“如果國家需要，支付寶隨時可以上交國家” ——馬云
01
“只許成功 不許失敗”的央行數(shù)字貨幣
關于中國的央行數(shù)字貨幣（Digital Currency Electronic Payment，簡稱DCEP ），央行貨幣研究所所長穆長春介紹：
“DCEP的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的。對它的定義翻譯過來就是“具有價值特征的數(shù)字支付工具”。
翻譯一下，DCEP其實是數(shù)字化的人民幣（Digital Currency），可以用于電子支付（Electronic Payment）的人民幣。
央行為何要推出數(shù)字貨幣，官方人士總結過兩方面的原因：
第一個是保護我們的貨幣主權和法幣地位。這一點針對的是Libra這類超主權貨幣，F(xiàn)acebook的Libra對各國的貨幣主權有什么影響，是如何強化美國金融霸權的，可以參看文章《Libra不只是Bra 數(shù)字貨幣不止于貨幣》。
第二個是取代紙幣。紙幣在發(fā)行、管理上不便利，成本也高，但目前的電子支付都是基于實名制，無法滿足人民群眾匿名支付的需求（比如……大保健），所以靠微信、支付寶是沒辦法替代紙幣的，而央行設計的DCEP是弱實名或者可控匿名，理論上更有希望取代紙幣（注意是理論上）。
顯然第一個原因才是真正的和主要的原因。
在研究了五六年之后，央行數(shù)字貨幣在當今的時局背景提上日程，甚至有意愿成為“全球首家央行數(shù)字貨幣”，與5G牌照提前發(fā)放頗為相似之處。5G牌照在美國制裁華為之后提速，央行數(shù)字貨幣在Libra白皮書公布之后迅速推到前臺，背后國家競爭的意味已經十分明顯。
在這百年未有之大變局的背景下，DCEP上升到國家競爭的高度，那必然是只許成功，不許失敗的，相信國家將拿出“嚴肅認真，周到細致，穩(wěn)妥可靠，萬無一失”的態(tài)度來推進。
DCEP怎么樣才算成功？
中國DCEP不大可能像Libra設計為超主權貨幣，那樣既與我國尊重主權的外交理念不符，也缺乏現(xiàn)實的條件?？赡苡挚尚械穆窂绞?，DCEP先在國內運行，證明其先進性，再將技術和標準輸出給其他國家，各國基于各自的主權貨幣發(fā)行DCEP，同時與人民幣結算系統(tǒng)對接，在充分尊重各國主權的同時，打破美元世界霸權。
此處畫個重點，DCEP需要“先在國內運行，證明其先進性”，意味著上線幾個數(shù)字錢包、在少量場景下測試幾筆交易是不行的，必須經受的住大規(guī)模經濟實踐考驗，取得類似手機支付在國際上的影響，才能證明起先進性，才算得上成功。
02
“干不過”的紙幣和“靠不住”的商業(yè)銀行
宣傳口徑，DCEP的主要目標是M0，即替代流通中的現(xiàn)金，然而，現(xiàn)金似乎并不容易被替代。
過去三年微信、支付寶橫掃天下，人們用到紙幣的機會已經非常有限了，從感性認知上，流通中現(xiàn)金應該會大幅減少才對，然而，2017年流通中的M0月均值是70130億，2018年是72002億，2019年前10個月是75460億（數(shù)據(jù)來自人民銀行網站）。
M0不增反降，說明電子支付對現(xiàn)金的替代已經見底，電子支付消滅的現(xiàn)金小于經濟規(guī)模擴大而新增的現(xiàn)金。
除了邊遠地區(qū)和老年人，現(xiàn)金被使用主要是其“匿名性”特點。當然匿名支付并不都是大保健這樣的非法交易，從銀行借了錢去炒股、買房，自然需要通過現(xiàn)金中轉一下，防止被監(jiān)控，老賴不想被知道有錢，也會使用現(xiàn)金，諸如此類。
央行說DCEP是可控匿名，也就是說匿名性不如現(xiàn)金。畢竟DCEP還是通過網絡使用的，手機、電腦本身就含有足夠多的可以關聯(lián)到人的信息。穆長春所長也明確說了：
“雖然普通的交易是匿名的，但是如果我們用大數(shù)據(jù)識別出一些行為特征的時候，還是可以鎖定這個人真實身份的?！?/p>
同時DCEP還會對數(shù)字錢包按照實名強度分級限額，當你使用大額DCEP時，還是必須要足夠實名。
如果現(xiàn)存的使用紙幣的交易主要是為了匿名，而DCEP的匿名性又不如紙幣，甚至公眾壓根不認可央行所說的匿名，那么，DCEP很難替代多少紙幣。
