作者：張斌
發(fā)布首款5G折疊手機(jī)、推出首款5G手機(jī)Mate20X、最新一代旗艦芯片麒麟990系列、鴻蒙系統(tǒng)問世??作為國(guó)內(nèi)手機(jī)和通信領(lǐng)域的代表性企業(yè)，華為的每一步動(dòng)作，攪動(dòng)A股“一池春水”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，107只華為概念股今年的平均漲幅為56.14%，大幅跑贏大盤同期走勢(shì)。其中，韋爾股份（603501.SH）、中國(guó)軟件（600536.SH）、滬電股份(002463.SZ)、聞泰科技（600745.SH）等16只個(gè)股的漲幅更是翻倍。
伴隨著華為概念股持續(xù)受到資金追捧，傍上華為的上市公司越來越多。年初至今，誠(chéng)邁科技（300598.SZ）股價(jià)已上漲290.77%，位列A股所有華為概念股年內(nèi)股價(jià)漲幅之首。10月21日，面對(duì)投資者關(guān)于公司是否與華為鴻蒙系統(tǒng)有合作的詢問時(shí)，常山北明（000158.SZ）只簡(jiǎn)短的回復(fù)兩個(gè)字“屬實(shí)”,借此便在隨后的三個(gè)交易日上漲26.74%，市值大增超23億元。
華為概念股狂歡的背后，緣何傍上華為概念股？哪些概念股市值飆升超500億元？相關(guān)概念股與華為合作的具體細(xì)節(jié)是什么？哪些上市公司來自華為的收入比重較高？
市值增長(zhǎng)近萬億
近年來，華為在5G、公用事業(yè)、金融、交通、電力、云業(yè)務(wù)等方面積極開拓，與國(guó)內(nèi)數(shù)家上市公司也產(chǎn)生了密切的業(yè)務(wù)往來。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，107只華為概念股今年的平均漲幅高達(dá)56.14%，大幅跑贏同期上證指數(shù)漲幅17.92%，總市值由去年末的23068億元增至最新的32676億元，增幅達(dá)41.65%。
個(gè)股方面，股價(jià)漲幅超過100%個(gè)股共有16只，誠(chéng)邁科技、韋爾股份、中國(guó)軟件、滬電股份、聞泰科技5只個(gè)股的漲幅均超過200%。其中，滬電股份一直專注于各類印制電路板的生產(chǎn)、銷售及相關(guān)售后服務(wù)，主導(dǎo)產(chǎn)品為14-38層企業(yè)通訊市場(chǎng)板、中高階汽車板。華為是其重要客戶之一，該公司年內(nèi)股價(jià)上漲238.88%。
市值增長(zhǎng)方面，22只概念股年內(nèi)市值增長(zhǎng)超過百億元；其中，立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、韋爾股份、?？低?、匯頂科技市值增長(zhǎng)年內(nèi)市值增長(zhǎng)超過500億元。市值增長(zhǎng)額度居首位的是立訊精密，年內(nèi)市值增加1053億元。該公司主要從事連接線、連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C(電腦、通訊、消費(fèi)電子)、汽車和通訊等領(lǐng)域。立訊精密曾在2018年底被華為認(rèn)定為“全球核心供應(yīng)商金獎(jiǎng)”。
立訊精密證券事務(wù)部相關(guān)人士表示，“華為是公司的重要客戶，由于跟華為簽署了相關(guān)的保密協(xié)議，跟華為的具體合作內(nèi)容及規(guī)模不方便透露?！?/p>
從業(yè)績(jī)方面來看，目前已披露三季報(bào)的28只概念股中，18只凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，茂碩電源、匯頂科技、東晶電子、創(chuàng)維數(shù)字、華星創(chuàng)業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超100%。
華為在2018年召開的全球供應(yīng)商大會(huì)上，首次對(duì)外公布了核心供應(yīng)商名單，一共包括92家，分為六大類別。以供應(yīng)鏈所屬國(guó)家維度來看，有33家美國(guó)公司，中國(guó)大陸企業(yè)25家、中國(guó)臺(tái)灣10家、日本企業(yè)11家。相關(guān)A股上市公司分別有生益科技、中利集團(tuán)、京東方、滬電股份、比亞迪、深南電路、亨通光電、藍(lán)思科技等。
