來(lái)源|蘇渝
引導(dǎo)段落:
近幾天,與資本圈內(nèi)的企業(yè)家朋友聊天,聊過近一兩年來(lái)的資本市場(chǎng)現(xiàn)狀,又聊到圈內(nèi)各種偶發(fā)變故與眾生相,內(nèi)心有些許感慨。2019年資本領(lǐng)域市場(chǎng)仍處于“寒冬”季節(jié),但圈內(nèi)“熱聞”卻層出不窮,有曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的“國(guó)民老公”王思聰因欠債被“限高”多次,更有赫赫有名的“金融大佬”賴小民因違紀(jì)違法名望盡毀,晚節(jié)不保。特別是聊到賴小民所在華融系觸發(fā)的多起案件,還偶然牽扯得知了一則關(guān)于河南銀鴿投資的消息。事件主體涉嫌多項(xiàng)資本違規(guī)操作,多家國(guó)有央企“華融”、“普天”等旗下公司也牽涉其中。
網(wǎng)上搜索了一番,找到一封于近期才發(fā)布的題為《關(guān)于敦促普天集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)迅速查處孟飛團(tuán)伙以貿(mào)易融資方式侵占央企利益的公開信》的文章,系事件主角孟飛的前合作伙伴實(shí)名控訴舉報(bào)。公開信內(nèi)容頗為勁爆,檢舉揭發(fā)了孟飛、顧琦等多名普天集團(tuán)前任高管及部分員工,利用孟飛實(shí)際控制的河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司,長(zhǎng)期開展巨額虛假貿(mào)易融資、侵占普天集團(tuán)10余億元資金及信用,挪用巨額國(guó)有資金投資等多項(xiàng)違法行徑。據(jù)公開信信息所示,檢舉人2017年便有實(shí)名舉報(bào)的行動(dòng),但實(shí)際上未掀起多大波瀾,此次再行揭發(fā)之舉,必是全力一搏。由此看來(lái),2020年金融資本圈又一顆“大雷”即將引爆,而利益受損央企及國(guó)家相關(guān)監(jiān)督部門接下來(lái)的反應(yīng)也值得關(guān)注。
改革開放以來(lái),我國(guó)在公有制主體下,私有制經(jīng)濟(jì)得到了蓬勃發(fā)展,民營(yíng)企業(yè)在推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用,但與此同時(shí)也出現(xiàn)了不法民營(yíng)企業(yè)主利用經(jīng)濟(jì)政策漏洞,搞權(quán)錢交易、官商勾結(jié)攫取非法利益的現(xiàn)象,許多曾經(jīng)星光璀璨前途大好的民營(yíng)企業(yè)主,最終卻因動(dòng)了歪腦筋不但壞了名聲鋃鐺入獄,更對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與法制造成了破壞,作為企業(yè)主,操作資本的邊界與終點(diǎn)在哪里?政府監(jiān)管又應(yīng)如何持續(xù)完善,避免瀆職與失效?資本市場(chǎng)的健康發(fā)展關(guān)乎整體社會(huì)的利益,今日便起意借銀鴿事件本身探討一番,以作思考。
正文主體:
一、成也蕭何敗也蕭何,商人孟飛的迷失之路
天下熙熙,皆為利來(lái);天下攘攘,皆為利往。為商之人擁有更敏銳的嗅覺來(lái)追逐利益,但更不可掉以輕心,因?yàn)橥奥斆鞣幢宦斆髡`”,歪心一起,即是馬失前蹄。
2016年11月,曾經(jīng)的“河南造紙王”銀鴿投資因?yàn)檫B年業(yè)績(jī)虧損,從河南能源集團(tuán)手中易主給深圳市鰲迎投資管理有限公司(下稱“鰲迎投資”),受讓價(jià)為31.58億元。鰲迎投資自此接過銀鴿投資47.35%的股權(quán),成為銀鴿投資間接控股股東,而當(dāng)時(shí)鰲迎投資的注冊(cè)資本僅為1.01億元,其余30多億元是由鰲迎投資控股股東深圳中商華融投資咨詢提供的借款(深圳中商華融投資咨詢即是賴小民曾任黨委書記、董事長(zhǎng)的中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司下屬公司),鰲迎投資以自有1億元資金撬動(dòng)30倍杠桿拿下銀鴿投資,公司實(shí)際控制人本是一名年已花甲的女性退休老者孟平,但真正代行公司控制權(quán)的卻是其子孟飛。有知情人曾透露,孟飛向華融投資股份有限公司(中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司旗下香港上市的綜合投融資方案提供商)前任董事長(zhǎng)秦嶺輸送利益,承諾分紅收益,指定自己下屬顧琦為秦嶺代持中商華融LP以換取華融投資的資金支持。自此,資本“杠精”孟飛利用國(guó)有資金收購(gòu),暗中手掌銀鴿投資,陷入到巨額的資本利益中。
