幾乎是以每半年為單位，劉二海的名字就會(huì)出現(xiàn)在重要的事件中：
2018年4月摩拜被美團(tuán)并購(gòu)，2018年9月蔚來(lái)上市，2019年5月瑞幸上市……他通常處在早期投資人的角色上，甚至是A輪的唯一投資人，由于這些項(xiàng)目在問(wèn)世之初，或乏人問(wèn)津、或質(zhì)疑聲一片，這使劉二海不僅獲得了回報(bào)，也在外界眼中成為了一個(gè)行事大開(kāi)大合的投資人。
讓我們將視角放在創(chuàng)業(yè)邦2019年“年度投資人”愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海身上：從2015年創(chuàng)辦愉悅資本以來(lái)，他一路打法清晰：在一系列明星項(xiàng)目背后，始終堅(jiān)持小團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)；堅(jiān)持圍繞著“汽車與出行”、“居住與空間”、“食品與飲品”三大根據(jù)地；提出“新基礎(chǔ)設(shè)施”的判斷，專注于用技術(shù)推動(dòng)“醫(yī)食住行”這些萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，并且投資了摩拜單車、瑞幸咖啡、蔚來(lái)汽車、蛋殼公寓這樣的新物種。
這些項(xiàng)目之所以在早期引發(fā)觀點(diǎn)碰撞、甚至質(zhì)疑，用劉二海的話來(lái)說(shuō)，恰恰因?yàn)閯?chuàng)新投資在絕大多數(shù)時(shí)候都是“非共識(shí)”的。
摩拜以27億美元被美團(tuán)并購(gòu)時(shí)，劉二海在輿論最盛時(shí)對(duì)媒體講到：價(jià)值是復(fù)雜的事情，會(huì)有很多不同的認(rèn)識(shí)，但未必有共識(shí)；
瑞幸18個(gè)月上市刷新從創(chuàng)辦到IPO的全球最快紀(jì)錄時(shí)，他對(duì)媒體回答：圍繞瑞幸的巨大爭(zhēng)議說(shuō)明對(duì)一個(gè)新事物很難形成共識(shí)，這是投資的正?，F(xiàn)象，尤其是在顛覆固有認(rèn)知，進(jìn)入新階段的時(shí)候。
劉二海說(shuō)，如果說(shuō)2019年他最大的感觸，就是自己越發(fā)理解“非共識(shí)”。
來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦
口述 /劉二海
采訪 /曲琳
圖片設(shè)計(jì) /李斌才
創(chuàng)業(yè)邦100未來(lái)商業(yè)峰會(huì)暨2019創(chuàng)業(yè)邦年會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海先生
（以下為劉二海口述）
實(shí)際上，我一直在堅(jiān)持追求“非共識(shí)”。
最近批判瑞幸的人少一點(diǎn)了，因?yàn)榇蠹野l(fā)現(xiàn)瑞幸上市之后的數(shù)據(jù)還不錯(cuò)，之前評(píng)論說(shuō)瑞幸是我們幾個(gè)熟人“攢局”的結(jié)果；摩拜這個(gè)項(xiàng)目也是一路充滿爭(zhēng)議，一開(kāi)始是對(duì)共享單車捧得特厲害，由于另一家遇到了一些問(wèn)題，于是又反轉(zhuǎn)說(shuō)這個(gè)行當(dāng)本身的問(wèn)題。
但真的有多少人會(huì)認(rèn)真想一想，為什么不看好瑞幸？到底是因?yàn)槿嗽埔嘣?，還是因?yàn)槟阕约旱莫?dú)立判斷而不看好？
“非共識(shí)”在一開(kāi)始不太舒服，但你是建立在理性思考、獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上。有共識(shí)的確是一團(tuán)和氣、大家都說(shuō)好，但事實(shí)是，巨大的價(jià)值往往隱藏在非共識(shí)的地方，非共識(shí)才能做成事。
“非共識(shí)”并不是我們故意追求的，最重要的還是要從事物的本質(zhì)出發(fā)，商業(yè)的目的是價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值分享，只要能創(chuàng)造出價(jià)值，能分享出價(jià)值來(lái)，這個(gè)生意就可以做。別人認(rèn)為好不好不是關(guān)鍵，老百姓喜歡就行。
