引子
工信部聯(lián)合多家單位組成編寫組，形成了《2021年-2035年新能源汽車發(fā)展規(guī)劃》初稿，28日組織召開節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會議聯(lián)絡(luò)員會議，討論《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》。
在汽車行業(yè)2018年步入寒冬之后，新能源車帶來了一抹生機(jī)。
對于中國的汽車產(chǎn)業(yè)來說，這是一次換道超車的機(jī)會。
一、情懷
著名的科幻影片《火星救援》上有一個場景，主人公介紹噴氣推進(jìn)實驗室的由來。
這五個大學(xué)生換在別的學(xué)校，很可能被開除了。但在加州理工，他們建立的實驗室（JPL前身），將開創(chuàng)人類的未來。
在五名創(chuàng)始人之中，其中一位，就是錢學(xué)森。
錢學(xué)森師從馮卡門，曾經(jīng)以美軍上校的身份在戰(zhàn)后德國撈回來馮布勞恩。
馮布勞恩設(shè)計的土星五號，把阿波羅號送上了月球，穩(wěn)定又力大無比，獨領(lǐng)風(fēng)騷五十年。
回到中國的錢學(xué)森在一窮二白的基礎(chǔ)上，帶領(lǐng)中國的科學(xué)工作者們從無到有的創(chuàng)立了具有中國特色的火箭體系。
著名的英國科幻小說家克拉克，是錢學(xué)森的忠實粉絲，他在上世紀(jì)60年代創(chuàng)作《2001太空漫游》系列里，把中國的第一個空間站命名為"錢學(xué)森號"。
《2001太空漫游》是世界科幻小說史上不可逾越的巔峰，中國最著名的科幻小說家劉慈欣曾經(jīng)說：我的所有作品都是《2001太空漫游》的拙劣模仿。
1992年，錢學(xué)森給鄒家華副總理寫了一封信，安利電動車的優(yōu)點。
為什么創(chuàng)立JPL的國際頂級科學(xué)家，會提出發(fā)展電動車的倡議？難道不應(yīng)該提倡噴氣式發(fā)動機(jī)嗎？
其實，更關(guān)鍵的原因，是錢老對中國未來的發(fā)展看的很清楚：汽車行業(yè)的發(fā)展是爆炸式的，中國的原油根本支撐不起如此龐大的需求。
錢老預(yù)言的1000萬輛小汽車在當(dāng)時已經(jīng)屬于比較激進(jìn)的想法了，而實際上，在20年代到來之前，中國的汽車保有量已經(jīng)超過3.4億輛。中國每年的原油消耗超過6億噸，其中大部分都被拿來燒。
特斯拉老板馬斯克痛心疾首的說：石油這么珍貴的東西，你們竟然拿來燒。
順便補(bǔ)充一句，馬斯克同時也是著名的火箭公司SpaceX的老板，曾經(jīng)在錢學(xué)森誕辰日的時候發(fā)過一條官推，祝JPL創(chuàng)始人錢學(xué)森先生生日快樂。
課本上告訴我們，李四光摘掉了中國貧油國的帽子。
但是李四光當(dāng)時也不會想到，中國會有3.4億輛車。和浩瀚如大海的需求相比，中國油田的產(chǎn)量根本無法滿足。
所以，中國人又默默的自己戴上了貧油國的帽子。
1998年，中國原油進(jìn)口量是2732萬噸，當(dāng)年中國原油產(chǎn)量1.6億噸，進(jìn)口原油只起到了錦上添花的效果。
2018年，中國原油進(jìn)口量高達(dá)4.62億噸，當(dāng)年中國原油產(chǎn)量1.89億噸，對進(jìn)口原油的依存度超過70%。
自產(chǎn)原油的增速，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上消耗的增速。
數(shù)以億噸的原油進(jìn)口意味著什么？一是要消耗大量外匯，二是你壓根無法在市場上買到價格合適的商品。
表哥曾經(jīng)在另一篇文章中分析過，中國的能源安全現(xiàn)狀十分脆弱，連支撐30天的原油儲備都沒有，所以為了可控和安全，不得已采購高價原油。
