來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
前日，中國(guó)移動(dòng)公布的一季報(bào)顯示，3月底5G客戶(hù)數(shù)大增至3172.3萬(wàn)戶(hù)，相比2個(gè)月前大增近5倍。
5G終端用戶(hù)爆發(fā)式增長(zhǎng)
2019年被稱(chēng)為5G元年，這一年三大運(yùn)營(yíng)商在部分城市開(kāi)通了5G服務(wù)。5G可以提供遠(yuǎn)超4G服務(wù)的體驗(yàn)，在延遲性、通訊速度上有了質(zhì)的提升，吸引了大批手機(jī)用戶(hù)開(kāi)通5G套餐。
4月20日，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布的2020年第一季度財(cái)報(bào)顯示，3月底中國(guó)移動(dòng)5G套餐客戶(hù)數(shù)累計(jì)達(dá)到3172.3萬(wàn)戶(hù)，1月底僅673.6萬(wàn)戶(hù)，相比2個(gè)月前大增近5倍。5G套餐客戶(hù)指訂購(gòu)5G資費(fèi)套餐的個(gè)人移動(dòng)電話(huà)客戶(hù)，不包含未訂購(gòu)5G套餐、僅共享5G套餐資源的客戶(hù)。
在三大運(yùn)營(yíng)商的年報(bào)中，都展示了對(duì)2020年市場(chǎng)開(kāi)拓的雄心，今年底我國(guó)5G套餐用戶(hù)數(shù)有望達(dá)到近2億。中國(guó)移動(dòng)表示，力爭(zhēng)2020年底基本實(shí)現(xiàn)全國(guó)地市以上城區(qū)5G覆蓋，5G套餐客戶(hù)凈增7000萬(wàn)戶(hù)；中國(guó)電信預(yù)計(jì)新增6000-8000萬(wàn)；中國(guó)聯(lián)通預(yù)計(jì)新增5000萬(wàn)。
值得注意的是，目前制約5G市場(chǎng)活躍的一個(gè)重要因素是終端設(shè)備的普及。根據(jù)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，不計(jì)算中國(guó)聯(lián)通，截至2020年2月底，中國(guó)移動(dòng)+中國(guó)電信的5G套餐用戶(hù)總數(shù)已達(dá)2613萬(wàn)，而同期國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨量累計(jì)為2161.4萬(wàn)部。除去一部分5G手機(jī)用戶(hù)擁有兩張5G手機(jī)卡之外，450萬(wàn)的差距意味著大量用戶(hù)辦理了5G套餐，但未有配套的5G手機(jī)使用。隨著華為、小米、蘋(píng)果等廠商大面積推廣5G手機(jī)的步伐，相信這個(gè)短板將很快補(bǔ)齊。
沖上珠穆朗瑪峰5G新基建打開(kāi)新局面
2020年3月，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議提出，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，5G作為新基建概念之首被著重提出，顯示出政策制定層對(duì)5G建設(shè)的看重。
從具體布局來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商都雄心勃勃，對(duì)5G新基建規(guī)劃了巨額資本開(kāi)支，合計(jì)近2000億元，實(shí)現(xiàn)同比倍數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)。中國(guó)移動(dòng)表示，2020年5G相關(guān)投資計(jì)劃約1000億元，力爭(zhēng)提前超額完成2020年5G基站總數(shù)達(dá)30萬(wàn)的目標(biāo)，并爭(zhēng)取35萬(wàn)站，相比目前已建設(shè)開(kāi)通數(shù)劇增6倍以上。目前，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通分別規(guī)劃的5G開(kāi)支為453億、350億，預(yù)計(jì)前三季度爭(zhēng)取完成新增共建共享5G基站25萬(wàn)站的建設(shè)開(kāi)通，覆蓋全國(guó)所有地市。
