摘要發(fā)布機構：普益標準
研究支持：普益寰宇研究院?西南財經大學信托與理財研究所
發(fā)布時間：2020年4月28日
綜合理財能力：全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、重慶農商銀行、江蘇江南農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行和吉林九臺農商銀行。
發(fā)行能力：全國性銀行排名前五的依次為中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行；農村金融機構排名前十的依次為江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、廣州農商銀行、青島農商銀行、北京農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、杭州聯(lián)合農商銀行、東莞農商銀行和無錫農商銀行。
收益能力：全國性銀行排名前五的依次為渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行；農村金融機構排名前十的依次為天津農商銀行、貴陽農商銀行、青島農商銀行、吉林九臺農商銀行、廣州農商銀行、江蘇紫金農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行 。
運營管理能力：全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲蓄銀行和招商銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇江南農商銀行、江蘇紫金農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、寧波鄞州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、無錫農商銀行和江蘇常熟農商銀行。
投資者服務體系：全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、吉林九臺農商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農商銀行、廣東南海農商銀行（并列第五）、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行、江蘇江南農商銀行、合肥科技農商銀行和寧波鄞州農商銀行（并列第十）。
信息披露規(guī)范性：全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行；農村金融機構排名前十的依次為江蘇蘇州農商銀行、貴陽農商銀行、江蘇江陰農商銀行、吉林九臺農商銀行、武漢農商銀行、重慶農商銀行、青島農商銀行、江蘇張家港農商銀行、廣東南海農商銀行和浙江杭州余杭農商銀行。
普益標準·銀行理財能力排名報告（2020年1季度）研究員：康箐蕓 于康
本季度排名體系采用自2020年1季度開始啟用的“普益標準·銀行理財能力排名體系6.0版”。6.0版排名體系更加注重對凈值型理財產品的考量，與此同時，考慮到目前大部分銀行機構仍有預期收益型理財產品存續(xù)，所以在排名體系中繼續(xù)考慮非保本預期收益型理財產品的影響。此外，排名體系中不再考慮保本型理財產品。
此次6.0版排名體系中定量指標部分的5個一級指標的內容和分值均有所調整。
第一，發(fā)行能力。作為最為直觀的評價銀行理財綜合能力的指標，發(fā)行能力仍然設置了最高得分，為27分。發(fā)行能力評價中除存續(xù)規(guī)?？偭亢蛢糁缔D型程度指標外，新增了凈值產品存續(xù)規(guī)模、凈值產品存續(xù)規(guī)模增長率、凈值產品存續(xù)增長規(guī)模指標，以側重對凈值型產品發(fā)行能力的考察；新增營銷渠道建設指標，考察理財業(yè)務的發(fā)行潛力。
第二，收益能力。由于產品凈值化轉型不斷推進，產品絕對收益的概念相對弱化，因此收益能力指標得分有一定幅度下滑，為18分。此次排名在收益能力評價中，新增了凈值型星級產品評分，并在計算凈值型產品超額收益時，將凈值型產品的產品類型、產品對象、投資門檻等因素納入考慮。
第三，運營管理能力。此次排名體系將“風險管理能力”指標評價全面升級為“運營管理能力”指標評價。由于在轉型關鍵時期，銀行資管部門的運營管理能力高低能夠直接決定未來業(yè)務發(fā)展的潛力，同時該指標也是當前行業(yè)尤為關注的內容之一，因此該指標總分有所提高，為24分。本次排名中新增了對于科技系統(tǒng)建設、制度建設等方面的考察，并對已設立了理財子公司的銀行適當加分。
