作者： 楊佼
[ 網(wǎng)貸風(fēng)險出清速度逐漸加快，機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模、參與人數(shù)等已連續(xù)15個月下降，已經(jīng)停業(yè)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)達(dá)1200余家。 ]
向小貸公司轉(zhuǎn)型——繼2019年1月、7月以來，銀保監(jiān)會10月21日在國新辦發(fā)布會上的最新表態(tài)，再次明確提出了網(wǎng)貸的轉(zhuǎn)型方向。
在發(fā)布會上，銀保監(jiān)會副主席祝樹民表示，正在會同有關(guān)部門，研究制定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)向小貸公司轉(zhuǎn)型的具體方案。這似乎預(yù)示著網(wǎng)貸行業(yè)的轉(zhuǎn)型，大計已定。
不過，對于未來方案出臺后，網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型方向是傳統(tǒng)小貸還是網(wǎng)絡(luò)小貸，以及網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型小貸牌照的準(zhǔn)入門檻、所發(fā)起的小貸公司設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)準(zhǔn)時間表等具體要求和安排，監(jiān)管層并未提及。
網(wǎng)貸平臺向小貸轉(zhuǎn)型，并非監(jiān)管首次提及。今年以來，監(jiān)管部門已兩次表示，允許符合條件、正常經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺為網(wǎng)絡(luò)小貸等導(dǎo)流、申請小貸牌照。而公開數(shù)據(jù)顯示，已有20余家網(wǎng)貸平臺獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。
“從以前的幾次表態(tài)來看，應(yīng)該是網(wǎng)絡(luò)小貸?！狈巾炚f，傳統(tǒng)小貸線下放貸，經(jīng)營受地域限制，就網(wǎng)貸的特征而言，轉(zhuǎn)成傳統(tǒng)小貸意義不大，而且轉(zhuǎn)型后業(yè)務(wù)、經(jīng)營上可能還有所不便。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受資本金、杠桿比例等限制，小貸準(zhǔn)入門檻較高，對資金實力、股東背景等有較高要求，網(wǎng)貸向小貸轉(zhuǎn)型并不容易，未來政策落地后，估計只有經(jīng)營較為規(guī)范、具有一定資金實力平臺，才能獲得向小貸轉(zhuǎn)型的機(jī)會。
監(jiān)管多次提及向小貸轉(zhuǎn)型
10月21日，祝樹民在國新辦新聞發(fā)布會上表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸整治以來，網(wǎng)貸風(fēng)險壓降進(jìn)展顯著。目前，銀保監(jiān)會、人民銀行正在會同有關(guān)地區(qū)，研究制定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)向小貸公司轉(zhuǎn)型的具體方案。
如果能實現(xiàn)向小貸轉(zhuǎn)型，網(wǎng)貸將從信息中介向信用中介轉(zhuǎn)換。而這樣的表態(tài)，已經(jīng)不是監(jiān)管部門第一次提及。早在2019年初，就已經(jīng)悄然打開了一道縫隙。
2019年1月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整治辦、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治小組制定的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》(即“175號文”)提出，網(wǎng)貸監(jiān)管總體以退出為主要方向，部分合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)。而正常經(jīng)營的機(jī)構(gòu)，則引導(dǎo)經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺，為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。
而在10月21日的發(fā)布會上，監(jiān)管層已明確表示，網(wǎng)貸風(fēng)險出清速度逐漸加快，風(fēng)險壓降進(jìn)展顯著，機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模、參與人數(shù)等已連續(xù)15個月下降，已經(jīng)停業(yè)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)達(dá)1200余家。
進(jìn)入2019年以來，各地清退網(wǎng)貸平臺的步伐明顯加快。湖南、山東在近期披露了當(dāng)?shù)氐钠脚_整治、驗收情況。10月16日，湖南省地方金融局發(fā)布公告稱，今年年底前，將對納入核查范圍的24家平臺予以取締。10月18日，山東省地方金融局也發(fā)布了提示函，目前山東未有一家平臺完全合規(guī)通過驗收，將取締當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)貸不合格業(yè)務(wù)。此前，深圳、云南、上海、四川等地，都先后公布了網(wǎng)貸平臺清退名單。
而網(wǎng)貸平臺向小貸公司轉(zhuǎn)型，可能將在哪些地區(qū)進(jìn)行、具體轉(zhuǎn)型方案、申報條件、方案制定進(jìn)度等相關(guān)信息，發(fā)布會上并未提及。深圳、廣州、江蘇等多地業(yè)內(nèi)人士均向第一財經(jīng)稱，尚不了解相關(guān)情況，沒有收到監(jiān)管部門通知或意見。
“具體方案應(yīng)該是監(jiān)管部門在制定，具體情況我們還不了解?！?廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會方頌對第一財經(jīng)稱，估計總體方案確定之后，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)之后，再由各地根據(jù)具體情況實施。
傳統(tǒng)小貸還是網(wǎng)絡(luò)小貸？
網(wǎng)貸平臺向小貸轉(zhuǎn)型、取得小貸牌照，實際上并非新鮮事。早在2014年前后，就有網(wǎng)貸平臺謀求小貸牌照。
央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，全國共有小額貸款公司7797家。根據(jù)行業(yè)第三方數(shù)據(jù)，截至2019年1月20日，全國范圍內(nèi)共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照300張，其中完成工商注冊的有279張，批復(fù)和過了公示期的共有21張。