中國的石油巨頭四面出擊，在中東、在非洲建立分子公司。如今伊拉克最大的外國石油公司，叫中國石油；尼日利亞最大的石油公司是中國石化；安哥拉是中國排名前列的原油進(jìn)口國之一… …
為了確保原油生命線暢通，在馬來西亞修建馬六甲黃京港，在巴基斯坦修建輸油管道，在亞丁灣進(jìn)行軍艦護(hù)航… …
了解了這些背景，中國最高層面支持新能源車的決心之大，就不難理解了。
當(dāng)前，新能源車以電動車為主，中國的燃料電池車尚處于起步階段。不過，可以預(yù)見的未來，新能源車應(yīng)該是多套成熟標(biāo)準(zhǔn)并行，畢竟，內(nèi)燃機(jī)時代也分汽油機(jī)和柴油機(jī)。但是，電動車一定是最核心的。
二、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈概覽
（圖片出處：Wind）
上游行業(yè)包括鋰礦、鈷等金屬、電解液、正極材料、負(fù)極材料和隔膜。其中鋰礦又分鹽湖提鋰和礦山提鋰。
中游行業(yè)包括電池、電控、電機(jī)、熱管理、輕量化等。
下游行業(yè)主要是各種新能源車生產(chǎn)廠家。
三、分行業(yè)
1、鋰礦
作為鋰電池最核心的原材料，鋰的重要性毋庸置疑。
其中贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)是礦石提鋰的龍頭企業(yè)，二者不僅在國內(nèi)有礦，在智利、澳大利亞等盛產(chǎn)鋰礦的國家都有礦產(chǎn)資源。
從近年來的營收和凈利潤規(guī)模看，兩家公司體量比較接近，其中天齊鋰業(yè)2014年以來步子邁的更大一些。
需要提一下鹽湖提鋰的ST鹽湖，這家公司本來守著青藏高原幾個大鹽湖，專心做鉀肥，雖然沒有發(fā)大財，但是效益穩(wěn)健。
后來公司提出來搞幾個大項目，一是鹽湖提鎂，二是鹽湖提鋰，三是搞PVC和燒堿。
燒掉了數(shù)以百億的資金后，公司虧成狗，終于如愿以償?shù)腟T了。為什么叫終于呢？因為公司的騷操作就是為了燒錢而燒錢，背后的資本運(yùn)作很可疑。
不過，在今年一季度，新加坡政府投資有限公司追加了對鹽湖股份的持股數(shù)。
2、鈷
大家都學(xué)過初中物理，知道電池分正負(fù)極（陰陽極），鈷通常用作鋰離子電池中的陰極材料。所以鈷雖然用料少，但非常關(guān)鍵。全球一半的鈷來自剛果。
A股有兩個姑爺，寒銳鈷業(yè)和華友鈷業(yè)，都在剛果有礦。洛陽鉬業(yè)雖然自稱鉬業(yè)，但公司的鈷產(chǎn)品銷售額是鉬的四倍以上。
3、電解液
電解液是電池的重要組成部分，連接電池正負(fù)極的，就是電解液。目前A股有新宙邦、多氟多、天賜材料等公司從事電解液的生產(chǎn)。
2018年，受新能源補(bǔ)貼政策退坡、產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張、競爭對手之間價格競爭激烈、部分上游原料價格波動明顯、安全環(huán)保政策與監(jiān)管日趨嚴(yán)格等因素的影響，電解液產(chǎn)品銷售價格下降幅度較大，毛利率和利潤下降較為顯著，處于歷史低點。
A股幾家從事電解液生產(chǎn)的上市公司業(yè)績出現(xiàn)了較為明顯的下滑，從規(guī)模來看，專業(yè)從事電解液生產(chǎn)的上市公司，規(guī)模都不是很大，年營收額在10億左右，和日本韓國行業(yè)巨頭相比，行業(yè)話語權(quán)不強(qiáng)。
不過，2019年出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。隨著新能源車產(chǎn)量的驟增，整個新能源行業(yè)都欣欣向榮。
4、正極材料
說完電解液，就到了正極材料。正極材料里有一個奇葩，叫杉杉股份，沒錯就是做杉杉西服的那家。公司奇跡般的轉(zhuǎn)型生產(chǎn)鋰電池的正極材料，并成為世界級的正極材料龍頭。
