聊到電動(dòng)車(chē)，目前消費(fèi)者最為關(guān)心的就是動(dòng)力電池，作為新能源汽車(chē)的“心臟”，它不僅提供了電動(dòng)車(chē)前進(jìn)的動(dòng)力，同時(shí)也對(duì)電動(dòng)車(chē)性能和成本也有著重要的影響。據(jù)悉，僅動(dòng)力電池一項(xiàng)成本就占據(jù)了整車(chē)成本的30%-45%，毫不夸張地講，動(dòng)力電池價(jià)格的變化很大程度上將影響新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展。
從目前市場(chǎng)格局來(lái)看，鋰離子電池是新能源汽車(chē)所使用的主要?jiǎng)恿﹄姵?，它主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液四個(gè)部分組成。與此同時(shí)，根據(jù)正極使用材料的不同，通常將鋰離子電池分為磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池。
在鋰離子電池包總成本結(jié)構(gòu)中，原材料成本占比超過(guò)70%，其中電芯關(guān)鍵材料——正極、負(fù)極、隔膜、電解液，約占電池總成本的40-50%，而包括勞動(dòng)力成本、制造成本、其他成本在內(nèi)總共占比約為20%。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：中泰證券研究所測(cè)算）
也就是說(shuō)，在技術(shù)、制造能力沒(méi)有明顯改善的情況下，原材料價(jià)格的變化，特別是正極材料價(jià)格波動(dòng)，是影響電池成本的關(guān)鍵因素。
為了降低電動(dòng)車(chē)成本，各大電池廠商和車(chē)企都希望能夠有效降低動(dòng)力電池板塊的成本。那么在這個(gè)的大背景下，2018年至今，鋰電池的價(jià)格究竟有什么變化？
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，受補(bǔ)貼退坡影響，2018年電池價(jià)格較2017年下降20%左右，尤其是磷酸鐵鋰電池由于在補(bǔ)貼政策下不具有優(yōu)勢(shì)，價(jià)格下降更為明顯，整個(gè)電池系統(tǒng)價(jià)格維持在1.2元/Wh左右；三元鋰電池系統(tǒng)價(jià)格范圍較廣，平均價(jià)格在1.1-1.3元/Wh區(qū)間，低端圓柱電池系統(tǒng)接近1元/Wh，高端811電池及部分高倍率電池價(jià)格仍保持在1.3元/Wh以上。
2019年底，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的報(bào)價(jià)可低至0.8元/Wh左右，采用CTP方案的磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)已經(jīng)可以做到0.6元/Wh以下；三元鋰離子電池系統(tǒng)的價(jià)格區(qū)間為0.8-1.2元/Wh。
可以看到，動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)的價(jià)格從2018年至今，大約在以每年20%左右的幅度降價(jià)。那么是什么因素影響了動(dòng)力鋰電池的價(jià)格呢？
正極材料的成本主要由碳酸鋰和各種對(duì)應(yīng)的前驅(qū)體材料構(gòu)成。而前驅(qū)體材料主要取決于相關(guān)金屬資源的價(jià)格，磷酸鐵鋰路線會(huì)受到鐵礦石價(jià)格影響，而三元材料則主要看鎳、鈷、錳金屬的價(jià)格。
價(jià)格持續(xù)下滑的碳酸鋰由于我國(guó)鋰礦成礦條件優(yōu)越，并且全球范圍內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入供應(yīng)顯著過(guò)剩的局面。因此，碳酸鋰價(jià)格從2018年至今，大體上呈現(xiàn)降價(jià)的趨勢(shì)。其中，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在2019年12月上旬出現(xiàn)低于4萬(wàn)/噸的冰點(diǎn)價(jià)格。