第四，投資者服務體系。此次排名體系將“產品豐富性”指標全新升級為“投資者服務體系”評價指標，分值為19分，主要反映客戶購買銀行理財產品的體驗好壞，除產品豐富性相關指標外，還新增了產品適用客戶生活場景、售后服務、創(chuàng)新產品和服務等評價項，以反映銀行理財產品的客戶粘性。
第五，信息披露規(guī)范性。信息披露規(guī)范性指標在此次調整中繼續(xù)保留，但在評價方向上弱化了預期收益型產品的信息披露考核，強調對凈值型產品的信息披露要求，該項總分設置為12分。
此次銀行理財能力排名以2020年1季度為觀察期。我們對觀察期內各家銀行的理財產品進行統(tǒng)計與評價，同時輔以評估問卷調查的形式對各家銀行理財業(yè)務的產品研發(fā)、投資管理、產品銷售、信息披露等方面進行考察與分析。本次排名對象為所有在本季度發(fā)行過非保本理財產品的內資銀行或本季度未發(fā)行產品但有產品存續(xù)或到期的內資銀行，共計275家，較上期減少57家；其中包括全國性銀行18家（國有銀行6家，股份制商業(yè)銀行12家），城市商業(yè)銀行117家，農村金融機構140家。本季度銀行理財能力排名囊括了所有非保本預期收益型產品（包括封閉式、半開放式和全開放式產品）和凈值型產品。
我們的數(shù)據(jù)來源于銀行通過公開渠道披露的信息、與銀行簽訂的數(shù)據(jù)交換協(xié)議及每季度銀行反饋的動態(tài)問卷，其中本季度問卷返回數(shù)達171份。結合前兩個渠道的數(shù)據(jù)以及動態(tài)問卷中各家銀行反饋的存續(xù)數(shù)據(jù)，我們對2020年1季度銀行非保本理財產品的存續(xù)情況進行了估計[1]。1季度，全市場商業(yè)銀行（不包括外資銀行）非保本理財產品的存續(xù)數(shù)量65142款，較2019年4季度減少2820款，環(huán)比下降4.15%；非保本理財產品存續(xù)規(guī)模估計為24.40萬億元，較2019年4季度環(huán)比下降1.66%。
從發(fā)行主體類型來看，2020年1季度全國性銀行非保本理財產品的存續(xù)數(shù)量及存續(xù)規(guī)模繼續(xù)保持絕對領先，城市商業(yè)銀行次之，最后是農村金融機構。其中，全國性銀行（包括國有銀行和股份制銀行）非保本理財存續(xù)數(shù)量為28072款，較2019年4季度減少742款，環(huán)比減少2.58%；非保本理財存續(xù)規(guī)模估計為19.11萬億元，環(huán)比減少1.55%。城市商業(yè)銀行非保本理財存續(xù)數(shù)量為23547款，較2019年4季度減少1176款，環(huán)比減少4.76%；非保本理財存續(xù)規(guī)模估計為4.19萬億元，環(huán)比減少0.45%。農村金融機構（包括農商銀行、農信社、農合行）的非保本理財存續(xù)數(shù)量為13523款，較2019年4季度減少902款，環(huán)比減少6.25%；非保本理財存續(xù)規(guī)模估計為1.10萬億元，環(huán)比減少7.76%。
從認購對象來看，2020年1季度個人非保本理財存續(xù)數(shù)量為59031款，較2019年4季度減少2178款，環(huán)比減少3.56%；存續(xù)規(guī)模估計為20.79萬億元，環(huán)比減少0.36%。機構非保本理財產品存續(xù)數(shù)量為5091款，較2019年4季度減少379款，環(huán)比減少6.93%；存續(xù)規(guī)模估計為2.77萬億元，環(huán)比減少11.36%。同業(yè)非保本理財存續(xù)數(shù)量為1020款，較2019年4季度減少263款，環(huán)比減少20.50%；存續(xù)規(guī)模估計為0.84萬億元，環(huán)比增加2.32%。
凈值型理財產品方面，2020年1季度，全市場商業(yè)銀行凈值型理財產品存續(xù)數(shù)量19590款，較2019年4季度增加2539款，環(huán)比增長14.89%；存續(xù)規(guī)模估計為15.93萬億元，較2019年4季度環(huán)比增長14.55%。其中，全國性銀行凈值產品存續(xù)數(shù)量為8991款，較2019年4季度增加663款，環(huán)比增長7.37%；存續(xù)規(guī)模估計為10.02萬億元，環(huán)比增長14.18%。城市商業(yè)銀行凈值產品存續(xù)數(shù)量為7595款，較2019年4季度增加1328款，環(huán)比增長21.19%；存續(xù)規(guī)模估計為2.12萬億元，環(huán)比增加15.73%。農村金融機構凈值產品存續(xù)數(shù)量為2341款，較2019年4季度增加548款，環(huán)比增長30.56%；存續(xù)規(guī)模估計為0.39萬億元，環(huán)比增長17.64%。