二、融資性貿(mào)易,越過紅線的癲狂資本運(yùn)作
2016至2019三年間,銀鴿投資營(yíng)業(yè)利潤(rùn)沒有扭轉(zhuǎn),反而債務(wù)不斷增加。2018年年報(bào)和2019年中報(bào)顯示,其賬面貨幣資金分別為1.85億元和2.09億元,同期流動(dòng)負(fù)債卻高達(dá)24.14億元和24.73億元。在此背景下,銀鴿投資的大宗原料采購(gòu)貿(mào)易數(shù)據(jù)頗為蹊蹺。
作為造紙企業(yè),其主要原材料為各類木漿,以及乙二醇,但近兩年,銀鴿投資的乙二醇貿(mào)易交易量卻巨額增加,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過生產(chǎn)所需。從2017年銀鴿投資與央企普天國(guó)際簽訂《合作協(xié)議》之后,銀鴿投資便多次從普天國(guó)際采購(gòu)大量乙二醇原料,據(jù)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì),截至2018年12月31日,銀鴿投資當(dāng)年應(yīng)付票據(jù)余額為11.20億元,其中8.77億商業(yè)承兌匯票的交易對(duì)手均為普天國(guó)際,而乙二醇交易占比竟達(dá)83.18%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于自身所需的百萬(wàn)量級(jí)。
銀鴿投資在購(gòu)入這些原料后,每噸則加價(jià)幾十或數(shù)百元不等,當(dāng)天或次日便轉(zhuǎn)手分銷給河南融納、上海熔和等下游皮包公司,前后腳甚至先賣后買地雙向簽訂購(gòu)銷合同。通過背靠背貿(mào)易進(jìn)行轉(zhuǎn)圈開票,下游企業(yè)依托中游開具的商業(yè)承兌匯票,利用央企信用,進(jìn)行融資后分利給上中游企業(yè),套取資金。在此期間,銀鴿投資與上下游開展的貿(mào)易大部分都以商票結(jié)算且無(wú)貨物交割用于生產(chǎn),倉(cāng)儲(chǔ)物流全無(wú)必要,這是典型的融資性貿(mào)易手段。
簡(jiǎn)單來(lái)講,就是銀鴿投資在愛操弄資本的孟飛實(shí)際控制下“轉(zhuǎn)了性情”,不好好搞實(shí)業(yè),搞起了投資貿(mào)易。通過將擁有良好銀行信用的國(guó)企普天國(guó)際拉入伙,與下游皮包公司組成貿(mào)易鏈,共同騙取銀行的融資,并以非法手段和名目私吞資金,造成公司集體賬目上的資金缺口,無(wú)法填補(bǔ)。說(shuō)得更白一點(diǎn),即銀鴿投資采取的融資性貿(mào)易的交易行為不以真實(shí)貿(mào)易動(dòng)機(jī)為背景,而是以欺騙融資為目的,貨物根本沒有經(jīng)過物流環(huán)節(jié),甚至沒有實(shí)物。過程中虛開發(fā)票,騙取融資,再個(gè)人侵占這部分錢款。
走單、走票,就是不走貨,形成空轉(zhuǎn)的閉環(huán)貿(mào)易模式。一套操作下來(lái),遭受損失的是上游央企、中游上市企業(yè)的資金以及信用,個(gè)人則從中截留資金,造成財(cái)務(wù)窟窿,據(jù)悉,普天國(guó)際參與其中的大宗貿(mào)易,資金缺口接近10億元。
當(dāng)深諳資本市場(chǎng)漏洞的玩家心無(wú)畏懼,又貪圖于無(wú)本套利的“捷徑”之時(shí),一條不歸之路已然在腳下,資本掮客起家的孟飛便是如此陷入其中,業(yè)務(wù)鏈中所有參與的上下游企業(yè)乃至社會(huì)都將遭受其害。在銀鴿投資與普天國(guó)際進(jìn)行虛假融資性貿(mào)易的過程當(dāng)中,其所有交易貨品乙二醇名義上的罐裝存放地點(diǎn)都在張家港保稅區(qū)長(zhǎng)江國(guó)際港務(wù)有限公司。同一批量根本不存在的貨物被多家公司以虛假貿(mào)易的形式重復(fù)、循環(huán)使用。但由于銀鴿投資乙二醇貿(mào)易數(shù)額過于巨大,導(dǎo)致了張家港保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)乙二醇爆倉(cāng)事件。2019年同一階段,先后有10家單位攜帶虛假貿(mào)易中涉嫌偽造的提貨單據(jù)前往倉(cāng)庫(kù)提取貨物,長(zhǎng)江國(guó)際拒不同意提貨的要求,導(dǎo)致乙二醇貨鏈出現(xiàn)缺口。孟飛控制的銀鴿投資與普天國(guó)際開展的虛假貿(mào)易,給包括保稅科技在內(nèi)的多家上市公司以及上下游企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的社會(huì)不良影響與經(jīng)濟(jì)損失。