對(duì)事物起源的認(rèn)識(shí)，代表了創(chuàng)業(yè)中最關(guān)鍵的東西。對(duì)起源的思考，讓我們需要接受新物種。在環(huán)境變化的過(guò)程中，恐龍這樣看起來(lái)很強(qiáng)大的物種都消失了，新物種要出現(xiàn)，就必須適應(yīng)這個(gè)環(huán)境，在這種環(huán)境下能夠形成循環(huán)。對(duì)于任何商業(yè)中的角色，大公司要形成循環(huán)，小公司也要形成循環(huán)。循環(huán)最有效率的新物種才會(huì)存活。甚至并不是體量大的動(dòng)物就能活下去。發(fā)生變遷的時(shí)候，首先出現(xiàn)問(wèn)題的是大物種，恐龍消失了，白犀牛這樣的大物種也快要消失了。
然而，一個(gè)新物種要從巨頭眼皮底下長(zhǎng)起來(lái)，憑什么？比如瑞幸，它遇到的難點(diǎn)之一是，這個(gè)新物種是美國(guó)沒(méi)有的——中國(guó)的先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，最早從學(xué)習(xí)美國(guó)80%，慢慢到了50%，直到現(xiàn)在出現(xiàn)了美國(guó)也沒(méi)有的新模式。用華為任正非的話來(lái)說(shuō)，就是進(jìn)入了“無(wú)人區(qū)”，其實(shí)這是一種謙虛的說(shuō)法。當(dāng)我們無(wú)人領(lǐng)導(dǎo)，無(wú)人可學(xué)，就得自己慢慢搞。
比如近期又有做生鮮電商的創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)了問(wèn)題。因此就否定生鮮電商這個(gè)行當(dāng)本身？未必。在探索過(guò)程中，總有公司探索成功，總有公司探索失敗，也許有過(guò)失敗反而讓市場(chǎng)更好做、幫助大家厘清很多規(guī)律和事實(shí)。
在我看來(lái)，生鮮電商的市場(chǎng)很大。
我把中國(guó)創(chuàng)業(yè)分成了三個(gè)階段：?jiǎn)⒚蓵r(shí)代是1978-1998年，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代1998-2018年，從2018年開(kāi)始我們說(shuō)進(jìn)入到了新物種的時(shí)代，新物種時(shí)代帶來(lái)了兩樣?xùn)|西：新的科技——硬科技以及構(gòu)建在新基礎(chǔ)設(shè)施上的新行為。生鮮電商也是新基礎(chǔ)設(shè)施成熟的結(jié)果，過(guò)去咱們?cè)谵r(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、在超市買菜，現(xiàn)在有“十薈團(tuán)”這樣的企業(yè)出現(xiàn)，有了社區(qū)團(tuán)長(zhǎng)的角色。在這樣的創(chuàng)新之下，傳統(tǒng)的買菜的行為就會(huì)發(fā)生改變。為什么中國(guó)的發(fā)展路徑就非得和美國(guó)、日本一樣呢？
還有人說(shuō)to C時(shí)代結(jié)束了，to B時(shí)代來(lái)了。我認(rèn)為to C、to B是相輔相成的。你所投資的公司長(zhǎng)大，不就需要to B服務(wù)了嗎？像“今日頭條”是一個(gè)典型的to C服務(wù)，但它內(nèi)部也有很多數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，成長(zhǎng)起來(lái)不也能被孵化成為to B的生意嗎？認(rèn)為to C的機(jī)會(huì)沒(méi)有了，至少是一個(gè)不全面的結(jié)論。
還有一些評(píng)論說(shuō)商業(yè)模式的創(chuàng)新已經(jīng)結(jié)束，VC只能投資硬科技。我倒是認(rèn)為：所有的創(chuàng)新都是商業(yè)模式的創(chuàng)新，是技術(shù)改變了商業(yè)模式，商業(yè)模式就是商業(yè)的基因，如果說(shuō)技術(shù)沒(méi)有改變它的基因，那憑什么是創(chuàng)新？技術(shù)令你的商業(yè)模式具有了超乎于其他人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以你的商業(yè)模式在這個(gè)環(huán)節(jié)上比別人更厲害。結(jié)果是你用技術(shù)改變了商業(yè)模式。