隨著凈值轉型工作的持續(xù)推進，全國性銀行的理財能力競爭日漸激烈，其中，興業(yè)銀行運營管理能力得分上升至全國性銀行第一位，同時理財產品收益能力較上季度排名有所提高；城市商業(yè)銀行中，烏魯木齊銀行在4季度加強了理財產品信息披露建設，該子項排名在城商行中上升55位，同時收益水平也有所提升，良好的收益水平與信息披露能力將持續(xù)助力理財業(yè)務凈值化轉型；農村金融機構中，廣州農商銀行不斷夯實產品核心競爭力，注重運營能力和理財投資者服務方面的建設，在農村金融機構中表現(xiàn)優(yōu)異，理財收益能力在農村金融機構中的排名保持第一名。
從市場發(fā)展情況來看，新冠疫情對存量資產的處置帶來負面影響，或拖慢銀行理財凈值化轉型的進度，2月初監(jiān)管層表態(tài)對于過渡期內難以完成存量資管業(yè)務處置的，允許適當延長過渡期。當前，各類銀行機構理財產品凈值化轉型仍在有序推進，具體來看，2020年1季度全市場銀行機構凈值化轉型進度[2]為51.40%，較上季度環(huán)比上升7.27個百分點。其中全國性銀行凈值化轉型進度為52.45%，較上季度環(huán)比上升7.23個百分點，轉型進度相對較快；其次為城商行，凈值化轉型進度為50.69%，較上季度環(huán)比上升7.09個百分點；農村金融機構凈值化轉型進度僅為35.71%，但較上季度環(huán)比增長了7.71個百分點。
從行業(yè)動態(tài)看，2020年銀行理財子公司依舊保持著較高的熱度，1月初杭州銀行理財子公司正式啟動開業(yè)；2月份，月內兩家銀行理財子公司獲批籌建，同時首家農商銀行理財子公司誕生。在產品設計方面，當前理財子公司展現(xiàn)出了較好的積極性和創(chuàng)新性，產品投資策略從固收增強到量化投資、指數(shù)靈活配置、FOF等投資策略都有所涉及；特色產品涵蓋科技創(chuàng)新類、養(yǎng)老主題類、ESG主題、抗疫主題產品等；理財子公司與基金公司合作發(fā)行專戶資管產品等。經營情況上，近期多家銀行理財子公司經營情況曝光，理財子公司整體表現(xiàn)不俗，5家子公司合計盈利近8億，展現(xiàn)出了較強的競爭力。
綜合理財能力排名
全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、重慶農商銀行、江蘇江南農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行和吉林九臺農商銀行。2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，理財能力綜合排名前五的銀行依次是興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行。
2020年1季度，興業(yè)銀行表現(xiàn)優(yōu)秀，運營管理能力位列單項第一，收益能力位居全國性銀行三甲，且其余各單項表現(xiàn)優(yōu)秀、穩(wěn)健，助其綜合理財能力維持在全國性銀行第一位；招商銀行在投資者服務體系、信息披露規(guī)范性等方面表現(xiàn)突出，兩項均列全國性銀行第一位，加之優(yōu)秀的發(fā)行能力，助其登上季度排名中的第二位；中國光大銀行的運營管理能力、投資者服務體系和信息披露規(guī)范性單項得分在本季度排名中位列前三，助其位居全國性銀行排名第三位。
綜合實力排名前十全國性的銀行中，國有行和股份行數(shù)量比例為2:8，股份行綜合理財能力表現(xiàn)不俗。從市場表現(xiàn)來看，已有9家全國性銀行旗下理財子公司陸續(xù)獲批開業(yè)，為中國理財業(yè)務獨立化、專業(yè)化運作探明道路，隨著子公司制轉型的持續(xù)推進，可預見未來中國銀行理財業(yè)務發(fā)展和競爭將進入一片新藍海。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，理財能力綜合排名前十的銀行依次是江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行。
2020年1季度，位于前列的城市商業(yè)銀行競爭十分激烈，其中，江蘇銀行在運營管理、信息披露單項上均位列首位，其余子項表現(xiàn)優(yōu)秀，助其理財能力綜合得分位居城市商業(yè)銀行第一位；南京銀行理財業(yè)務收益能力在城商行中居首位，同時其在投資者服務方面表現(xiàn)優(yōu)秀，理財能力綜合得分位居城市商業(yè)銀行第二位；北京銀行業(yè)務實力雄厚，發(fā)行能力得分依舊保持首位，本季度理財能力綜合排名位居城商行第三位。
2020年1季度，農村金融機構中，理財能力綜合排名前十的銀行依次是廣州農商銀行、重慶農商銀行、江蘇江南農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行和吉林九臺農商銀行。