以上事件需要注意到,孟飛之所以能夠在融資性貿(mào)易的游戲中游刃有余,得益于他的供職經(jīng)歷所積累的人脈關(guān)系。公開履歷顯示,孟飛曾在普天國(guó)際母公司中國(guó)普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司任職10余年,而銀鴿投資現(xiàn)任董事長(zhǎng)顧琦則是他多年下屬,貿(mào)易閉環(huán)中的下游企業(yè)人事也多由孟飛間接把控。這里多提一句,銀鴿投資的控股企業(yè)鰲迎投資董事長(zhǎng)兼法人代表胡志芳也為其多年下屬,同時(shí)在銀鴿集團(tuán)任執(zhí)行董事,現(xiàn)任銀鴿投資監(jiān)事會(huì)主席。正因如此,掌控銀鴿投資實(shí)權(quán)的孟飛,在三年時(shí)間里不斷持續(xù)進(jìn)行融資性貿(mào)易、侵占資金,掏空了這個(gè)民營(yíng)上市公司,還被指控違規(guī)對(duì)外擔(dān)保,挪用公款,公司內(nèi)控已一片混亂。
三、企業(yè)主與社會(huì)的關(guān)系,國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)主需與政府合力規(guī)劃正確路徑
銀鴿投資企業(yè)事件案例是個(gè)體在追求資本擴(kuò)張過程中采取的極端錯(cuò)誤示范,這印證了《資本論》中的描述:如果有10%的利潤(rùn),它就保證到處被使用;有20%的利潤(rùn),它就活躍起來(lái);有50%的利潤(rùn),它就鋌而走險(xiǎn);為了100%的利潤(rùn),它就敢踐踏一切人間法律;有300%的利潤(rùn),它就敢犯任何罪行,甚至絞首的危險(xiǎn)……馬克思預(yù)見到了資本“惡”的一面,預(yù)見到了資本主義的局限性,但從今天看來(lái),資本代表的只是工具,資本背后隱藏的人為的墮落,才是問題的根源所在。
人性的墮落,是不分意識(shí)形態(tài)的。中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)模式有自身的獨(dú)到優(yōu)勢(shì),既有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由又有必要的人民政府監(jiān)督與管控,但這也并不意味著萬(wàn)無(wú)一失。當(dāng)今國(guó)內(nèi)對(duì)于金錢至上的渴望尤為強(qiáng)烈,從個(gè)體到組織都被滲透,個(gè)別企業(yè)主乃至權(quán)力所有者的墮落,造成了整體社會(huì)利益的損害。近年來(lái),我國(guó)國(guó)內(nèi)類似于銀鴿投資事件的資本亂象以及被查處的高官富商并不在少數(shù)。
例如2017年,趙薇明星夫婦的龍薇傳媒收購(gòu)萬(wàn)家文化案。在這場(chǎng)收購(gòu)鬧劇中,趙薇夫婦企圖以51倍資本杠桿收購(gòu)A股“賣殼專業(yè)戶”萬(wàn)家文化,而其采用的“空手套白狼”策略與孟飛收購(gòu)銀鴿投資的手段如出一轍,一時(shí)間成為資本圈話題焦點(diǎn),只不過最終以失敗收?qǐng)?,并被證監(jiān)會(huì)處以5年證券市場(chǎng)禁入的處罰。
又如與孟飛有直接利益糾纏的華融投資股份有限公司原董事長(zhǎng)秦嶺,在2019年8月,因涉嫌受賄、貪污,由天津市監(jiān)察委員會(huì)調(diào)查終結(jié),移送天津檢察機(jī)關(guān)審查起訴。值得注意的是,秦嶺是原云南省委書記秦光榮之子,而秦光榮便是因?yàn)槠渥颖徊槎?019年5月9日攜妻黃玉蘭主動(dòng)投案的,也因此成為正部級(jí)主動(dòng)投案第一人。令人忍俊不禁的是,秦嶺被查正是源于原中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、董事長(zhǎng)賴小民落馬。賴小民在金融投資界聲名遠(yuǎn)揚(yáng),游走金融街三十余年,曾在中國(guó)人民銀行及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)任重要領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。就是這樣一位親身見證中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的資本、權(quán)力精英,最終也敗給了人性的貪婪。