顯然，疫情肆虐并未阻擋5G建設(shè)的開(kāi)展。近日，生命禁區(qū)珠穆朗瑪峰本月內(nèi)將覆蓋5G信號(hào)的消息再次讓我們見(jiàn)識(shí)到中國(guó)5G建設(shè)的實(shí)力與速度。4月20日，華為中國(guó)在官方微博稱(chēng)將助力三大運(yùn)營(yíng)商在珠峰完成5G基站開(kāi)通工作。同日，中國(guó)移動(dòng)自今年4月以來(lái)正式啟動(dòng)的“5G上珠峰”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，已上線(xiàn)珠峰VR直播，已完成珠峰大本營(yíng)、過(guò)渡營(yíng)地等5G基站開(kāi)通工作，預(yù)計(jì)4月25日前中國(guó)移動(dòng)5G信號(hào)將覆蓋到珠峰峰頂。4月19日，中國(guó)電信已經(jīng)在珠峰上開(kāi)通5G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，并對(duì)珠峰進(jìn)行全天候的實(shí)時(shí)直播。
中國(guó)有最廣闊的無(wú)線(xiàn)通訊市場(chǎng)，在5G時(shí)代掌握主動(dòng)權(quán)可以帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)也是決定中國(guó)在全球新一代信息技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)地位的關(guān)鍵。根據(jù)中國(guó)信通院預(yù)計(jì)，2030年5G直接貢獻(xiàn)的總產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)增加值分別為6.3萬(wàn)億元、2.9萬(wàn)億元；間接貢獻(xiàn)的總產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)增加值分別為10.6萬(wàn)億元、3.6萬(wàn)億元。
在疫情影響全球經(jīng)濟(jì)的情況下，下半年將是全力保就業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)時(shí)期，而通訊行業(yè)的發(fā)展將會(huì)為社會(huì)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和就業(yè)機(jī)會(huì)。根據(jù)恒大研究院研究成果，無(wú)線(xiàn)通訊行業(yè)具有乘數(shù)效應(yīng)，不計(jì)算工業(yè)4.0、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧醫(yī)療等下游間接行業(yè)，參考4G發(fā)展歷史，每投入1美元可以帶動(dòng)3.2美元GDP增長(zhǎng)，每增加一個(gè)工作崗位可以帶動(dòng)7.7個(gè)相關(guān)工作崗位。根據(jù)CTIA統(tǒng)計(jì)，從2010年以來(lái)，無(wú)線(xiàn)通訊行業(yè)累計(jì)創(chuàng)造了470萬(wàn)個(gè)相關(guān)工作崗位，累計(jì)帶動(dòng)1萬(wàn)億美元的產(chǎn)出，每年為美國(guó)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)4750億美元。
5G是“新基建”領(lǐng)域的先行投資機(jī)會(huì)
2020年初開(kāi)始的5G二期集采落地，隨著全社會(huì)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，二三季度將進(jìn)入加速建設(shè)期。中國(guó)移動(dòng)2020年5G二期無(wú)線(xiàn)網(wǎng)主設(shè)備集采規(guī)模達(dá)到370.88億，華為、中興、中國(guó)信科等國(guó)內(nèi)廠商獲得最大份額。
國(guó)內(nèi)將5G作為“新基建”的部分來(lái)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，預(yù)示著受疫情影響而在一季度停滯或延后的建設(shè)進(jìn)程有望在二三季度加速追趕，中國(guó)作為全球復(fù)工復(fù)產(chǎn)最為全面的主要國(guó)家，國(guó)內(nèi)相關(guān)廠商將會(huì)獲得比預(yù)期更多的訂單。
財(cái)信證券表示，年內(nèi)當(dāng)聚焦于“新基建”領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，具體而言，5G和數(shù)據(jù)中心將會(huì)最先表現(xiàn)，在當(dāng)前疫情所導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)外不確定性增加的情況下，5G資本開(kāi)支是科技板塊中少數(shù)給出較明確指引的方向之一，這方面主設(shè)備商將確定受益。
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)了2019年歸母凈利增幅大于20%、今年以來(lái)股價(jià)漲幅低于30%的個(gè)股，共24只，其中7股受到北上資金不同程度的加倉(cāng)。（數(shù)據(jù)寶 王林鵬）