從數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，2020年1季度參與排名的農村金融機構為140家，由于此次排名僅考慮非保本理財產品，因此參與排名的農村金融機構銀行數(shù)量顯著下降，較2019年4季度減少了57家。整體來看，農村金融機構理財能力仍有較大前進空間，且不同地區(qū)機構表現(xiàn)有較大差異。其中廣州農商銀行、重慶農商銀行、江蘇江南農商銀行等排名靠前的農村金融機構，其理財能力比肩優(yōu)秀的城市商業(yè)銀行；而排名靠后的農村金融機構，其理財能力在各個層面都有不同程度的劣勢，轉型面臨較大困難。隨著理財業(yè)務市場轉型持續(xù)推進，預計未來小型農村金融機構的生存空間將進一步收窄。
表1：銀行理財能力綜合排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
1發(fā)行能力排名
全國性銀行排名前五的依次為中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行；農村金融機構排名前十的依次為江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、廣州農商銀行、青島農商銀行、北京農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、杭州聯(lián)合農商銀行、東莞農商銀行和無錫農商銀行。在6.0版銀行理財能力排名指標體系中，對發(fā)行能力的計算主要考慮了非保本理財產品存續(xù)規(guī)?？偭?、凈值產品存續(xù)規(guī)模及占比、凈值產品存續(xù)規(guī)模增長率和增長規(guī)模，以及營銷渠道建設情況。相較于上一版指標體系，新版指標體系中不再考慮保本型理財?shù)囊?guī)模，并將凈值型理財?shù)囊?guī)模、增長、轉型等情況納入重點考量。
在全國性商業(yè)銀行中，2020年1季度銀行理財產品發(fā)行能力排名前五的銀行依次是中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設銀行。
根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2020年1季度全國性銀行（包括國有銀行和股份制銀行）非保本理財產品存續(xù)數(shù)量為28072款，存續(xù)規(guī)模為19.11萬億元。其中，國有銀行非保本理財產品存續(xù)款數(shù)為14499款，存續(xù)規(guī)模為9.42萬億元；股份制商業(yè)銀行非保本理財產品存續(xù)款數(shù)為13573款，存續(xù)規(guī)模為9.69萬億元。
在2020年1季度的發(fā)行能力排名中，中國工商銀行的非保本理財存續(xù)總規(guī)模占據(jù)行業(yè)領先地位，在非保本理財存續(xù)規(guī)模和凈值產品發(fā)行能力兩個子項上得分位列第一，因而其發(fā)行能力總得分在全國性銀行中排名第一位；招商銀行2020年1季度非保本理財存續(xù)規(guī)?？偭课涣械诙唬瑑糁诞a品發(fā)行能力位列全國性銀行前三，綜合使得其發(fā)行能力總得分排名全國性銀行第二位；興業(yè)銀行凈值產品發(fā)行能力位居全國性銀行前列，營銷渠道建設在全國性銀行中與其他銀行并列第一，故其發(fā)行能力總得分位居全國性銀行第三位。
在城市商業(yè)銀行中，銀行理財產品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行。
根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2020年1季度城市商業(yè)銀行非保本理財產品存續(xù)數(shù)量為23547款，存續(xù)規(guī)模為4.19萬億元。
北京銀行非保本理財存續(xù)規(guī)?？偭吭诔鞘猩虡I(yè)銀行中排名前列，同時營銷渠道建設情況良好，凈值產品發(fā)行能力較強，綜合來看其發(fā)行能力總得分位居城市商業(yè)銀行第一位；江蘇銀行非保本理財產品存續(xù)規(guī)模在城市商業(yè)銀行中排名首位，且凈值產品發(fā)行表現(xiàn)靠前，綜合使得其發(fā)行能力總得分在城市商業(yè)銀行中排名第二位；上海銀行1季度非保本理財存續(xù)規(guī)模在城市商業(yè)銀行中排名前三，且營銷渠道建設較好，發(fā)行能力總得分位居城市商業(yè)銀行第三位。
在農村金融機構中，銀行理財產品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、廣州農商銀行、青島農商銀行、北京農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、杭州聯(lián)合農商銀行、東莞農商銀行和無錫農商銀行。