在眾多的企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)違規(guī)案例面前,企業(yè)主們應(yīng)進(jìn)行集體反思并認(rèn)識(shí)到,企業(yè)及個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的邊界應(yīng)以法律及道德的紅線為最低標(biāo)準(zhǔn),自身企業(yè)與社會(huì)間的關(guān)系應(yīng)是相互促進(jìn)的而不是相反。由于物質(zhì)的守恒,社會(huì)財(cái)富并不會(huì)憑空出現(xiàn),無(wú)論其是以貨幣的形式還是以其他虛擬形式統(tǒng)計(jì)展現(xiàn),其本質(zhì)都是物質(zhì)資源,它們來(lái)自于整體社會(huì)階層的創(chuàng)造,企業(yè)主們?cè)谧非罄鏀U(kuò)大的同時(shí),更應(yīng)做到還之于社會(huì)。世界商界巨頭巴菲特、比爾·蓋茨都有著相似的理念,即從社會(huì)獲取的巨大財(cái)富必將有一天重歸社會(huì)所有,企業(yè)主只是財(cái)富的保管者。資本的終點(diǎn)不是個(gè)人占有,而是利益的共享與回饋。肩負(fù)與自身相匹配的責(zé)任,才是長(zhǎng)久發(fā)展之道。
在今年的新冠肺炎疫情肆虐之際,中國(guó)企業(yè)社會(huì)民間層面的資金及物資捐贈(zèng)就體現(xiàn)了企業(yè)主與社會(huì)的良性依存關(guān)系。截至2020年2月24日,我國(guó)1774家企業(yè)共計(jì)捐贈(zèng)金額187.10億元,占總捐贈(zèng)金額的93.30%(數(shù)據(jù)來(lái)自界面)。這些資本的流通回饋將使中國(guó)社會(huì)盡快戰(zhàn)勝病毒,回歸正軌提振經(jīng)濟(jì),最終企業(yè)也將從中獲益。
當(dāng)然,資本社會(huì)的健康發(fā)展單靠企業(yè)主們的自覺是完全不夠的,政府的公權(quán)力應(yīng)發(fā)揮舉足輕重的引導(dǎo)作用,不斷建立和完善監(jiān)督處罰管理機(jī)制。例如2017年,國(guó)務(wù)院國(guó)資委新印發(fā)的文件規(guī)定,禁止央企違反規(guī)定開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù),禁止“空轉(zhuǎn)”、“走單”等虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)等。相關(guān)規(guī)定條例的出臺(tái),便有利于杜絕類似于銀鴿投資這類違法違規(guī)投資行為。
但我們同時(shí)也應(yīng)認(rèn)識(shí)到,只要政府是唯一的那個(gè)監(jiān)管者,其監(jiān)管就有失效的可能。政商關(guān)系,即權(quán)力與資本之間,極易產(chǎn)生相互勾連的情況。雖然基于中國(guó)國(guó)情,在權(quán)力面前,企業(yè)通常情況下都會(huì)受到應(yīng)有約束,但權(quán)力同樣有需要企業(yè)經(jīng)濟(jì)支持的時(shí)候,這時(shí),企業(yè)就對(duì)權(quán)力構(gòu)成了制約。一旦權(quán)力約束出現(xiàn)松動(dòng),使企業(yè)找到了規(guī)則裂縫,那么必將對(duì)社會(huì)產(chǎn)生不良影響。企業(yè)在違規(guī)資本運(yùn)作初期往往出現(xiàn)的都是小問題、小危機(jī),但正是因?yàn)槠浣柚鷻?quán)力去平息這些小危機(jī),才導(dǎo)致了更大的危機(jī)爆發(fā)。就如近年來(lái)持續(xù)重復(fù)發(fā)生的毒奶粉、假疫苗、魏則西等等一系列惡性事件,以及最近疫情防控期間的武漢紅十字會(huì)事件,中國(guó)社會(huì)整體的安全感也因此蒙受了損失。而回到銀鴿投資事件本身,根據(jù)公開信的描述,舉報(bào)人在2017年即實(shí)名揭發(fā)了孟飛團(tuán)伙的種種違法違規(guī)行為,但并未引起受害企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層及政府監(jiān)管部門的足夠重視,出現(xiàn)此種情況,中央或地方政府相關(guān)部門的監(jiān)管力度是否應(yīng)加強(qiáng)呢?
