(yè)、跨企業(yè)、跨車間、跨設備的優(yōu)化結果輸出，提升效率。
工業(yè)軟件作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，是支撐企業(yè)業(yè)務、應用和提效增質的重要工具。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國工業(yè)軟件市場規(guī)模于 2019 年達到 1720 億元，同比增速約 17%，2016-2019 年的CAGR 為 16.2%，行業(yè)需求旺盛。其中，生產(chǎn)控制類軟件是工業(yè)軟件的重要組成部分，用于提高制造中的管控能力，提高效率和原材料利用率。例如DCS 適用于流程型企業(yè)的生產(chǎn)過程，在石化、化工、電力等方面的運用都很高， 但在造紙、冶金等行業(yè)，滲透率仍有較大提升空間。
隨著國內制造業(yè)成本優(yōu)勢的下降和對智能化、數(shù)字化轉型意識的提升，我們認為即使存在成本優(yōu)勢的企業(yè)在擴產(chǎn)時，仍將優(yōu)先選擇自動化程度較高的生產(chǎn)線，擁抱數(shù)字化轉型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，提升制造業(yè)整體的競爭力與產(chǎn)業(yè)附加值。
2.2 、 技術驅動：5G+物聯(lián)網(wǎng)等技術發(fā)展，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)日趨成熟
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)涉及機器間的聯(lián)動和機器數(shù)據(jù)間的傳輸和分析，而 5G 和物聯(lián)網(wǎng)技術的成熟，加速工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的落地和發(fā)展。
5G 在傳輸速率、連接數(shù)密、數(shù)據(jù)延遲等方面較 4G 有質的飛躍，且 5G 引入全新的架構解決方案，可創(chuàng)建獨立網(wǎng)絡為垂直行業(yè)的業(yè)務需求實現(xiàn)量身定制。2019 年11 月，5G 正式商用。根據(jù) ITU 定義 5G 的三大應用場景，強型移動寬帶(eMBB)、海量機器類通信(mMTC)及低時延高可靠通信(uRLLC)是其三大應用場景。其中 uRLLC 以面向物物連接為主且具備低延時和高可靠性的要求，在智能工廠、智能電廠、智能園區(qū)中可獲廣泛使用。根據(jù)信通院的測算，隨著 5G 獨立組網(wǎng)和商用落地的加速，工業(yè)作為重點領域預計至 2030 年將收到投資近 2000 億，加速工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地。
工業(yè)控制系統(tǒng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺均需要物聯(lián)網(wǎng)技術支持，打破物理和數(shù)字間的壁壘。物聯(lián)網(wǎng)將射頻識別技術、傳感器技術、納米技術、嵌入式技術等集合在一起， 實現(xiàn)整體感知、可靠傳輸和智能處理的 3 大功能。隨著物聯(lián)網(wǎng)中的云計算、5G 通信、傳感器等技術的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)在智能工廠、智能交通等多場景的應用日益增多，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型
2.3 、 政策利好：國家和地方政府重視工業(yè)升級，政策利好持續(xù)
相關政策推行超過 5 年，時機日趨成熟政策利好頻出。自 2015 年工信部、發(fā)改委在《中國制造 2025》中提出“制造強國”概念，我國就開啟了工業(yè)創(chuàng)新驅動之路。隨著兩化數(shù)據(jù)和數(shù)字化軟件滲透率的提升，我國工業(yè)基礎日趨進步，2018-2020 年國家先后高頻出臺了超過 8 份相關政策，并在 2018-2020 年的政府工作報告中均提及推動先進制造業(yè)的發(fā)展，發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，推進智能制造。因而，當前政府的高度重視和頻出政策，有利于推動行業(yè)前進。