而部分上市公司的年報(bào)、半年報(bào)和招股說明書中披露的前5大客戶，也包括華為及其子公司。根據(jù)國(guó)泰君安證券整理的數(shù)據(jù)，以華為最近一次出現(xiàn)時(shí)其貢獻(xiàn)的收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比重作為華為對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)度。共有27家A股上市公司來自華為的收入占營(yíng)業(yè)收入比例超過10%。
從產(chǎn)品類別來看，目前A股與港股相關(guān)的上市公司，以手機(jī)的零部件為主，其次是基站與通信設(shè)備的廠商。該27家A股公司主要包括華為的基站設(shè)備與器件供應(yīng)商大富科技、武漢凡谷、銀寶山新、飛榮達(dá)、科創(chuàng)新源，基站PCB供應(yīng)商深南電路、滬電股份，代工廠商卓翼科技、劍橋科技、光弘科技、特發(fā)信息，光模塊供應(yīng)商博創(chuàng)科技、華工科技，連接器供應(yīng)商電連技術(shù)、意華股份，結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商捷榮技術(shù)、長(zhǎng)盈精密、勁勝智能，通信電纜供應(yīng)商金信諾、中利集團(tuán)，IT外包供應(yīng)商賽意信息、誠(chéng)邁科技、博彥科技。
以賽意信息為例，該公司是一家專業(yè)從事企業(yè)信息化管理軟件解決方案及服務(wù)提供商，華為技術(shù)、美的集團(tuán)為其主要客戶。招股說明書顯示，2014年至2016年，其來自第一大客戶華為技術(shù)的銷售額占營(yíng)業(yè)收入的占比分別為59.37%、61.29%和70.28%。2017年1季度，該比例達(dá)到72.42%。
不過，自賽意信息于2017年8月上市后，在2017年及2018年報(bào)中，不再披露第一大客戶的名稱。不過，賽意信息證券事務(wù)部相關(guān)人士表示，“公司目前的第一大客戶仍然是華為?！?/p>
雖然賽意信息來自第一大客戶的銷售額占營(yíng)業(yè)收入的占比仍奇高，但呈急劇下滑的態(tài)勢(shì)，2017年和2018年的占比分別為60.64%和45.17%。賽意信息證券事務(wù)部相關(guān)人士表示，“為了避免公司客戶過度集中的風(fēng)險(xiǎn)，在維持華為這個(gè)重要客戶的同時(shí)，公司也在拓展其他的一些客戶，這樣既可以擴(kuò)大公司的市場(chǎng)規(guī)模，也可以分擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
傍華為股價(jià)飛揚(yáng)
伴隨著華為概念股持續(xù)受到資金追捧，通過投資者互動(dòng)平臺(tái)發(fā)聲，公告披露簽署戰(zhàn)略框架協(xié)議、訂單合同等方式傍上華為的上市公司越來越多。
國(guó)慶后的7個(gè)交易日（10月8日至10月16日）中，誠(chéng)邁科技股價(jià)連續(xù)漲停,并于10月18日、10月22日再次漲停，公司股價(jià)報(bào)收92.40元，較9月30日收盤上漲162.87%。誠(chéng)邁科技股價(jià)之所以表現(xiàn)如此強(qiáng)勢(shì)，主要得益于該公司頭上的華為概念光環(huán)。
華為開發(fā)者大會(huì)前夕的8月6日，誠(chéng)邁科技在互動(dòng)易平臺(tái)上多次回答投資者稱，公司將會(huì)派人參加華為開發(fā)者大會(huì)；9月6日，誠(chéng)邁科技又在互動(dòng)易平臺(tái)回復(fù)投資者稱，華為是公司的業(yè)務(wù)伙伴；9月30日，誠(chéng)邁科技披露《關(guān)于以子公司股權(quán)對(duì)外投資的公告》，因?qū)徲?jì)評(píng)估工作未按預(yù)期完成，誠(chéng)邁科技之后又于10月13日披露《關(guān)于取消2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)部分議案的公告》，取消了以子公司股權(quán)對(duì)外投資的議案。該投資事項(xiàng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)公司將與360等公司合作開發(fā)操作系統(tǒng)的猜測(cè)。
而隨著誠(chéng)邁科技一紙回復(fù)深交所關(guān)注函的落地，公司股價(jià)在隨后的兩個(gè)交易日隨之回調(diào)，累計(jì)跌幅為8.01%。誠(chéng)邁科技在回函中表示，經(jīng)核查，公司目前不持有武漢深之度科技有限公司任何股權(quán)；公司未直接參與鴻蒙系統(tǒng)建設(shè)、未直接參與鴻蒙核心技術(shù)的研發(fā)；截至目前，公司現(xiàn)有子公司或參股公司未包括與360公司或其實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)周鴻掉先生合資合作成立的，業(yè)務(wù)范圍包括“開發(fā)操作系統(tǒng)”的軟件公司。