基于此,對(duì)于中國(guó)企業(yè)及機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展,社會(huì)層面的制約也必須加入進(jìn)來(lái)。今年新冠病毒疫情之際,針對(duì)武漢紅十字會(huì)的嚴(yán)重問題,社會(huì)層面協(xié)同政府,就開通了新型的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督機(jī)制,社會(huì)大眾可依托互聯(lián)網(wǎng)搭設(shè)專門平臺(tái),人人監(jiān)督,保證言路暢通。在這之后,政府監(jiān)管及問題處理的成效大幅提升。例如青山垃圾車運(yùn)肉事件,當(dāng)天下午發(fā)現(xiàn),晚上處理干部,一連串地查處問責(zé),快刀斬亂麻決無(wú)姑息,這樣直接干脆的教育課,比讓干部上黨校管用多了。銀鴿投資事件的后續(xù)發(fā)展和處理,社會(huì)公眾層面的關(guān)注與監(jiān)督也必不可少。
最后,最重要的一點(diǎn),是社會(huì)整體邏輯價(jià)值觀的回歸。對(duì)于金錢至上價(jià)值觀、功利價(jià)值觀的阻擊,應(yīng)從教育領(lǐng)域等多方面領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn),這是最根本也是最基礎(chǔ)的信仰教育,為中國(guó)未來(lái)整體社會(huì)引導(dǎo)正確的發(fā)展方向。
四、企業(yè)主的自我修養(yǎng)
價(jià)值觀的重塑同樣適用于作為社會(huì)一員的企業(yè)所有者。資本是無(wú)罪的,同時(shí)資本也是盲目的。資本的擴(kuò)張使物質(zhì)的力量不斷增強(qiáng),那么如果精神世界過于渺小,又如何支配龐大的身軀呢?幾百年來(lái),聰明的人類卻總是在做愚蠢的傻事,擁有強(qiáng)大力量的人如果不為全體人類的未來(lái)謀求利益,世界只會(huì)變得越來(lái)越危險(xiǎn)。
商業(yè)社會(huì)瞬息萬(wàn)變,無(wú)論多么龐大的經(jīng)濟(jì)數(shù)字,來(lái)得快,去得更快。唯一可以掌握的,是自己的內(nèi)心,要穩(wěn)??辞暹吔?,看清底線。中國(guó)企業(yè)家俱樂部創(chuàng)始人、《中國(guó)企業(yè)家》雜志社首席顧問劉東華先生,稱得上是最了解企業(yè)主群體的人,他曾表示,商業(yè)世界需要良知資本,此乃一句點(diǎn)題。企業(yè)主的偉大愿景,在于不光要將企業(yè)發(fā)揚(yáng)光大,更要行得正、坐得端。先問是非,再論成敗。
【銀鴿投資新聞回溯閱讀】
《關(guān)于敦促普天集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)迅速查處孟飛團(tuán)伙以貿(mào)易融資方式侵占央企利益的公開信》
https://mp.weixin.qq.com/s/NXB6XzUKXBwlK0HEKehkAA
華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)《蹊蹺的訂單:銀鴿投資以虛擬貿(mào)易轉(zhuǎn)移上億資金》
https://mp.weixin.qq.com/s/btp8GzHyBQLBeLjqqNj7VA
野馬財(cái)經(jīng)《獨(dú)家|“河南造紙王”董事長(zhǎng)違規(guī)擔(dān)保24億,背后另有“關(guān)鍵人”》
https://mp.weixin.qq.com/s/ntPF4B-qNAbL0x2JzZSCgw
深圳網(wǎng) 《河南“造紙王者”債務(wù)訴訟纏身,違規(guī)擔(dān)?;蚵侗揭唤恰穐ttp://www.sz.gd.cn/news/2019920/131899-1.html
【完】
螳螂財(cái)經(jīng)(微信ID:TanglangFin):
?泛財(cái)經(jīng)新媒體。
?微信十萬(wàn)+曝文《“維密秀”被誰(shuí)殺死了?》等的創(chuàng)作者;
?重點(diǎn)關(guān)注:新商業(yè)(含直播、短視頻等大文娛)、新營(yíng)銷、新消費(fèi)(含新零售)、上市公司、新金融(含金融科技)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域。