在整個(gè)2019年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的收縮呈現(xiàn)加速趨勢，這個(gè)行業(yè)的“涼涼”已不可避免。而年關(guān)之際，又有不利消息傳來——中國人民銀行本周（12月2日）公布的《關(guān)于規(guī)范代收業(yè)務(wù)的通知（征求意見稿）》，明確指出不得通過代收業(yè)務(wù)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸辦理支付業(yè)務(wù)?！捌渑d也勃，其亡也忽”，幾年前還是互聯(lián)網(wǎng)金融排頭兵的P2P，落得如今境地，真是讓人唏噓。
P2P原發(fā)于美國，英文為“Peer-to-peer lending”。從字面上理解，是將出資人與借款人放在同樣的地位，利用網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行信息匹配。
P2P最初的設(shè)計(jì)有著良好的愿景，去中心化、去中介化、以及信息公開；但是這種模式剛引入國內(nèi)時(shí)，增長速度卻很緩慢。這個(gè)原因也很好解釋，傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)，是由銀行負(fù)責(zé)審貸——審核借款項(xiàng)目的還款前景，并承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。然而在P2P平臺上，把審貸這樣一個(gè)高難度的工作，交給并無經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者。況且，“在網(wǎng)上借錢給陌生人”，這樣的投資模式并不適合絕大部分國人的投資心態(tài)。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，讓網(wǎng)絡(luò)信息平臺的搭建變得易如反掌，然后“模式創(chuàng)新”就來了——打著信息中介的招牌，干的卻是信用中介的活兒。在實(shí)際操作中，平臺經(jīng)營人一方面對投資人說保本保收益，甚至承諾超過10%的年化收益率；另一方面把借款人這端的很多個(gè)項(xiàng)目打包在一起，到期不斷滾動。這種包裝成銀行理財(cái)一樣的平臺自發(fā)產(chǎn)品，因?yàn)楦呦⒌恼T惑，讓很多投資人都忍不住投身其中，P2P的行業(yè)規(guī)模也不斷走高。
盡管投資金額在不斷走高，但是對平臺經(jīng)營人來說，并沒有銀行那樣的專業(yè)能力去審查計(jì)劃產(chǎn)品里一個(gè)個(gè)債權(quán)的安全性、真實(shí)性。P2P的本質(zhì)仍然是借貸業(yè)務(wù)，因此其興衰枯榮，必然高度依賴信貸周期的循環(huán)，宏觀信貸環(huán)境寬松的時(shí)候繁榮，宏觀信用收緊的時(shí)候萎縮，這是借貸行業(yè)無法逃避的行業(yè)規(guī)律。
對于這個(gè)新興行業(yè)，相應(yīng)的法規(guī)監(jiān)管并沒有及時(shí)跟進(jìn)。因此，不論是平臺方還是投資人，都有相當(dāng)濃厚的賭徒心態(tài)，賺快錢、干一票就跑，趁著監(jiān)管缺位與法律空白，把一個(gè)原本可以慢慢做好的行業(yè)玩成了龐氏游戲，你想著他的收益，他盯著你的本金。有些沒良心的平臺干脆就是非法集資，老板直接卷款跑路。當(dāng)時(shí)還有這樣的案例，有的新建平臺發(fā)一個(gè)投資期限為7天的高息新手標(biāo)，結(jié)果第6天老板就跑了。
這樣的野蠻生長，從一開始就注定了最終結(jié)果是一地雞毛。2015年底，e租寶事件如同平地一聲驚雷，炸醒了還在“剛性兌付”美夢中沉睡的投資者們。
與經(jīng)濟(jì)形勢相伴，從2017年開始，P2P行業(yè)便開始自然收縮。國家層面的監(jiān)管收緊也紛至沓來，2018年6月“不再允許新的平臺上線”以及“現(xiàn)有全部平臺登記備案”的政策，加速了P2P的消亡。
P2P在巔峰時(shí)期，平臺數(shù)量超過6000家，然而到2019年10月底，已經(jīng)低至462家，正常運(yùn)營的不超過300家。消失的比例高達(dá)95%。更嚴(yán)重的是，2018年7月往后，全國范圍內(nèi)再也沒有一家新增的P2P平臺。今年11月12日，銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒在通氣會上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，“以退出為主”，再度強(qiáng)化對P2P未來走向的定調(diào)。
如今復(fù)盤P2P的興衰歷程，互聯(lián)網(wǎng)金融要想降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率、普惠大眾，得靠科技和交易環(huán)節(jié)的改良，而不是把傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)里集中在銀行的審貸工作推給投資者；同時(shí)面對新興業(yè)態(tài)，法規(guī)監(jiān)管也要盡快匹配。
值得注意的是，如今對網(wǎng)貸的監(jiān)管在不斷加碼，但也要避免一刀切取締的另一種極端。如果一刀切取締P2P網(wǎng)貸，民間小額借貸的金融需求仍然真實(shí)存在，這些需求只會由地下金融滿足，風(fēng)險(xiǎn)只會更大。對于已經(jīng)在地方金融監(jiān)督管理部門實(shí)質(zhì)監(jiān)督下、仍在努力尋求備案試點(diǎn)的P2P網(wǎng)貸而言，無論是客戶獲取、放貸利率以及處理拖賬等方面已經(jīng)能夠做到相對合規(guī)化，應(yīng)該順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的發(fā)展趨勢，讓其實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。
在行業(yè)哀鳴之中，也還是有好消息的。當(dāng)下監(jiān)管層正積極給予部分具備條件的頭部平臺創(chuàng)造各種轉(zhuǎn)型持牌機(jī)構(gòu)的機(jī)會，比如陸金所在暫停P2P業(yè)務(wù)后平安消費(fèi)金融公司順利獲批籌建，玖富普惠的母公司玖富數(shù)科集團(tuán)在今年9月份順利獲得監(jiān)管批準(zhǔn)入股湖北消費(fèi)金融公司成為第二大股東。
此外根據(jù)11月27日媒體披露出來的由互金整治辦和網(wǎng)貸整治辦共同發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，也體現(xiàn)了一種監(jiān)管思路，創(chuàng)造條件讓P2P平臺平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，以全新的姿態(tài)服務(wù)普惠。
當(dāng)然，P2P的最初定位是信息平臺，如果能轉(zhuǎn)型為線上版的民間借貸登記服務(wù)中心是最好的結(jié)果。今年9月監(jiān)管推動存量P2P全面接入央行征信和百行征信，構(gòu)成了這種轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。通過P2P平臺進(jìn)行的民間借貸，借款人的相關(guān)逾期及違約信息接入央行征信，由此形成較強(qiáng)的還款約束，能夠充分保障出借人的利益。希望借助接入征信，能讓P2P找回信息中介平臺的“初心”。
齊魯晚報(bào)·齊魯壹點(diǎn)記者 張頔
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