此外，誠(chéng)邁科技在10月22日晚發(fā)布的重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告中表示，公司與華為的合作模式主要為軟件技術(shù)人員勞務(wù)輸出業(yè)務(wù)，其次是部分軟件定制服務(wù)和軟硬件產(chǎn)品的開發(fā)和銷售。同時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的人力成本上升、研發(fā)投入增加、政府補(bǔ)貼減少等因素影響，近幾年凈利潤(rùn)仍出現(xiàn)了下滑，2017年、2018年、2019年上半年公司凈利潤(rùn)分別為3938萬元、1592萬元、85萬元，同比分別下降22.12%，59.57%，48.91%。預(yù)計(jì)今年前三季度的凈利潤(rùn)同比下降37%至47%。
自華為于今年8月正式發(fā)布自有操作系統(tǒng)鴻蒙，在互動(dòng)易上，眾多上市公司被問及是否與華為鴻蒙系統(tǒng)有合作。10月21日10時(shí)22分，面對(duì)投資者關(guān)于公司是否與華為鴻蒙系統(tǒng)有合作的詢問時(shí)，常山北明只簡(jiǎn)短的回復(fù)兩個(gè)字“屬實(shí)”,公司股價(jià)隨即直線拉升，當(dāng)天上漲5.65%，之后的三個(gè)交易日漲幅達(dá)26.74%，市值飆升近30億元。
深交所也在10月22日向常山北明下發(fā)關(guān)注函，要求其詳細(xì)說明子公司北明軟件與華為合作的具體情況，包括但不限于合作背景和目的、合作模式、合作內(nèi)容、合作規(guī)模和金額、雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、以及公司與華為鴻蒙系統(tǒng)的合作事項(xiàng)在最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度及預(yù)計(jì)未來年度對(duì)公司的收入及利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況、收入占比及變化趨勢(shì)，如存在共同研發(fā)事項(xiàng)，請(qǐng)進(jìn)一步說明研發(fā)成果的歸屬。
常山北明證券事務(wù)部相關(guān)人士表示，“具體的內(nèi)容會(huì)在隨后回復(fù)交易所關(guān)注函的公告中進(jìn)行說明。”
除互動(dòng)平臺(tái)外，亦有不少上市公司直接通過公告等形式主動(dòng)披露與華為的合作事宜。10月17日晚，三聯(lián)虹普公告稱，控股子公司三聯(lián)虹普數(shù)據(jù)科技有限公司于2019年10月17日在北京與華為簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，旨在于化纖及原材料行業(yè)內(nèi)就打造從端、邊到云的完整方案與生態(tài)。公司稱本協(xié)議是戰(zhàn)略合作協(xié)議，并非正式合同，具體項(xiàng)目合作協(xié)議尚未簽署。
不過，相比誠(chéng)邁科技、常山北明亮眼的股價(jià)走勢(shì)，三聯(lián)虹普的股價(jià)走勢(shì)卻迥然不同。在發(fā)布上述公告的兩個(gè)交易日，三聯(lián)虹普連續(xù)大跌。截至10月24日，三聯(lián)虹普最近五個(gè)交易日的累計(jì)跌幅為9.42%。
對(duì)于近期傍上華為概念的上市公司，華炎投資投資部副總裁李元?jiǎng)P表示，華為產(chǎn)業(yè)鏈仍然也是后市看好的板塊，2020年的投資機(jī)會(huì)華為產(chǎn)業(yè)鏈仍然是重點(diǎn)，對(duì)于蹭熱點(diǎn)的炒作，這是近年來慣用的炒作方式，投資者應(yīng)該多了解投資公司的基本面，避開一些常年股東減持，業(yè)績(jī)虧損，主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮的公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已披露三季報(bào)的28只華為概念股中，10只凈利潤(rùn)同比下滑。其中特爾佳凈利潤(rùn)同比下滑近3倍%，四維圖新凈利潤(rùn)同比下滑約9成，合力泰、美格智能凈利潤(rùn)同比下滑逾4成。
