小刀馬
小米最新的業(yè)績不錯，超過了市場的預(yù)期。但不是因為小米手機的營收好，而是小米的A lot業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。雷軍一直表示小米公司是一家互聯(lián)網(wǎng)公司，而不是手機（硬件）公司，不過，公司最終的營收其實還是來自于硬件的貢獻。網(wǎng)絡(luò)方面的營收共享尚不足公司總體營收的一成，這樣的互聯(lián)網(wǎng)收益顯然還不足以把小米集團算作一家互聯(lián)網(wǎng)公司。
A lot營收異軍突起，小米手機營收僅僅持平
小米集團的最新財報顯示，AIoT勢頭強勁，營收同比增長44%，但智能手機業(yè)務(wù)同比僅增5.0%，依舊疲軟。手機的疲弱，說明小米手機業(yè)務(wù)再次遭遇了困苦。當(dāng)然，整個手機行業(yè)近年來一直遭遇著份額下降的煎熬，小米自然也不例外?；蛟S也只能等到5G手機全面上市之后，用戶換機潮啟動才能迎來轉(zhuǎn)機。不過，目前小米還沒有推出自己的5G手機。
小米集團2019年第二季度業(yè)績顯示：截至今年6月30日，小米本季度收入520億元人民幣，同比增長14.8%。其中值得關(guān)注的是，手機銷量幾乎未見漲，不過略微欣慰的是小米手機的平均售價提升了。這也說明，手機利潤率出現(xiàn)了一定的上漲，但市場份額維持現(xiàn)狀。對于小米手機業(yè)務(wù)來說，是不是也遭遇了一個發(fā)展的天花板現(xiàn)象？
份額不漲，說明用戶的需求在降低，而利潤上漲，說明價格在上升。不知道這是不是制約其手機份額沒什么變化的原因所在？二季度，小米智能手機業(yè)務(wù)收入320億元，同比僅增5.0%。從銷量上看，今年二季度小米手機銷量為3210萬部，而去年同期，這個數(shù)字是3200萬部。在市場份額上估計也難有突破了。要知道這還是在小米有不少動作的基礎(chǔ)上取得的。
今年，小米集團將紅米系列獨立為Redmi品牌，通過一種子品牌的運作，打造不同的細分用戶群，從而希望能夠提升份額。此外小米還推出了CC系列，主打潮流外觀與拍照，力圖吸引年輕人和女性群體，拓展多元市場。但從市場份額的變化來看，這些棋雖然下出了，但效果甚微。
第四的份額讓小米手機保持了一份顏面，但還遠遠不夠
來自市場調(diào)研機構(gòu)CINNO Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，國內(nèi)智能機銷量1.9億部，同比降低6.0%，而小米同期在國內(nèi)的銷量則大幅下滑近20%，國內(nèi)市場份額僅為12.3%，排第四位。
值得關(guān)注的是，小米的智能手機平均售價（ASP）在中國大陸和境外較去年同期分別提升了13.3%和6.7%。售價在2000元以上的中高端智能手機銷售收入占全部手機的32.3%。也就是說，手機價格雖然上漲了，但用戶似乎也基本認可了。畢竟大環(huán)境的手機售價都有一定的提升，這一點或許也應(yīng)該感謝蘋果公司的貢獻，因為其拉開了手機定價的空間層次感。
小米手機的市場份額和去年持平，其實應(yīng)該感謝海外市場的表現(xiàn)，尤其是印度市場的強勁表現(xiàn)，讓小米在全球市場上總體保持了穩(wěn)定。這也說明小米的價格策略在海外市場更加受歡迎，而國內(nèi)用戶基本已經(jīng)熟悉了這種套路，再想增長難上加難。小米在歐洲市場也有不小的增長，對三星構(gòu)成了一定的威脅，未來或許是小米尋求突破的重要區(qū)域。不過三星在該地區(qū)的產(chǎn)品布局和價格也做了調(diào)整，目前依舊是歐洲市場的份額老大；小米能不能更進一步，對于未來的全球份額將有很大的助益。
手機+A lot撐起小米的一片天
在手機之外，小米更大的亮點其實是在A lot方面。財報顯示，小米二季度IoT與生活消費產(chǎn)品部分收入149億元，同比增長44%。小米推行的“手機+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略效果還是比較明顯的。截至6月30日，小米IoT平臺已連接的IoT設(shè)備數(shù)（不包括智能手機及筆記本計算機）達1.96億臺，同比增長69.5%。這部分業(yè)務(wù)營收占比已經(jīng)接近3成，小米手機業(yè)務(wù)基本維持不變的時候，也只有A lot能夠撐起小米的一片想象空間了。
我們關(guān)注到，如今，小米旗下的智能語音助手小愛同學(xué)總累積激活超1000萬臺，月活躍用戶超過4990萬人。小米電視在國內(nèi)和全球均取得較快增長。2019年第二季度，小米電視全球出貨量270萬臺，同比增長41.1%，上半年總體出貨量將近540萬臺，同比增長64.9%。不過隨著華為榮耀智慧屏的推出，這個市場的競爭也或許很快就進入到短兵相接的地步。小米是不是還能保持一定的優(yōu)勢也很難說。
值得注意的是，截至6月，小米智能電視以及小米盒子的月活用戶達到2260萬。在視頻、體育、兒童和教育會員在內(nèi)的會員體系中，小米已經(jīng)擁有超過300萬的付費用戶。這部分用戶對于小米來說或許是可以利用的資源。
手機滯漲，5G時代將成分水嶺
需要說明的是，雖然小米手機在小米集團的營收占比在下滑，但依然貢獻了六成的營收能力。其他方面雖然漲跌皆有，但并不是完全能夠支撐起小米發(fā)展的腳步。而手機+A lot業(yè)務(wù)模式或許也會成為小米公司真正發(fā)展的基石。但有一點需要注意的是，在5G手機越來越臨近的時候，華為、中興等手機廠商在國內(nèi)市場已經(jīng)推出了5G手機，而小米還沒有。
我們還關(guān)注到，在近日，中國移動5G試驗型終端集中采購項目（第二批）（二次招標）開標，華為、中興、OPPO三家公司進入候選人名單。其中并沒有小米公司。據(jù)悉，本項目需求分為2個標包，擬采購2700臺5G試驗型終端產(chǎn)品，含稅預(yù)算金額為3247萬元。其中華為中標數(shù)量份額為50%；中興通訊中標數(shù)量份額為30%；OPPO中標數(shù)量份額為20%。而5G數(shù)據(jù)類終端中，華為中標數(shù)量份額為60%；中興為40%。
眾所周知，5G手機已經(jīng)越來越臨近，如果小米不能在換機潮來臨之后，搶占到足夠的市場份額的話，未來在國內(nèi)市場的競爭壓力也會更大。而5G的發(fā)展主要有兩方面，一是誰家的價格能夠率先降下來，如今市場上中興的5G手機價格最低是4999元，如果誰家的產(chǎn)品能夠盡快拉低價格層次，用戶選擇的余地就會加大，這一點小米將面臨著來自榮耀、OPPO、vivo的強勢競爭，能不能打出自己的特色，不是一個子品牌就可以詮釋的，還是需要深耕市場，推出差異化的競爭產(chǎn)品。