當然，國家可以人為設置一些制度摩擦，去提高使用紙幣的成本和門檻，比如降低甚至取消ATM取現(xiàn)功能，提高取現(xiàn)收費等等。但這可能會引起公眾反感，認為國家強推DCEP是不是就是為了監(jiān)控我，反而對DCEP的推廣不利。
說完紙幣，我們再來看看商業(yè)銀行。
央行已明確，DCEP的投放采取雙層運營機制，商業(yè)銀行將是DCEP主要的投放和使用渠道。然而，商業(yè)銀行在互聯(lián)網渠道上早已是自身難保，手機銀行并不被用戶用于支付（用的也基本都是薅羊毛的），即使用戶在手機銀行等渠道兌換了DCEP，也花不出去。
03
與DCEP難以共存的支付賬戶
除了商業(yè)銀行，微信支付寶也將成為DCEP的投放和使用渠道，官方對此的表述已經從“商業(yè)銀行等機構”（人民銀行副行長范一飛2018年1月25日文《關于央行數(shù)字貨幣的幾點考慮》）變成了“商業(yè)銀行和其他一些商業(yè)機構” （穆長春所長9月得到授課），明顯強調了其他商業(yè)機構將承擔央行數(shù)字貨幣投放的角色。
“其他一些商業(yè)機構”板上釘釘主要就是微信和支付寶，因為只有它倆才有能力承擔起這樣的角色。
然而，支付賬戶的存在，讓DCEP又很難在微信支付寶上推廣。
支付賬戶就是支付寶“余額”和微信“零錢”，用來記錄你在支付寶、微信里放的錢。
除了花唄、余額寶、零錢通這些特殊的賬戶和資金外，微信、支付寶用于支付的主要就是支付賬戶余額，用戶也將支付賬戶余額視作為“錢”。如果在微信、支付寶中再加入DCEP，如何展示、區(qū)分這兩種“錢”、如何引導用戶使用DCEP而不是支付賬戶余額呢？
總不能在支付賬戶余額上打上一行字“如果馬老板們倒閉了，這個錢不保證還能花”，在DCEP打上“即使馬老板們倒閉了，這個錢保證還能花”。
即使依靠強大的產品設計能力，DCEP在微信、支付寶中可以獲得較好的展示和用戶提示，微信、支付寶有沒有意愿推動更多用戶使用也是個問題。盡管DCEP未預設技術路線，但是區(qū)塊鏈已經上升到國家戰(zhàn)略高度，只要解決了并發(fā)性等技術問題，DCEP遲早上鏈的概率很大。DCEP上鏈，也即意味著交易數(shù)據(jù)將會在節(jié)點中公開，微信、支付寶的數(shù)據(jù)壟斷將被打破。
用微信、支付寶作為DCEP的投放和使用渠道，DCEP與支付賬戶余額的沖突幾乎無法調和，無論是在產品設計還是推廣意愿上，都面臨巨大的難題。
04
“行業(yè)公益”向“企業(yè)私利”蛻變的支付賬戶
電子支付是互聯(lián)網經濟的基石之一，沒有電子支付，網購、外賣、滴滴、紅包、直播打賞等等所有需要C端付費的業(yè)態(tài)都無法運作。
在2000年后的頭幾年，商業(yè)銀行普遍不具備良好的電子支付系統(tǒng)，支付寶借助支付賬戶，解決了電子支付系統(tǒng)穩(wěn)定性和用戶體驗的問題，極大地促進了電子商務的發(fā)展。支付寶后來走出阿里體系，成為國內互聯(lián)網經濟的基礎設施，對中國互聯(lián)網的發(fā)展居功至偉。
也正是因為對中國互聯(lián)網的巨大作用，支付賬戶獲得了監(jiān)管的默許和認可。
然而支付賬戶卻是一個“潘多拉魔盒”，為中國互聯(lián)網做出關鍵貢獻的同時，也破壞著國內金融和互聯(lián)網的健康環(huán)境。
支付賬戶為微信、支付寶帶來了巨額的沉淀資金和利息收益。截至今年10月，在微信、支付寶竭力引導用戶將“余額”和“零錢”存到余額寶、零錢通的情況下，微信、支付寶仍持有高達的1.4萬億的沉淀資金（數(shù)據(jù)來自人民銀行網站）。在備付金集中存管之前，沉淀資金不僅能讓微信、支付寶每年“躺收”上百億的利息，還成為向銀行壓低支付成本的談判籌碼。
上百億的利息、低廉的支付成本，微信、支付寶才有了充足的彈藥和底氣，給用戶各種撒紅包、給商戶各種低零扣率，給拓展商戶的地推各種激勵，推動中國電子支付一路狂奔至全球第一。中國電子支付大發(fā)展的過程，也正是微信、支付寶通過補貼獲取市場壟斷地位的過程。
支付賬戶讓非銀行機構成為了存款機構，以吸收的存款再存放到商業(yè)銀行收取利息，本質上屬于“資金空轉”。微信、支付寶“躺收”利息，也即意味著商業(yè)銀行的資金成本上升了，那么商業(yè)銀行放貸款時，必定會轉移到貸款人身上，最終承擔成本的是實體經濟和消費者（合計規(guī)模接近2萬億的余額寶和零錢通也會起到同樣的效果，顯然微信、支付寶對這種效應并不在意）。
備付金上交國家管理之后，支付賬戶導致的“資金空轉”“坐吃利息”問題得以解決，但是市場壟斷和不公平競爭的問題并未緩解。
