1
如果說席卷全球的新冠疫情顛覆的最多的是什么？
那無疑，是中國乃至全球人民對歐美那層原本虛無縹緲空中樓閣般的認知。
“歐美人民居然這樣？！”“出門為什么不戴口罩?。俊薄懊绹习傩站尤簧辖志郾娪涡?，還互吐口水？”
“消毒水往肺里打能治?。窟@傻X建議誰說的？嚇？總統(tǒng)說的？！”
“西方文明社會怎么這樣啊？這跟好萊塢拍的災(zāi)難電影中后段白宮和一群英雄力挽狂瀾，戰(zhàn)勝各種反派和災(zāi)難之后，電影結(jié)尾夕陽余暉下大家過上幸福生活的劇本不一樣啊…”
耳畔縈縈響起周杰倫的歌：
小朋友，你是否有很多問號？
2
原則上講，歐美的集體淪陷，是整個社會長期傲慢與偏見的代價。這一場疫情，懲罰一切無知和輕視。
中國通過經(jīng)濟停擺來抗疫，雖然短期陣痛，但速戰(zhàn)速決，是長期經(jīng)濟代價最小的模式。
但歐美大多是宗教立國，神權(quán)機構(gòu)在對抗這一疫情的時候，出現(xiàn)了巨大的戰(zhàn)略敗筆（但也是必然性）。
美聯(lián)儲釋放天量流動性救助金融市場（華爾街），白宮保經(jīng)濟（權(quán)貴的上層產(chǎn)業(yè)），神權(quán)利益集團在兵臨城下的時候，徹底選擇保護精英階層的全面利益。
這導(dǎo)致美（歐）民眾在疫情爆發(fā)前期像海上的浮萍，無依無靠。
再疊加這么多年來民眾難以節(jié)制的自由主義，注定了歐美疫情即便出現(xiàn)了拐點，但想真正的把病毒封印起來，是很難的。
這意味著，新冠病毒與歐美的對抗，將陷入長久的拉鋸戰(zhàn)。
3
當然，這對我們分析整體經(jīng)濟形勢和做出具體投資策略的時候，會有很大影響。
畢竟，金融市場的背后，都是一家家的企業(yè)。
如果企業(yè)撲街，那你還投什么？
企業(yè)的狀況現(xiàn)在到底怎么樣，受到的沖擊到底是否致命？
我們先看看國內(nèi)企業(yè)：
? 中國重要企業(yè)：
4月底前滬深兩市上市企業(yè)發(fā)布一季度業(yè)績數(shù)據(jù)匯總：
3725家企業(yè)的凈利潤合計為2300億元，相比上年同期4847億元，凈利潤減少2500億元以上！
也就是比上年同期減少53%！
而受沖擊最大的行業(yè)分別為汽車、航空和零售業(yè)。我們都知道，上市公司都是各個行業(yè)的老大，是行業(yè)的龍頭?，F(xiàn)在，連老大利潤都少了一半，那跟在后面的小弟們可想而知。
更值得注意的是，截至4月30日，兩市申請推遲提交年告的上市公司增加到了129家，而去年是4家。
什么意思呢？就好比，我們參加考試，交卷鈴都響了，然后有些考生拿著卷子跑了，給監(jiān)考老師晾那兒了。
你問他為什么不交？
答案很簡單，考的太差了。
那全球企業(yè)的情況是什么樣子呢？
? 全球重要企業(yè)：
根據(jù)QUICK FactSet的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，全球約8400主要企業(yè)1~3月的整體純利潤為4400多億美元，同比減少了40%。
換句話說，全球重要企業(yè)的利潤都掉的很厲害。
后面的小弟當然是排隊撲街中。
4
所以我們現(xiàn)在面臨的很多問題，并不是孤立的事件。
餐飲、旅游、服裝、線下零售等這些都面臨了巨大的毀滅性沖擊。
類似阿迪達斯、GAP這樣的全球服裝企業(yè)，國內(nèi)的森馬、地素時尚等知名服裝企業(yè)，即便有天貓京東這樣的線上收入做支撐，凈收入依舊下跌八九成。
從利潤下降蔓延出來的問題，不斷展現(xiàn)。
阿迪凈利驟降96%，GAP 15萬工人停發(fā)了8萬人工資，優(yōu)衣庫或面臨四年來首次負增長。
這些下滑都會逐漸蔓延到各個角落，從而造成連鎖負向正反饋。
你覺得利潤減少就完了？
遠未結(jié)束！
做過企業(yè)的都知道，利潤減少還不是最可怕的，因為很多企業(yè)都是靠現(xiàn)金流活著，而這次，很多企業(yè)營收歸零，資金鏈直接斷裂。
并且很多企業(yè)的營運資金很多都來自于銀行。一些經(jīng)營活動嚴重受沖擊的企業(yè)，一旦銀行出現(xiàn)抽貸，或者說，哪怕不抽貸，貸款到期后不給你展期續(xù)作，你照樣撲街。
這簡直就是企業(yè)受災(zāi)完美撲街的活教材。
并且很多企業(yè)的法人老板和大股東，雖然上面點了說不能隨意給企業(yè)抽貸，但沒說不能給這些大股東法人老板抽個人貸啊。
并且，歐美國家的銀行，他更不管你死活。
所以，很多人看這個社會，都是拿著哈哈鏡去看的。
比如很多人一看央行金融數(shù)據(jù)，哇，企業(yè)新增貸款這么多！商業(yè)銀行給企業(yè)提供這么多資金支持，這是多么支持實體經(jīng)濟??！
拜托，大頭都是貸給哪些企業(yè)了，你心里沒點數(shù)么?
國有房企拍地王的錢都是從哪兒來的？
問你呢，大爺！
而大家更關(guān)心的是什么時候經(jīng)濟才能全面恢復(fù)。
但經(jīng)濟這個東西啊，和人的身體是一樣的，病來如山倒，病去如抽絲。
想恢復(fù)經(jīng)濟的活力，恢復(fù)企業(yè)家的信心和市場的消費信心，是長期緩慢的。我們得有清醒的認識。
疫情見頂，不見得經(jīng)濟一定馬上見底，也不見得國與國之間的博弈就能回到之前的狀態(tài)。
經(jīng)濟歸零，貿(mào)易停滯之后的重啟，絕對不像我們重啟電腦一樣，按一下POWER開關(guān)鍵就OK了。這必定是一個艱辛、復(fù)雜、漫長的過程。
所以，很多人在等大底（市場、經(jīng)濟、政治三重大底的到來）。
但我們要清醒的認識到，歐美的大放水，只能緩解流動性危機和稀釋債務(wù)危機，但他并不能真正解決危機！
歐美對疫情的應(yīng)對不力，廣度、時間恐將超出很多人的預(yù)期。歐美大量人口失業(yè)，大量靠借貸回購、凈資產(chǎn)為負的歐美企業(yè)，反脆弱能力極度薄弱。
全球總需求銳減，國內(nèi)企業(yè)的整體盈利必然下修。
在這種情形下，核心資產(chǎn)是極其緊缺的。你以為1300元的茅臺股價是在反映真實估值？
一邊流動性泛濫、一邊資產(chǎn)荒。核心資產(chǎn)的估值將水漲船高，得到極大的溢價。
雖然整個賽道已然擁擠，但經(jīng)歷這次大洗盤，在未來的波動中，我們應(yīng)該更加泰然處之、淡定取舍！