根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2020年1季度農村金融機構（包括農商銀行、農信社、農合行）的產品存續(xù)數(shù)量為13523款，存續(xù)規(guī)模為1.10萬億元。
江蘇江南農商銀行凈值產品發(fā)行能力較高，凈值產品增長速度較快，同時擁有較大的理財存續(xù)規(guī)模和相對完善的營銷渠道建設，綜合來看其發(fā)行能力總得分位居農村金融機構第一位；重慶農商銀行非保本理財存續(xù)規(guī)模得分位居農村金融機構首位，同時營銷渠道建設能力在農商銀行中排名前列，助力其發(fā)行能力總得分位居農村金融機構第二位；上海農商銀行凈值產品發(fā)行能力得分位居農村金融機構首位理財存續(xù)規(guī)模得分位于農村金融機構首位，且非保本存續(xù)規(guī)模較大，促使其發(fā)行能力總得分位居農村金融機構第三位。
表2：發(fā)行能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
2收益能力排名
全國性銀行排名前五的依次為渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行；農村金融機構排名前十的依次為天津農商銀行、貴陽農商銀行、青島農商銀行、吉林九臺農商銀行、廣州農商銀行、江蘇紫金農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行 。銀行理財能力排名指標體系中，對收益能力的計算主要包含了超額收益和星級產品評定兩部分。其中，超額收益綜合考慮了預期收益型產品和凈值型產品的收益水平，并且在計算過程中剔除了投資對象、投資門檻等因素的影響。產品星級評定得分則是對考察期內各家銀行理財產品被普益標準評為星級產品的預收型和凈值型產品數(shù)量進行考察。
在全國性商業(yè)銀行中，收益能力排名前五的銀行依次是渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行。
渤海銀行產品星級產品評定得分位居全國性銀行第一位，綜合素質優(yōu)秀，其收益能力總得分位居全國性銀行第一位；恒豐銀行預期收益型產品超額收益位居全國性銀行前列，收益能力總得分位居全國性銀行第二位；興業(yè)銀行星級產品數(shù)量評定得分位居全國性銀行第二位，凈值型理財收益水平在全國銀行中排名靠前，1季度收益能力總得分位居全國性銀行第三位。
在城市商業(yè)銀行中，收益能力排名前十的銀行依次是南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行。
其中，南京銀行凈值型產品收益水平均在城商行中排名前列，加權超額收益得分位列城商行第二，星級產品數(shù)量較多，在綜合表現(xiàn)優(yōu)異，故收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第一位；杭州銀行凈值產品占比較大且收益表現(xiàn)較好，同時明星產品得分在城市商業(yè)銀行中排名第一（并列），綜合使得收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第二位；盛京銀行星級產品得分位居城商行第三，同時產品超額收益得分良好，故其收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第三位。
在農村金融機構中，收益能力排名前十的銀行依次為天津農商銀行、貴陽農商銀行、青島農商銀行、吉林九臺農商銀行、廣州農商銀行、江蘇紫金農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、江蘇江南農商銀行、重慶農商銀行 。
在納入排名的農村金融機構中，天津農商銀行凈值型產品調整后超額收益得分在農村金融機構中排名第一，同時預收型產品收益水平不落下風，加權超額收益得分在農村金融機構中居首，故收益能力總得分位居農村金融機構第一位；貴陽農商銀行加權超額收益位居農村金融機構第二位，且凈值化轉型程度較高，收益能力總得分位居農村金融機構第二位；青島農商銀行星級產品得分在農村金融機構中排名第一，綜合表現(xiàn)較好，助力其收益能力總得分躋身農村金融機構第三位。
表3：收益能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
3運營管理能力排名