2018年，杉杉股份的正極材料銷售額高達(dá)46.6億。
當(dāng)然了，它不僅僅生產(chǎn)正極材料，還賣出了19.4億的負(fù)極材料，4個億的電解液和7個億的西裝。
5、負(fù)極材料
負(fù)極材料的龍頭，依舊是杉杉股份。
6、隔膜
如果通過電解液把正極和負(fù)極連起來，會發(fā)生什么情況呀？
當(dāng)然是短路。
好奇心爆棚的表哥，在十幾歲的時候就體會過手插插座導(dǎo)致短路的快感了，現(xiàn)在能天天碼字應(yīng)該是當(dāng)時命大導(dǎo)致的。
所以在正負(fù)極之間，還要有一種防止短路的機(jī)關(guān)，它就是隔膜。
隔膜技術(shù)長期被韓國把持，近年來通過一些海外背景的技術(shù)專家的努力，中國開始有了比較高端的隔膜技術(shù)。
A股上市公司中，生產(chǎn)隔膜的公司不多，其中技術(shù)含量最高的，是星源材質(zhì)。
經(jīng)歷過新能源新政的洗禮，公司的業(yè)績開始恢復(fù)元氣。
7、中游產(chǎn)業(yè)以電池為主
毋庸置疑，動力電池的龍頭是A股新星：寧德時代。
在寧德時代登上王位之前，動力電池的王冠曾經(jīng)屬于比亞迪。不過，長期以來，動力電池領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先的比亞迪采取了封閉式發(fā)展的路線，差點錯過新能源行業(yè)爆發(fā)的機(jī)遇。
讓出寶座的比亞迪痛定思痛，和豐田等廠家開展合作，提供電池技術(shù)，同時開放了大量的專利技術(shù)，作為電動車行業(yè)的動力之源，電池技術(shù)大發(fā)展駛?cè)肓丝燔嚨馈?/p>
許多不看好電池技術(shù)的人認(rèn)為，快充技術(shù)、舊電池污染等問題解決之前，電池技術(shù)都是空談。然而事實情況是，電池技術(shù)的發(fā)展和市場的繁榮程度息息相關(guān)的，許多技術(shù)問題在高速發(fā)展中隨著市場的擴(kuò)大迎刃而解。
除了寧德時代和比亞迪在這個行業(yè)是當(dāng)仁不讓的龍頭外，欣旺達(dá)、德賽電池是從給蘋果生產(chǎn)電子類產(chǎn)品的小電池轉(zhuǎn)型生產(chǎn)動力電池。
國軒高科屬于相對另類的動力電池廠商，公司專注鋰電池十多年， 并且以磷酸鐵鋰技術(shù)路線為主?？蛻舭ū逼履茉?、奇瑞、江淮等。和目前各電池廠商廣泛采用的三元鋰電技術(shù)相比，磷酸鐵鋰技術(shù)的優(yōu)勢是成本低廉，缺點是能量密度相對較低。在續(xù)航能力要求不高短途貨運(yùn)、低端電動車等領(lǐng)域，該技術(shù)前景不錯。
億緯鋰能的老本行和欣旺達(dá)、德賽電池差不多，后來進(jìn)入動力電池領(lǐng)域，如今已經(jīng)進(jìn)入戴姆勒供應(yīng)鏈。
需要格外留意的是堅瑞沃能，沃特瑪是其子公司，該公司堅守能量密度最差的技術(shù)，幾乎就是為了騙補(bǔ)而存在，隨著新能源退補(bǔ)的進(jìn)行，公司舉步維艱。
8、電控和電機(jī)
電控和電機(jī)領(lǐng)域，核心技術(shù)以國外為主。
國內(nèi)的萬向錢潮、匯川技術(shù)等公司正在大踏步追趕。
9、熱管理和輕量化
10、電路系統(tǒng)
技術(shù)含量最高的電路系統(tǒng)，以國外技術(shù)為主。在這些知名國際巨頭的身影之中，比亞迪擠了進(jìn)來，實屬不易。
依靠全球超過10%的電動車銷量，比亞迪在不斷的磨練中提升自我?；菊莆樟穗妱榆嚨淖詈诵募夹g(shù)，隨著奧迪設(shè)計團(tuán)隊的加盟，比亞迪電動車無論是外觀設(shè)計還是電源管理還是電池技術(shù)，都在世界頂級水準(zhǔn)，唯一的缺點，就是自動駕駛技術(shù)了。
四、自動駕駛技術(shù)早就開始普及了