政府文件明確發(fā)展目標，推動行業(yè)發(fā)展?！吨袊圃?2025》指出，1）提高創(chuàng)新能力，包括制造業(yè)研發(fā)經(jīng)費投入占主營收入比在 2020 和 2025 年分別達到 1.26%和1.68%，制造業(yè)每億元收入中有效發(fā)明專利數(shù)在 2020 和 2025 年分別達到 0.7 和 1.1件；2）提高工業(yè)發(fā)展質量，核心工業(yè)制造增加值率在 2020 和 2025 年分別達到 17% 和 19%（一般發(fā)達國家為 35%以上）；3）提高兩化融合率，即要求數(shù)字化研發(fā)設計工具、關鍵工序制造裝備數(shù)控化在規(guī)模企業(yè)獲得廣泛應用。此外，《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》中，明確提出到 2022 年，我國智能制造裝備銷售收入將接近 4 萬億元。其中，制造業(yè)重點領域企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率超過 70%，關鍵工序數(shù)控化率超過 50%，數(shù)字化車間/智能工廠普及率超過 20%等。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件是重點方向，財政政策和專項工程持續(xù)扶持工業(yè)軟件發(fā)展。正如上文所說，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為 ICT 和制造業(yè)深度融合的產(chǎn)物，是工業(yè)數(shù)字化轉型和提升產(chǎn)業(yè)鏈效率的重要工具，已連續(xù)在 2018-2020 年政府報告中提及，尤其2020 年提到“工業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”意在覆蓋更多的工業(yè)領域。此外，工業(yè)軟件作為基礎且國內數(shù)控和研發(fā)設計類軟件當前仍屬于短板，獲國家在財政和專項政策上大力扶持。例如，在 2020 年 8 月印發(fā)的《關于新時期促進集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展若干政策的通知》中，明確了集成電路設計企業(yè)和軟件企業(yè)的減稅、投融資政策，意圖大力扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2.4、 環(huán)境刺激：外部環(huán)境變動帶動自研產(chǎn)品需求上漲，全球工業(yè)呈現(xiàn)智能化方向發(fā)展
工業(yè)作為現(xiàn)代化經(jīng)濟的基礎，是各經(jīng)濟體競爭力的體現(xiàn)，而工業(yè)軟件往往會成為制約工業(yè)發(fā)展的工具，自研產(chǎn)品勢在必行。外部環(huán)境的變動更凸顯自主軟件的重要性，例如當前高端芯片設計軟件的提供商被美國企業(yè)壟斷，因而從完善技術鏈和降低潛在風險的角度看，大力發(fā)展各類自主工業(yè)軟件符合當前行業(yè)發(fā)展趨勢。
西方國家也在大力發(fā)展工業(yè)智能化，工業(yè)強國之路離不開工業(yè)智能化升級。在上一輪全球化發(fā)展浪潮中，中國憑借成本優(yōu)勢與人口紅利承接了工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中附加值相對較低的加工、組裝環(huán)節(jié)，而歐美則聚焦在研發(fā)、核心零部件、品牌營銷等高附加值環(huán)節(jié)，積累了大量收益。歐美國家為了繼續(xù)維持工業(yè)優(yōu)勢，先后提出工業(yè) 4.0 或工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展計劃，例如 2014 年美國GE、IBM、Cisco 等龍頭主導成立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟（IIC）、德國政府提出工業(yè) 4.0 戰(zhàn)略等。總覽全球主要工業(yè)國家，都在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)智能化方向提出了自己的主張或者計劃，而中國作為制造業(yè)大國，實現(xiàn)智能化升級既是發(fā)展的必然之路，也是為了應對未來競爭的必然選擇。
3、 復盤海外：企業(yè)聯(lián)盟或政府引導行業(yè)方向，“自研+并購”推動企業(yè)發(fā)展
3.1 、 原因&引導者：重塑制造業(yè)后，巨頭企業(yè)或政府引領技術方向
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)軟件重塑制造業(yè)，行業(yè)巨頭與政府一起引導產(chǎn)業(yè)發(fā)展。工業(yè)軟件等新技術帶動工業(yè)數(shù)字化轉型，既可提高工業(yè)附加值，又能提升制造業(yè)的競爭力。因而，從當前逆全球化的趨勢和自身經(jīng)濟長遠發(fā)展的考慮，各國和行業(yè)巨頭均意識到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)軟件等技術的重要性，并依據(jù)自身的技術和產(chǎn)業(yè)鏈分工，引導本國工業(yè)數(shù)字化行業(yè)發(fā)展。