全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲蓄銀行和招商銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇江南農商銀行、江蘇紫金農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、寧波鄞州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、無錫農商銀行和江蘇常熟農商銀行。2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，運營管理能力排名前五的銀行依次是興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲蓄銀行和招商銀行。
運營管理能力的得分計算主要由三大部分組成，分別為風險管理措施及風控成果、中后臺運營情況及理財子公司設立情況（加分項）組成。從1季度全國性銀行運營管理能力來看，多數(shù)全國性銀行運營管理能力逐步增強，其在團隊建設和風控流程及手段方面均有完善，并在科技系統(tǒng)上投入了精力以此來增強運營管理的有效性。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，運營管理能力排名前十的銀行依次是江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）。
隨著銀行理財業(yè)務凈值化轉型深度推進，理財產品類型逐漸豐富，資產配置的種類有所拓寬，但同時理財業(yè)務面臨的風險也有所增加，特別是對于風險管理能力相對一般的中小銀行，其更需從理財業(yè)務的內部構架、風控流程及手段等方面注重加強管理，提升整體的風險管理能力。同時，城商行也應注重團隊建設，積極進行理財子公司籌備建設，提高市場競爭力。
2020年1季度，農村金融機構中，運營管理能力排名前十的銀行依次是廣州農商銀行、廣東南海農商銀行、江蘇江南農商銀行、江蘇紫金農商銀行、重慶農商銀行、上海農商銀行、寧波鄞州農商銀行、江蘇江陰農商銀行、無錫農商銀行和江蘇常熟農商銀行。
不同農村金融機構的運營管理能力差異較大，整體水平較全國性銀行和城商行仍有顯著差異。排名前10的農村金融機構運營管理能力平均分為21.08分，頭部機構運營能力相對較強，但整體上農村金融機構無論是基礎團隊建設、風險流程手段，還是科技系統(tǒng)的支持都處于相對薄弱的狀態(tài)，也是后續(xù)理財業(yè)務發(fā)展過程中需要著重提高的環(huán)節(jié)。
表4：運營管理能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
4投資者服務體系排名
全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行；農村金融機構排名前十的依次為廣州農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、吉林九臺農商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農商銀行、廣東南海農商銀行（并列第五）、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行、江蘇江南農商銀行、合肥科技農商銀行和寧波鄞州農商銀行（并列第十）。投資者服務體系，主要從投資者服務體系（投資幣種、投資對象、投資起點、產品對象、客戶對象、產品類型、產品形式、投資期限等）、產品日均在售數(shù)量、FOF/MOM開展情況、創(chuàng)新產品和創(chuàng)新服務供給、售后服務等多個維度綜合評估考察。
2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，投資者服務體系排名前五的銀行依次是招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行。
隨著行業(yè)轉型的推進以及投資者對凈值型產品接受度的提升，全國性銀行在投資者服務體系上取得進一步的發(fā)展，尤其是理財子公司在投資管理上享有更大的自由度，指數(shù)型權益類產品、FOF產品、線上推廣營銷等創(chuàng)新產品和創(chuàng)新服務不斷推出，且憑借全國性銀行自身投研優(yōu)勢，其在投資者服務體系上與其他銀行逐漸拉開差距。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，投資者服務體系排名前十的銀行依次是徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行。
城市商業(yè)銀行投資者服務體系整體平均得分為11.97分，而排名前十的城市商業(yè)銀行平均得分為15.68分，投資者服務體系表現(xiàn)呈現(xiàn)一定分化，且相比較全國性銀行（排名前十銀行投資者服務體系得分為17.21分），城市商業(yè)銀行投資者服務體系仍需進一步完善。尤其是在創(chuàng)新產品和服務、產品類型、投資幣種、日均在售產品數(shù)量等方面，與全國性銀行相比仍存在明顯缺陷。