特斯拉已經(jīng)把自動駕駛技術(shù)作為標(biāo)配，作為新能源車的噱頭。當(dāng)然，自動駕駛并非新能源車的獨創(chuàng)，很多傳統(tǒng)汽車廠家謹(jǐn)慎跟進(jìn)，比如沃爾沃。這個市場已經(jīng)開始悄悄擴(kuò)張。
7月3日，百度AI開發(fā)者大會上，李彥宏被人潑了一頭水，一時間成為網(wǎng)絡(luò)熱門事件。
結(jié)果，人們都忘記了這個開發(fā)者大會最重要的是什么。
李彥宏在開發(fā)者大會上介紹百度自主泊車功能的最新進(jìn)展，目前的自主泊車功能可以通過手機(jī)APP召喚車輛，車輛能遠(yuǎn)程啟動、自動開出地庫；行進(jìn)中，車子能準(zhǔn)確判斷路況，決定行動或是等待；開到目的地，如果非常擁堵，司機(jī)直接下車走了，無人駕駛的車能夠跟在人類司機(jī)駕駛的車流里，自動排隊開往地下停車場；車輛也不會把路邊正常行走的行人當(dāng)成障礙物，做出誤判；并且，遇到很小難停的車位，人類司機(jī)可能會吃力，無人駕駛的車卻能很輕松停進(jìn)去。
雖然絕大多數(shù)人都厭惡百度，但是表哥非?？春冒俣鹊淖詣玉{駛技術(shù)。
有人認(rèn)為，自動駕駛還是完全沒譜的事。
可能是沒看過特斯拉的香艷大片，如今L2甚至L3級別自動駕駛在很多品牌中已經(jīng)基本普及，在很多較好的路況實現(xiàn)自動駕駛。
并不是說到了L5級別的自動駕駛，自動駕駛市場才會爆發(fā)。
二十年前，恐怕你不知道什么是自動巡航，十年前，恐怕你不知道什么是自適應(yīng)巡航，五年前可能沒見過自主泊車… …
這些輔助駕駛功能，如今已經(jīng)從當(dāng)年豪華車的高端車型普及到十萬元級別的車型了。自動駕駛技術(shù)的發(fā)展肯定不是一蹴而就的，在發(fā)展過程中，會不斷的有一部分技術(shù)提前應(yīng)用在普通汽車上。
除了上文提到的自適應(yīng)巡航，倒車?yán)走_(dá)、倒車影像、導(dǎo)航主機(jī)等設(shè)備，在很多入門車中成為標(biāo)配；部分十萬元級別的車上已經(jīng)開始有了自動剎車功能；奧迪、起亞等品牌的中檔車已經(jīng)配置超車傳感器… …
汽車的輔助駕駛功能越來越多，即便是全自動駕駛永遠(yuǎn)不能實現(xiàn)，自動駕駛的市場依舊會海嘯般的爆發(fā)。
人，畢竟還是懶。
再說一下為什么傳統(tǒng)汽車在自動駕駛方面畏縮不前，這和傳統(tǒng)車企百年來的流程固化有關(guān)。
除了死過很多回的沃爾沃，傳統(tǒng)車企對自動駕駛非常的不感冒。雖然百度、谷歌等知名無人車研究的公司都是和傳統(tǒng)汽車商合作，但傳統(tǒng)車企自己進(jìn)行自動駕駛技術(shù)的研究動力非常不足。
主要有兩個原因：一是傳統(tǒng)車企對安全穩(wěn)定的認(rèn)識根深蒂固，對新鮮事物有天然的抵觸；二是和互聯(lián)網(wǎng)造車相比，傳統(tǒng)車企在自動駕駛領(lǐng)域投入的研發(fā)支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。
無論是特斯拉還是國內(nèi)的蔚來、小鵬等電動車廠商，都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的玩法，所以在營銷手段上相對激進(jìn)，敢于應(yīng)用新技術(shù)敢于。
會有人問，新能源只有電動車嗎？燃料電池呢？
表哥認(rèn)為，燃料電池的市場空間，一方面要看政策，另一方面好看資本的喜好。
電動車較早的形成了足夠大的市場空間，現(xiàn)在已經(jīng)是良性循環(huán)促進(jìn)的發(fā)展階段，這個時候再從零投資燃料電池基礎(chǔ)建設(shè)比較不劃算。未來應(yīng)該是以電動車為主、燃料電池等其他新能源車為補(bǔ)充的多元化市場。