美國：企業(yè)聯(lián)盟引導全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，政府提出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略 美國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展分為 3 個推動力：
1）政府“再工業(yè)化”戰(zhàn)略：2008 年金融危機后，美國意圖通過重振制造業(yè)來解決“產(chǎn)業(yè)空心化”問題，其中組織實施的“先進制造業(yè)伙伴計劃”，將信息物理系統(tǒng)結合、信息安全、大數(shù)據(jù)分析、傳感與控制等技術結合于工業(yè)中，為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展提供有效支撐；
2）巨頭企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)并行：一方面巨頭企業(yè) GE 于 2013 年率先推出 Predix工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，并成立新的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司運營平臺與數(shù)據(jù)，可見對互聯(lián)網(wǎng)平臺的重視，另一方面，創(chuàng)新公司如 C3Iot 開發(fā)的一系列工業(yè) APP 受到市場追捧，四輪融資后估值近 100 億人民幣；
3）企業(yè)聯(lián)盟發(fā)展生態(tài)：2014 年GE、Cisco、IMB、Intel 等企業(yè)成立了 IIC 聯(lián)盟，意圖打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系，推行技術標準化和試點應用，參加多個會議，討論工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)建設與商業(yè)模型。
德國：率先提出“工業(yè) 4.0”，打造企業(yè)間智能化網(wǎng)絡德國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展分為 2 個推動力：
1） 政府一系列戰(zhàn)略部署：德國自身在制造業(yè)設備產(chǎn)業(yè)鏈中具有領先地位，其為繼續(xù)保持優(yōu)勢和面對新一輪科技挑戰(zhàn)，利用制造裝備、自動化系統(tǒng)、流程工藝等優(yōu)勢與 ICT 結合，對工業(yè)進行改造并提出了“工業(yè) 4.0”概念，并將其上升為國家戰(zhàn)略， 后續(xù)又推出“國家工業(yè)戰(zhàn)略 2030 發(fā)展戰(zhàn)略”，意圖加大政府支持力度，進一步打造工業(yè)生產(chǎn)全要素、全價值鏈、全產(chǎn)業(yè)鏈全面連接的“新一代”生產(chǎn)制造服務體系。
2） 巨頭企業(yè)的積極響應與推動：西門子提出“數(shù)字化工業(yè)”作為未來三大運營方向之一，收購了低代碼技術公司 Mendix，意圖降低基于 MindSphere 平臺開發(fā)工業(yè)APP 的難度，降低應用開發(fā)門檻；此外，西門子還聯(lián)合庫卡、Festo、艾森曼集團等18 家合作伙伴公司共同創(chuàng)建“MindSphereWorld”，打造圍繞 MindSphere 平臺的生態(tài)系統(tǒng)，并擴展其全球影響力。
其他：打造本土工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系，開展國際間合作交流
1） 英、法、韓等國家紛紛意識到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要性，先后出臺政策和行業(yè)方向打造本土體系：英國提出“制造 2050”，法國提出“新工業(yè)法國”戰(zhàn)略等，意圖打造自己的新工業(yè)體系；韓國則將機器人、人工智能、自動駕駛和 3D 打印確立為智能制造產(chǎn)業(yè)的重點方向。
2） 國際間交流日趨增多：2018 年，印度尼西亞與新加坡實施第四次工業(yè)革命締結合作，意圖支持印尼工業(yè) 4.0 振興食品和飲料、紡織品和服裝、汽車、化工產(chǎn)品等領域；2019 年在成都召開的世界工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會上展示了中外工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設最新成就，發(fā)布工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標準。