創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)始人兼 CEO 南立新為愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海頒發(fā)“2019中國(guó)年度投資人”獎(jiǎng)項(xiàng)
唯技術(shù)論是片面的。信息論的鼻祖香農(nóng)來(lái)自貝爾實(shí)驗(yàn)室——AT T這個(gè)級(jí)別的巨頭的實(shí)驗(yàn)室能研究出理論，這說(shuō)明什么？說(shuō)明公司形成正循環(huán)之后就可以養(yǎng)得起普通技術(shù)人員和工程師，再進(jìn)一步，為了研究得更深，就得養(yǎng)科學(xué)家。但是如果創(chuàng)業(yè)公司第一天就養(yǎng)科學(xué)家，科學(xué)家的理論研究得轉(zhuǎn)化好幾個(gè)鏈條才到商業(yè)實(shí)踐，這是創(chuàng)業(yè)公司負(fù)擔(dān)不起的。創(chuàng)業(yè)公司只有逐漸形成商業(yè)循環(huán)，才能從直接技術(shù)、間接技術(shù)，甚至理論研究展開(kāi)，只有這樣才能獲得更深層次的優(yōu)勢(shì)。
中國(guó)VC行業(yè)歷經(jīng)20年發(fā)展，已經(jīng)到了一個(gè)需要從事物的本源出發(fā)，并且內(nèi)心還有定力的階段。
我有一個(gè)重要的提法：一個(gè)人的信心從哪來(lái)？
有一次我跟我們portfolio的一位CEO講，咱們這個(gè)生意不可能有其他人比你更有信心，你沒(méi)地兒再找別人給你信心了，而你自己的信心從哪來(lái)？從事物的本源來(lái)，從你的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)，這就叫信心。
橋的樁子為什么能讓橋不倒？我問(wèn)過(guò)建筑工人，他回答，橋樁往下打，一直打到特別深的巖石上。我問(wèn)，如果巖石也動(dòng)，怎么辦？他回答，巖石一般不會(huì)動(dòng)，因?yàn)樘盍恕Ｆ鋵?shí)對(duì)一件事情的判斷也像是追溯到底層的巖石，你是不是打到巖石上去了？巖石是不是不動(dòng)？如果你打到虛無(wú)的地基上就很糟糕。來(lái)一陣潮水就垮了。
從投資來(lái)講，2003年進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，也有很多讓我難受的項(xiàng)目，比如“麥包包”這樣的項(xiàng)目投了很多錢，最后沒(méi)有做出來(lái)。但我相信我有一個(gè)正確的指導(dǎo)思想。
愛(ài)德華·索普寫(xiě)過(guò)一本書(shū)《擊敗莊家》（Beat the Dealer ），專門來(lái)聊“21點(diǎn)”。他是一位數(shù)學(xué)家，有一套在任何市場(chǎng)中都可以獲勝的辦法，其中一個(gè)特別重要的原理是：當(dāng)你的策略正確的時(shí)候，即使輸了，下次碰到這情況還得這么玩，因?yàn)橹灰獔?jiān)持正確的策略，你就能贏。
我反思，愉悅資本面向房子、車子、食品進(jìn)行“根據(jù)地投資”，這個(gè)策略怎么會(huì)是錯(cuò)誤的呢？它符合最基礎(chǔ)的原理。那么它一定會(huì)帶來(lái)滾雪球的效應(yīng)，也就是獲得“復(fù)利”。
所以我相信，當(dāng)面對(duì)一定風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，把握住最本質(zhì)的東西，即使輸了，下一次也得繼續(xù)搞。然而這是特別不容易的，因?yàn)橛袝r(shí)候大家輸了就容易胡亂總結(jié)。
底層邏輯要扎實(shí)，不可動(dòng)搖。大家都知道要有一種東西叫做“錨”，不要去“錨”一個(gè)虛無(wú)的東西。錨在有底層邏輯、判斷極其扎實(shí)的基礎(chǔ)上，你才可能演化出其他東西，真正的信心才可能到來(lái)。