2020年1季度，農村金融機構中，投資者服務體系排名前十的銀行依次為廣州農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、吉林九臺農商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農商銀行、廣東南海農商銀行（并列第五）、江蘇紫金農商銀行、武漢農商銀行、江蘇江南農商銀行、合肥科技農商銀行和寧波鄞州農商銀行（并列第十）。
農村金融機構投資者服務體系水平偏低，整體平均得分為8.62分，比全國性銀行、城市商業(yè)銀行分別低7.96分和3.35分，上升空間較大。排名前十的農村金融機構平均得分為14.20分，比排名前十的全國性銀行、城市商業(yè)銀行分別低3.01分和1.48分，其投資者服務體系水平相對較高。整體來看，農村金融機構在投資者服務體系方面首先需要豐富產品的投資起點、投資期限，且需要針對本地化投資者推出特色理財客戶，提升客戶體驗，增強客戶粘性。
表5：投資者服務體系排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
5信息披露規(guī)范性排名
全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行；農村金融機構排名前十的依次為江蘇蘇州農商銀行、貴陽農商銀行、江蘇江陰農商銀行、吉林九臺農商銀行、武漢農商銀行、重慶農商銀行、青島農商銀行、江蘇張家港農商銀行、廣東南海農商銀行和浙江杭州余杭農商銀行。信息披露規(guī)范性，主要從定性和定量兩個維度考察銀行理財業(yè)務信息披露的質量。定性方面，考察信息披露渠道的豐富性、信息披露內容的易讀性（加分項）；定量方面，對預期收益型產品和凈值型產品分開考察，預期收益型產品考察評估產品運行信息，凈值型產品評估其發(fā)行信息、運行信息和產品凈值披露的達標率。
2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，信息披露規(guī)范性排名前五的銀行依次是招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行。
總體看，全國性銀行理財產品信息披露質量表現(xiàn)良好，但仍有一定提升空間。具體看，在預期收益型產品運行得分方面，18家銀行中有9家獲得滿分；凈值型產品發(fā)行和運行信息方面，均有11家銀行獲得滿分；而在凈值信息披露達標率上，僅有5家銀行獲得滿分，凈值型產品的信披工作仍需更加完善。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，信息披露規(guī)范性排名前十的銀行依次是江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行。
相比較全國性銀行，城市商業(yè)銀行產品數(shù)量相對較少，信披管理難度相對較低，信披質量相對較好。具體來看，排名前10的城商行凈值運行信息均為滿分，凈值發(fā)行信息有9家銀行獲得滿分，在凈值披露達標率上有5家銀行獲得滿分。整體看，城商行信息披露規(guī)范性平均分為8.02，較全國性銀行相差1.07分，在凈值產品的發(fā)行、運行信息和凈值數(shù)據(jù)披露上仍需進一步增強。
2020年1季度，農村金融機構中，信息披露規(guī)范性排名前十的銀行依次為江蘇蘇州農商銀行、貴陽農商銀行、江蘇江陰農商銀行、吉林九臺農商銀行、武漢農商銀行、重慶農商銀行、青島農商銀行、江蘇張家港農商銀行、廣東南海農商銀行和浙江杭州余杭農商銀行。
農村金融機構產品信息披露規(guī)范性兩極分化明顯，整體信息披露得分為6.40，排名前十的銀行信披平均分為10.55，差異均為明顯。具體看，140家農村金融機構中，預期收益型產品運行得分中僅有34家得滿分，凈值披露達標率方面僅有26家銀行得滿分，信息披露完整度相對較差。此外，多數(shù)農村金融機構信息披露的渠道相對混雜，投資者不能方便、快捷的獲得所需要的信息，其信息披露規(guī)范性急需強化。
表6：信息披露規(guī)范性排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
評估問卷測度
2020年1季度銀行理財能力排名的評估問卷分數(shù)，得分如下：
表7：
評估問卷得分（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農村金融機構：
注：
[1]產品數(shù)量與存續(xù)規(guī)模按普益標準統(tǒng)計口徑，與其他理財研究機構統(tǒng)計口徑略有差異。
[2]凈值化轉型進度=凈值型理財產品規(guī)模/總體非保本理財產品規(guī)模。