我們認為產(chǎn)業(yè)鏈附加值提升是所有經(jīng)濟體都在追求的方向，轉型的重要性有目共睹，因而當前是國內發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術的重要時期。
3.2 、 復盤達索：“自研+并購”實現(xiàn)縱向領域深耕發(fā)展
達索公司是世界主要軍用飛機制造商之一，達索系統(tǒng)作為全球工業(yè)軟件巨頭，當前通過“自研+并購”覆蓋包括 CAD/CAE/CAM/CAPP/PLM 等在內的多設計軟件與管理解決平臺等，覆蓋國家超過 140 個，客戶超過 120 萬個，為航空、汽車、機械等行業(yè)提供服務與技術支持。
我們認為工業(yè)軟件公司產(chǎn)品體系的完善和市場擴張離不開并購，因而縱向整合有利于企業(yè)做大。
4、 回顧國內：起步晚于海外，自給率低，但遠期市場大
4.1 、 國內現(xiàn)狀：市場增速超全球，但自研產(chǎn)品與外資差距較大
我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)軟件市場增速遠超全球。根據(jù)前瞻經(jīng)濟學人的估算，2019 年全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模約為 8465.57 億美元，同比增長 5%，而其對國內工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場未來年(2020-2025)的年均復合增長率估算約為 13%，并預計至 2025 年， 我國市場因受益“新基建+工業(yè) 4.0”，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)?？蛇_ 1.2 萬億。而在 Garter和工信部對工業(yè)軟件市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，國內同期年均超 15%的增速遠超全球 5%，
因而我們預計未來 5 年仍會是國內工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)軟件市場的快速發(fā)展期。
國產(chǎn)工業(yè)軟件存在高端產(chǎn)品少、低端產(chǎn)品多、技術產(chǎn)品少、管理產(chǎn)品多的格局。目前國內自主軟件在生產(chǎn)管理領域，例如ERP 領域發(fā)展較好，但在數(shù)控流程、研發(fā)設計等工程研制領域相對較差；另外，即使在相對較強的ERP 領域，高端市場中外資產(chǎn)品仍占據(jù)一半以上的市場。例如，CAD 的研發(fā)設計軟件領域，國內廠商如中望軟件的市占率不足 10%，高端 CAD、CAE、MES 等市場被西門子、達索、ANYSY 等海外廠家壟斷；高端 ERP 軟件市場中 SAP 和 Oracle 的市占率合計超過 50%，因而整體自給率偏低
國產(chǎn)公司的產(chǎn)品體系成熟度和縱向延展性差于外資公司， 缺少大型工業(yè)軟件企業(yè)。國內公司起步晚，資金實力相對海外巨頭如 SAP、達索差距較遠，因而當前無論是研發(fā)投入、產(chǎn)品體系成熟度、縱向整合方面都無法與海外公司抗衡。且因為高端市場的缺失和低端市場的競爭激烈，國內企業(yè)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/工業(yè)軟件市場收入整體占比小，缺少大型工業(yè)軟件企業(yè)。
4.2 、 原因分析：基礎、生態(tài)和人才共振造成國內發(fā)展慢于西方
我們認為國內工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展慢于歐美國家的原因主要有以下 3 個：
1）產(chǎn)業(yè)鏈原有基礎相對薄弱：長久以來，中國制造業(yè)多受益歐美產(chǎn)業(yè)鏈轉移帶來的需求，因而行業(yè)整體的附加值低或直接原裝引進海外生產(chǎn)線，導致制造業(yè)雖然規(guī)模大，但是產(chǎn)業(yè)質量和軟件使用率低于西方。例如工信部辛部長在“2018 國家制造強國建設專家論壇”中表示“中國制造業(yè)創(chuàng)新能力薄弱，對外依存度高， 整體上仍處于全球產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的中低端，制造業(yè)核心技術短缺局面尚未根本解決”。
2）軟件生態(tài)相對薄弱：早先國內產(chǎn)品整體的可靠性和穩(wěn)定性差于外資產(chǎn)品，導致國內大型制造業(yè)企業(yè)習慣于采購海外產(chǎn)品，而工業(yè)軟件、工控系統(tǒng)等產(chǎn)品發(fā)展需不斷使用迭代，造成國內產(chǎn)品無法接觸高端市場，迭代效率變慢，差距進一步拉大。
3）專業(yè)人才缺失：工業(yè)軟件行業(yè)的發(fā)展既需要軟件類人才，又需要具有較強的工業(yè)實操經(jīng)驗，而互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的虹吸效應導致人才相對短缺。此外，之前校企合作不夠緊密，實操性強的軟件開發(fā)人員需公司自主培養(yǎng)，造成成本高，人數(shù)少。