三元正極材料中，由于錳在地殼中大量存在，同時(shí)在我國(guó)，動(dòng)力鋰電池對(duì)錳金屬的需求占比太小。所以即便是2018年以來(lái)三元鋰離子電池需求有所增加，也沒(méi)有導(dǎo)致錳原材料供求結(jié)構(gòu)的改變，因此硫酸錳的價(jià)格基本上保持在1萬(wàn)元/噸左右。
我國(guó)的鎳資源處于相對(duì)緊張狀況，對(duì)進(jìn)口資源的依賴程度較高。但是由于鎳資源主要用于生產(chǎn)不銹鋼，用于鋰離子電池的占比少之又少。同樣即便是鋰離子電池增長(zhǎng)，帶來(lái)鎳需求的增長(zhǎng)也不會(huì)改變當(dāng)前鎳資源的供求結(jié)構(gòu)。
在三元鋰電池中，真正能夠明顯影響電池價(jià)格的是鈷金屬。鈷元素雖然在地球上分布廣泛，但含量極低，我國(guó)鈷資源儲(chǔ)量?jī)H占全球總量的1%，對(duì)鈷的進(jìn)口依賴度在90%以上。
（2017-2020年鈷金屬價(jià)格走勢(shì)圖）
隨著各大車(chē)企加速新能源車(chē)的布局，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，帶動(dòng)了動(dòng)力電池材料對(duì)鈷的需求增長(zhǎng)。因此，在市場(chǎng)對(duì)鈷資源顯著供過(guò)于求的狀態(tài)下，鈷金屬的價(jià)格在2017-2018年發(fā)生了暴漲，在2018年上半年最的時(shí)候達(dá)到了70萬(wàn)元/噸。
但是在原料產(chǎn)能提升供應(yīng)較為充足；國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)受“補(bǔ)貼退坡”過(guò)渡期導(dǎo)致鈷需求降低；整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化趨勢(shì)對(duì)鈷資源定價(jià)模式的三重影響下，鈷的價(jià)格從2018年下半年開(kāi)始經(jīng)歷下滑。從2018年底至今，鈷價(jià)整體亦呈現(xiàn)下行的趨勢(shì)，截止目前鈷的價(jià)格保持在25萬(wàn)/噸左右。
磷酸鐵鋰材料同樣的道理，對(duì)于磷酸鐵鋰電池來(lái)說(shuō)，它所涉及到的鐵元素、磷元素的產(chǎn)量較大，供求關(guān)系穩(wěn)定，因此其價(jià)格也相對(duì)穩(wěn)定。其中，鐵源價(jià)格基本保持在0.19萬(wàn)元/噸左右。磷源的價(jià)格基本上保持在0.4萬(wàn)元/噸左右。
負(fù)極材料制造所需的資源是石墨，由于我國(guó)是最大的石墨生產(chǎn)銷(xiāo)國(guó)，并且在國(guó)內(nèi)石墨主要運(yùn)用在鋼鐵冶煉，隨著鋼鐵行業(yè)的減產(chǎn)和深度調(diào)整，石墨實(shí)際上是供大于求的狀態(tài)。因此，實(shí)際上石墨的價(jià)格從2018年至今，也呈現(xiàn)的是逐漸降低的趨勢(shì)。
從成本的角度來(lái)看，電解液主要受六氟磷酸鋰原材料價(jià)格的影響。它的價(jià)格主要受產(chǎn)能的影響，2016年底，六氟磷酸鋰價(jià)格暴漲到28萬(wàn)元/噸后，六氟磷酸鋰的產(chǎn)能迅速提升。2018年至今，六氟磷酸鋰原材料的供求關(guān)系趨于穩(wěn)定，基本保持在4萬(wàn)元/噸左右。
隔膜的生產(chǎn)工藝具有較高的技術(shù)壁壘，是四大材料中毛利率最高的產(chǎn)品，相對(duì)降價(jià)空間也最大。隨著隔膜的國(guó)產(chǎn)化和中國(guó)鋰電池隔膜企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張，鋰電池隔膜的價(jià)格從2018年的均價(jià)17元/平米，暴跌到了2019年初為7元/平米。