因為支付賬戶的存在，微信、支付寶可以存放（本質上是記錄）客戶的收付款，而微信、支付寶在作為收款工具時，以自己的支付賬戶為默認收款賬戶，收款到銀行卡則需要手續(xù)費。賬戶里有錢就意味著用戶會繼續(xù)使用微信、支付寶用于支付，這似乎已屬于《反壟斷法》規(guī)定的濫用市場支配地位的行為。
“一個有意思的現(xiàn)象是，用戶使用手機銀行轉賬，都是把本行的資金轉走，導致銀行流失存款；而當用戶使用微信、支付寶轉賬時，默認是轉到支付賬戶，是把資金導入支付賬戶體系?！?/p>
因為支付賬戶的存在，微信、支付寶還獲得了從事金融業(yè)務的成本優(yōu)勢。現(xiàn)代金融無論是基金、證券、保險、理財還是貸款，購買理財或歸還貸款時，都需要從存款賬戶扣錢，扣錢就有手續(xù)費成本，支付賬戶吸收存款的成本低，也即意味著微信、支付寶可以提供更低的交易費率或更高的綜合收益，這就增大了其他市場參與者與之競爭的難度。
因為支付賬戶的存在，微信、支付寶還壟斷了國內的個人消費數(shù)據(jù)。錢從銀行賬戶進入支付賬戶以后，用戶去哪花錢買了什么，銀行是不知道的，但是微信、支付寶是知道的。用戶用銀行卡買東西還是得通過微信、支付寶，銀行知道的信息，微信、支付寶都知道，銀行不知道的信息，微信、支付寶也知道。對數(shù)據(jù)的壟斷很大程度就是對未來的壟斷，中國其他互聯(lián)網機構的創(chuàng)新，已經受到阿里和騰訊在數(shù)據(jù)資源上的壓制。
支付賬戶曾經為中國互聯(lián)網做出了巨大的貢獻，而現(xiàn)在更多地成為了鞏固壟斷地位、擴大業(yè)務地盤的工具了，馬老板們的金融夢，一半都是建立在支付賬戶之上的。
05
取消支付賬戶，皆大歡喜
如果以取消支付賬戶，將支付賬戶余額直接轉換成DCEP的方式推出，那么中國央行數(shù)字貨幣的起點將高于任何其他國家。對外可更有底氣對抗Libra，更有信心推出數(shù)字貨幣的技術標準。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，對中國互聯(lián)網創(chuàng)新的環(huán)境改善具有深遠意義。在基于銀行賬戶的電子支付工具高度成熟以及DCEP的背景下，支付賬戶曾經的行業(yè)貢獻作用已很難再有說服力，取消支付賬戶，DCEP數(shù)據(jù)上鏈，則有機會打破微信、支付寶的成本優(yōu)勢和數(shù)據(jù)壟斷，在更加公平的競爭環(huán)境下、更加開放的數(shù)據(jù)共享環(huán)境下，DCEP帶來的數(shù)字金融革命更能迸發(fā)出創(chuàng)新的潛力，下一個支付寶和微信支付級別的中國互聯(lián)網創(chuàng)新或將由此誕生。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，亦有機會實現(xiàn)金融市場的秩序的撥亂反正。微信、支付寶通過支付賬戶實質上吸收了公眾存款，非存款機構吸收存款，會扭曲正常的資金定價規(guī)律，擾亂公平的金融市場秩序。
“《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》第九條規(guī)定，支付機構不得經營或變相經營證券、保險、信貸、融資、理財、擔保、信托、貨幣兌換、現(xiàn)金存取等業(yè)務?！?
DCEP屬于數(shù)字現(xiàn)金，微信、支付寶若以DCEP對接各類金融業(yè)務，則有經營現(xiàn)金存取的嫌疑。反之，若要求微信、支付寶必須基于銀行賬戶開展，用戶在微信、支付寶使用金融服務，必須以銀行賬戶進出資金，以商業(yè)銀行主導的資金定價的規(guī)律將得以恢復。
以取消支付賬戶方式推出DCEP，對微信、支付寶也未嘗不是好事。騰訊要堅持“科技向善”的價值觀，前提是要有科技，但是金融業(yè)務屬于規(guī)模經濟，“資產+牌照”基本就等于躺著掙錢，沉迷于掙金融的快錢將弱化企業(yè)的技術創(chuàng)新動力，看看中國的傳統(tǒng)金融企業(yè)，哪一個有拿得出手的技術創(chuàng)新？其實微信支付已經走上了“抄襲”的老路，支付寶做啥我做啥，這和騰訊起家的模式何其相似！斷了金融的念想，回歸科技的初心，對企業(yè)自身、對中國科技進步都是幸事一件。
取消支付賬戶，把支付寶上交國家，你覺得可能嗎？
