數(shù)據(jù)顯示，截至10月7日17時，中國移動5G預(yù)約用戶數(shù)已經(jīng)超560萬，中國聯(lián)通5G預(yù)約用戶數(shù)約為178萬，中國電信5G預(yù)約用戶數(shù)超191萬，合計預(yù)約用戶數(shù)超929萬，直逼1000萬大關(guān)。
5G是整個新興產(chǎn)業(yè)板塊今年確定性最高的主線之一。分析認為，目前5G發(fā)展進入升華階段，運營商收入端邊際改善拐點，主設(shè)備招標(biāo)在即，看好通信產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
華創(chuàng)證券分析師董廣陽指出，5G板塊作為最為確定的“新引擎資產(chǎn)”而受益。5G建設(shè)全貌漸明，主要體現(xiàn)在三點，第一是上市公司業(yè)績作證今年建設(shè)順利推進，預(yù)計全年建站超過15萬站；第二是運營商明年建站規(guī)劃逐步清晰，百萬量級促使建站高峰提早到來；第三是內(nèi)外部風(fēng)險逐步消化或化解，板塊風(fēng)險偏好進一步提升。
華泰證券分析師王林表示，當(dāng)前已進入5G發(fā)展升華階段，中國聯(lián)通和中國電信達成共建共享有利于加速5G建設(shè)進程，結(jié)合運營商收入端改善拐點，主設(shè)備招標(biāo)在即，今年建設(shè)投資明確，明年規(guī)模建設(shè)加速，全面看好通信產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。另外，建議關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的高景氣。其中，通信模組作為最直接受益領(lǐng)域，有望不斷強化行業(yè)壁壘，形成規(guī)模效應(yīng)。重點推薦中興通訊、數(shù)據(jù)港、中際旭創(chuàng)、和而泰、海能達、光環(huán)新網(wǎng)、烽火通信。建議關(guān)注中國聯(lián)通、星網(wǎng)銳捷、盛路通信、移遠通信、天源迪科。
潛力股精選
中興通訊（000063）業(yè)績有望邊際改善
公司進一步聚焦5G主業(yè)，一方面逐漸剝離與通訊業(yè)務(wù)無關(guān)的產(chǎn)業(yè)，另一方面將持續(xù)虧損的子業(yè)務(wù)進行剝離以期花更大力聚焦5G主業(yè)。國泰君安證券指出，據(jù)IPlytics統(tǒng)計，截止6月15日，中興披露3GPP 5G專利為1424族，位列全球前三，5G專利申請超3500件。同時公司研發(fā)投入占比已經(jīng)達到了14％，這也是近幾年的新高點，未來也將持續(xù)增加投入。5G的序幕才剛剛開始，按照6G商用2030年的初步計劃，未來十年將是5G大放光彩的時代。公司對5G的正向投入良性循環(huán)公司業(yè)績增厚，未來隨著5G全面鋪開，公司業(yè)績有望邊際改善。
烽火通信（600498）業(yè)績向上確定性強
公司從2016年啟動5G核心技術(shù)預(yù)研，并以5G為契機，完成從芯片、模塊、系統(tǒng)設(shè)備的端到端布局，經(jīng)過多年的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)和測試，5G承載解決方案已經(jīng)達到商用條件，整裝待發(fā)。作為5G光傳輸核心龍頭，公司有望率先受益于5G新一輪傳輸網(wǎng)建設(shè)。長江證券指出，隨著5G傳輸招標(biāo)啟動，行業(yè)高景氣周期開啟，預(yù)計公司2019-2021年業(yè)績復(fù)合增速將穩(wěn)定在20％以上。公司估值處于底部位置，配置價值凸顯。考慮到未來3年公司重新進入快速增長階段，同時疊加近期運營商傳輸設(shè)備招標(biāo)及可轉(zhuǎn)債批文有望近期落地，公司業(yè)績向上確定性強。
中際旭創(chuàng)（300308）成本優(yōu)勢突出
公司設(shè)計封裝技術(shù)領(lǐng)先，100G、400G產(chǎn)品布局完整，量產(chǎn)能力居業(yè)界首位，成本優(yōu)勢突出，客戶關(guān)系緊密，可以維持較高增速?？梢钥吹?，全球數(shù)據(jù)流量依然呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，光模塊向400G升級2019年已經(jīng)小批量，2020年將批量出貨。東北證券指出，相比4G時期，5G承載光模塊全面升級，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)演變增加中傳環(huán)節(jié)，基站數(shù)量大幅增加，測算承載光模塊整體市場達到百億美元，相比4G大幅增長。公司2008年由3G無線光模塊起家，如今戰(zhàn)略回歸電信市場，客戶關(guān)系良好，憑借高速光模塊封裝能力，有望斬獲較大份額，帶來業(yè)績增量。
盛路通信（002446）基站天線業(yè)務(wù)持續(xù)增長
公司針對5G發(fā)展進行了多方位和多領(lǐng)域的布局，擁有毫米波有源相控陣天線技術(shù)，該技術(shù)主要針對5G毫米波場景，有一定稀缺性。隨著我國5G商用以及軍工信息化加速，公司業(yè)務(wù)迎來行業(yè)發(fā)展機遇。華泰證券指出，從細分領(lǐng)域來看，5G基站引入大規(guī)模陣列天線，有望帶動天線產(chǎn)業(yè)迎來新增長。公司基站天線業(yè)務(wù)2018年大幅增長，連續(xù)中標(biāo)中移動項目，顯示公司產(chǎn)品競爭實力。公司新老產(chǎn)品共同發(fā)力，助力基站天線業(yè)務(wù)持續(xù)增長。總體來看，隨著我國5G商用以及軍工通信和汽車電子的發(fā)展，公司業(yè)務(wù)迎來行業(yè)發(fā)展機遇。
來源:金融界網(wǎng)站