4.3 、 展望未來：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透率提升，平臺接入設備+公司持續(xù)增長
受益我國 ICT 技術發(fā)展、國內政府的高度重視、海外工業(yè)升級的經(jīng)驗，國內工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場將持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，工業(yè)平臺接入的設備和企業(yè)數(shù)量將持續(xù)增多。根據(jù)中國信通院的數(shù)據(jù)，2019 年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟規(guī)模約 2.13 萬億，同比增長47%，對我國經(jīng)濟增長貢獻占比約 10%，同比增加 3pct。其中，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)院的預測 2020 年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)?？蛇_ 6990 億，較 2015 年增長近一倍。根據(jù)工信部 2019 年公布的《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡建設及推廣指南》規(guī)劃，意圖在 2020 年左右建成 100 個以上企業(yè)內網(wǎng)絡建設和升級和 20 個以上網(wǎng)絡技術創(chuàng)新和行業(yè)應用測試床，形成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡創(chuàng)新基地的雛形?？紤]到截至 2019 年，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下游滲透率僅 2.76%，設備接入量不足 20%，我們預計未來滲透率、設備接入量等都將持續(xù)增多。
我們預計國內工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展將出現(xiàn)以下 4 種方向：1）連接設備的多樣化； 2）國產(chǎn)軟件和平臺的滲透率提升；3）由產(chǎn)業(yè)個體往生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展；4）平臺應用從設備和數(shù)據(jù)收集分析往產(chǎn)品和客戶端偏移。
設備連接多元化：未來隨著邊緣計算、微站傳輸?shù)燃夹g的發(fā)展，接入平臺互聯(lián)互通的設備的部分數(shù)據(jù)將位于數(shù)據(jù)來源端被處理，而非直接傳輸至云端，帶來數(shù)據(jù)的實時和智能化處理，因而既降低物聯(lián)網(wǎng)的管理難度，又提升接入智能設備的數(shù)量和類型，帶來設備連接的多元化。
國產(chǎn)軟件和平臺的滲透率提升：外部環(huán)境變動讓行業(yè)、監(jiān)管、資本都意識到自主研發(fā)的必要性和重要性，疊加國內工業(yè)軟件企業(yè)近 20 年的自我進步，產(chǎn)品體系日益成熟，適配率和精準度逐步提升，因而未來無論是大環(huán)境還是行業(yè)自身發(fā)展，國產(chǎn)軟件和平臺的滲透率將持續(xù)提升。
由產(chǎn)業(yè)個體往生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域的公司通過上下游或橫縱向建立戰(zhàn)略合作關系后，公司發(fā)展有望從單一產(chǎn)業(yè)鏈個體或單一產(chǎn)業(yè)鏈往多重生態(tài)方向，實現(xiàn)靈活生產(chǎn)，挖掘用戶價值，將每個單體公司融為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡中的一份子。
平臺應用從設備和數(shù)據(jù)收集分析往產(chǎn)品和客戶端偏移：相對比工業(yè) 3.0 中提出的自動化處理，工業(yè) 4.0 下的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系更注重的是數(shù)據(jù)的聯(lián)動和產(chǎn)業(yè)鏈價值提升，因而對下游客戶和產(chǎn)品本身的智能化分析判讀成為發(fā)展重點。
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（報告觀點屬于原作者，僅供參考。報告來源：開源證券）
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