可以看出在動(dòng)力鋰電池中，關(guān)鍵原材料的成本占總成本的40-60%。因此，碳酸鋰、鈷金屬、天然石墨、隔膜的價(jià)格的明顯降低，其他原材料的價(jià)格基本保持不變，很大程度上影響了鋰電池的降價(jià)。
與此同時(shí)，根據(jù)反饋每年材料部分的降價(jià)只占8-10%左右，而動(dòng)力電池價(jià)格實(shí)際上降價(jià)在20%左右。這是因?yàn)椤把a(bǔ)貼退坡”導(dǎo)致電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，加速了電池價(jià)格的下降，這其中的10-12%實(shí)際上是整個(gè)電池行業(yè)以犧牲利潤(rùn)的前提下降價(jià)。據(jù)悉，電池行業(yè)毛利率從此前的40%降低至如今的20%左右。
根據(jù)相關(guān)測(cè)算，當(dāng)動(dòng)力電池系統(tǒng)成本降至0.65-0.70元/Wh時(shí)，電動(dòng)車(chē)將具備與燃油車(chē)性價(jià)比相抗衡的能力。也就是說(shuō)，同樣規(guī)格的電動(dòng)車(chē)和燃油車(chē)，想要實(shí)現(xiàn)同樣的售價(jià)，動(dòng)力電池系統(tǒng)的價(jià)格至少要低于0.7元/Wh。
實(shí)際上，對(duì)于對(duì)于電池制造商來(lái)說(shuō)，除了優(yōu)化制造工藝及裝備、提升電池良品率之外，還可以通過(guò)降低動(dòng)力電池原材料體系的供應(yīng)成本；投資不同的技術(shù)路線，比如研發(fā)NCM811電池、無(wú)鈷電池來(lái)降低電池成本；與車(chē)企合作關(guān)系的綁定訂單規(guī)模來(lái)降低生產(chǎn)成本。
根據(jù)預(yù)測(cè)，接下來(lái)動(dòng)力電池售價(jià)雖然會(huì)繼續(xù)下降，但是下降的幅度會(huì)有所收窄。對(duì)于三元鋰電池來(lái)說(shuō)，以當(dāng)下電動(dòng)車(chē)搭載最多的NCM523電池為例。從圖中可以看到，這意味著電動(dòng)車(chē)的性價(jià)比或?qū)⒃?024年與燃油車(chē)形成抗衡。
對(duì)于磷酸鐵鋰電池來(lái)說(shuō)，2019年磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的價(jià)格在0.72元/Wh，通過(guò)采用CTP方案，實(shí)際上磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的價(jià)格已經(jīng)可以降到0.6元/Wh，但是目前其主要運(yùn)用在客車(chē)以及運(yùn)營(yíng)車(chē)輛領(lǐng)域。也就是說(shuō)，當(dāng)磷酸鐵鋰電池在乘用車(chē)上廣泛搭載的時(shí)候，電動(dòng)車(chē)的性價(jià)比將趕超燃油車(chē)。
按照《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，“到2020年，動(dòng)力電池系統(tǒng)將力爭(zhēng)能量密度達(dá)到260Wh/kg、成本降至1元/Wh以下?！痹谶@個(gè)大背景下，2018年至今，鋰離子電池的價(jià)格呈現(xiàn)逐步下降的態(tài)勢(shì)。這其中不僅因?yàn)殇囯姵叵嚓P(guān)原材料價(jià)格有所降低，同時(shí)與電池廠商降低制造成本和削減利潤(rùn)搶奪市場(chǎng)份額有關(guān)。
根據(jù)預(yù)測(cè)，三元鋰電池成本未來(lái)有望降低至0.56元/Wh，相較于2019年大于仍有35%的下降空間；磷酸鐵鋰電池與2019年相比，仍然有0.2-0.3元/Wh的下降區(qū)間，其中最主要的降價(jià)空間在CTP技術(shù)（或刀片電池）帶來(lái)的生產(chǎn)效率方面的提升，不僅減少了人工和制造費(fèi)用，同時(shí)也節(jié)約了模組-電池系統(tǒng)環(huán)節(jié)的成本。因此，隨著電池技術(shù)的不斷發(fā)展，鋰電池的價(jià)格有望在近幾年內(nèi)下降到挑戰(zhàn)燃油車(chē)性價(jià)比的水平。