根據(jù)行業(yè)第三方數(shù)據(jù)，截至2019年1月20日，已有22家正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺，已經(jīng)通過主體或者關(guān)聯(lián)公司，獲得了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，大約占全國網(wǎng)絡(luò)小貸牌照總數(shù)的7.3%。其中，6家為海外上市公司所有，占比27%，另外10家間接持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，股東為國內(nèi)或海外上市主體，占比45%。
而接下來網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型方向，究竟是傳統(tǒng)小貸還是網(wǎng)絡(luò)小貸，相關(guān)部門并未提及。在21日的發(fā)布會上，監(jiān)管層雖然再次指出了轉(zhuǎn)型方向，但并未明確是否為“網(wǎng)絡(luò)小貸”。
在此之前，監(jiān)管部門曾多次指向網(wǎng)絡(luò)小貸，根據(jù)媒體報道，2019年7月，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組、網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開專項座談會提出，少數(shù)在資本金、專業(yè)管理能力等方面具備條件的機(jī)構(gòu)，允許并鼓勵其申請改制為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、消費(fèi)金融公司等。
目前，小貸公司分為傳統(tǒng)的線下、網(wǎng)絡(luò)小貸兩種。與網(wǎng)貸專項整治基本同步，2017年11月，監(jiān)管層就已暫停了網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)，迄今尚未恢復(fù)。而傳統(tǒng)小貸規(guī)模也在持續(xù)收縮。根據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年6月底，全國小貸公司貸款余額9241億元，減少304億元。而在2018年底，全國小貸公司貸款余額9550億元，全年減少190億元。
“網(wǎng)絡(luò)小貸2017年暫停以后，接下來怎么制定標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管，還有待進(jìn)一步明確?！狈巾炚f，從以往表態(tài)來看，如果允許網(wǎng)貸轉(zhuǎn)向小貸，應(yīng)該是網(wǎng)絡(luò)小貸而非傳統(tǒng)小貸。網(wǎng)貸平臺都是線上的，而且面向全國經(jīng)營，如果轉(zhuǎn)向線下，經(jīng)營范圍限定在較小的區(qū)域內(nèi)，經(jīng)營開展將會面臨困難。
轉(zhuǎn)型難度不小
在具有網(wǎng)貸背景的網(wǎng)絡(luò)小貸中，部分公司的股東或關(guān)聯(lián)方，此前已經(jīng)風(fēng)險暴露。如2016年宣稱入股網(wǎng)絡(luò)小貸的團(tuán)貸網(wǎng)、已經(jīng)參與發(fā)起設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸的網(wǎng)信集團(tuán)，均在2019年爆雷。
在此背景下，哪些網(wǎng)貸平臺，將有可能獲得小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸牌照？
“轉(zhuǎn)型與已經(jīng)獲得牌照的沒有可比性，經(jīng)過幾年的專項整治，特別2019年以來，風(fēng)險在很大程度已經(jīng)出清了。”方頌說，以前取得網(wǎng)絡(luò)小貸的網(wǎng)貸平臺，網(wǎng)絡(luò)小貸、網(wǎng)貸兩個平臺并立，而且網(wǎng)貸規(guī)模更大，發(fā)生風(fēng)險后拖累網(wǎng)絡(luò)小貸。而轉(zhuǎn)型則意味著網(wǎng)貸平臺需要徹底關(guān)掉，按照監(jiān)管要求經(jīng)營小貸業(yè)務(wù)。
融360此前曾分析，網(wǎng)絡(luò)小貸的放貸門檻，遠(yuǎn)比網(wǎng)貸行業(yè)要高，既要用自有資金，也有一定的放貸杠桿要求；而且網(wǎng)絡(luò)小貸牌照由省級地方金融監(jiān)管部門發(fā)放，準(zhǔn)入門檻也比較高，網(wǎng)貸平臺想取得牌照并不容易。
目前小貸牌照管理缺乏統(tǒng)一監(jiān)管體系，小貸牌照一般是由地方金融辦負(fù)責(zé)發(fā)放和監(jiān)管事宜，政策協(xié)調(diào)難度大。
潮銀財富投資總監(jiān)衷亞成認(rèn)為，各地對于小貸公司的注冊資本、股東背景、出資比例、高管履歷等，均做了嚴(yán)格規(guī)定，而且限定了資金主要來源、方式，絕大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)難以滿足，因此轉(zhuǎn)型成本非常高。目前，小貸杠桿率平均為1~3倍，即便獲得牌照，也面臨非常大的資金壓力。
“即使未來具體方案出臺，就算業(yè)務(wù)規(guī)范，無論是傳統(tǒng)小貸，還是網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照，也不是想拿就能拿的?！狈巾炚f，對運(yùn)營相對規(guī)范的網(wǎng)貸平臺來說，雖然出現(xiàn)了曙光，但轉(zhuǎn)型仍將面臨很多困難，由于資本金、杠桿比例等方面的要求，估計能向小貸轉(zhuǎn)型的平臺，也只能是經(jīng)營較為規(guī)范、規(guī)模較大且具有一定資金實力的，而規(guī)模小且股東不具備實力的，獲得小貸牌照的可能性非常小。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月末，全國實際運(yùn)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)462家，借貸余額比2019年初下降了48%，出借人比年初下降53%，借款人比年初下降35%，機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)15個月下降。462家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的實時數(shù)據(jù)已全部接入國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心，其中正常運(yùn)行機(jī)構(gòu)268家，一些不主動申請接入的平臺其經(jīng)營活動也受到有關(guān)方面的實時監(jiān)測。
