編者按：
過去幾年，O2O、共享、大數(shù)據(jù)、AI等詞，代表著最新商業(yè)模式、生產(chǎn)力，無數(shù)資本和人才被風口吸引、裹挾，共同造就時代浪潮。
時至今日，新經(jīng)濟已經(jīng)滲透進每一個普通人生活的毛細血管中，在享受極致效率的同時，面對浪潮中的遺骸，對新經(jīng)濟價值的反思也逐漸涌來。
恐怕無法簡單用天使或是魔鬼來評斷新經(jīng)濟，為此，「深響」對近兩年聲名最盛的風口進行復(fù)盤，看技術(shù)、資本和產(chǎn)業(yè)如何共同改變商業(yè)和生活。以期解碼內(nèi)核，還原新經(jīng)濟的本來面目。
這是「深響」2020風口系列觀察的004篇，點此查看001 AI這把牛刀，為什么總是用來殺雞？，002 疫情結(jié)束之后，“無接觸商業(yè)”會涼涼嗎？，003 直播真的能拯救一切嗎？。
?深響原創(chuàng) · 作者｜李婷婷
核 心 要 點
無根據(jù)的鼓吹中刮起的風口，總有被證偽的時候，判斷一個項目能否成功，最終還是要回歸模式與產(chǎn)品本身。共享充電寶沒有風口上的光環(huán)，反而踏踏實實掙到了錢；備受矚目的共享單車，卻在冒進與自大中終結(jié)了自己的命運，最終淪為巨頭附庸。在線教育經(jīng)歷蟄伏之后，找到了“慢發(fā)展的教育”與“快發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)”之間的平衡，認真打磨產(chǎn)品，從而進入了良性發(fā)展。直播、無接觸商業(yè)、人工智能，虛偽的風口各有各的虛偽，真實風口背后的成功原因卻大體相似。
共享單車受到追捧的那年，共享充電寶正在遭遇嘲笑，不過如今，二者命運已經(jīng)大相徑庭。
陳歐收購街電時被一邊倒地不看好，現(xiàn)在這項業(yè)務(wù)卻成了聚美優(yōu)品的救命稻草。
4月15日，聚美優(yōu)品從紐交所黯然退市，截至前一日，其總市值為2.27億美元，與最高時相比市值蒸發(fā)近96%。據(jù)聚美優(yōu)品財報，2017年至2018年，其電商業(yè)務(wù)營收從56.3億元下降至33.6億元，以街電業(yè)務(wù)為主的“服務(wù)及其他”部分收入1.8億元上升至9.3億元，占總收入比例從3.1%上升至21.7%。
此外，多方信息顯示，美團點評也正在全國各地區(qū)大力布局共享充電寶業(yè)務(wù)。一位美團共享充電寶工作人員曾在接受采訪時提到，美團的共享充電寶業(yè)務(wù)已經(jīng)準備了半年，并在今年3月份正式成立，目前有一兩千人，且還在進行招聘擴張
共享單車的神話破滅了，但共享充電寶這個曾被嘲笑的風口，正越刮越勁。
經(jīng)歷過起起落落的風口除了共享充電寶還有在線教育。
2014年時，隨著YY推出100教育，用互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)教育行業(yè)的呼聲高漲，一年內(nèi)超44億人民幣的資本涌入這一賽道，但卻始終沒有一家成功破局的企業(yè)出現(xiàn)。僅在一年后，100教育高管動蕩、營收令人失望，“小龍女”龔海燕先后三次創(chuàng)業(yè)接連失敗。
龔海燕在那好網(wǎng)上線發(fā)布會上
隨之而來的是資本退潮，在線教育蟄伏。
直到2017年，風云再起，猿輔導(dǎo)、VIPKID等初創(chuàng)企業(yè)掀起融資大戰(zhàn)，滬江、新東方在線兩家老牌企業(yè)開啟IPO進程。此后兩年，在線教育一路高歌猛進，在2019年暑假，行業(yè)正價課付費用戶數(shù)已從十萬量級提升到百萬量級。
再到2020年，疫情迫使教育行業(yè)完成線下到線上的轉(zhuǎn)型，在線教育的火熱已無需多做贅述。
在歷史的進程中，有諸如共享單車這樣的風口從高處墜樓，但也有一些風口在質(zhì)疑聲中扭轉(zhuǎn)乾坤。這些風口為什么能復(fù)活？又是怎樣的風口才能真正立住呢？從共享充電寶和在線教育的故事中，或許可以找到一些啟示。
被嘲笑的風口2015年至2017年，共享概念炙手可熱，似乎只要在萬事萬物前加上共享二字，就成為了風口，也特別容易拿到融資。這其中有兩個項目最受關(guān)注，一個是被認為顛覆了城市出行方式的共享單車，一個是王思聰放話“能成就吃翔”的共享充電寶。
共享充電寶最早由一個叫“來電”的團隊孵化，緊接著街電、云充吧、小電、怪獸充電等品牌迅速跟上。彼時，共享單車的瘋狂融資戰(zhàn)還未結(jié)束，不愿錯過共享風口的資本們又爭相恐后地涌入共享充電寶。
據(jù)獵鷹創(chuàng)投合伙人李圓峰估算，共享充電寶市場容量只有共享單車的1/5，但從2017年3月31日充電寶密集露面，到5月中旬的40天內(nèi)，就發(fā)生了11筆融資，共38家機構(gòu)入局，融資金額約12億元，這是2015年共享單車剛出現(xiàn)時所獲融資額的5倍。
陳歐主導(dǎo)下的聚美優(yōu)品也在此時入場。時年5月，聚美優(yōu)品以3億元控股街電60%，陳歐出任街電董事長，8月，聚美優(yōu)品宣布完成對街電的收購。
陳歐在微博上公開投資街電的消息后，王思聰在朋友圈公開表態(tài)：“共享充電寶要是能成我吃翔，立帖為證?！?/strong>
隨后，陳歐在微博回應(yīng)稱，本來創(chuàng)業(yè)成功就是一件小概率事件，街電做不成可以做公益。
時至今日，只要有任何有關(guān)共享充電寶的新動態(tài)發(fā)生，這場“吃翔”賭約都會被拿出來調(diào)侃。無疑，共享充電寶不僅做成了，而且活得還不錯，王思聰當年的論斷是過于武斷了。
但在當時，與王思聰一起唱衰共享充電寶的聲音不絕于耳，主要從市場需求、盈利能力方面駁斥其商業(yè)模式的合理性。
曾投資摩拜單車的熊貓資本合伙人毛圣博分析認為，共享充電寶沒有什么特別大的需求，首先是因為持有成本實在太低了，買一個充電寶只需要幾十塊錢，另外共享充電寶替代方案很多，并且流動很麻煩。
梅花創(chuàng)投曾是河馬充電的投資方之一，但在資本大量入場之后，其創(chuàng)始人吳世春認為在商家收取高昂入場費的情況下，每一個投放進去的充電寶都是賠錢的，財務(wù)模型跑不通，于是立即勸服河馬停止項目、清算退出。
吳世春在當時分析說：“這個行業(yè)最致命的一點就是門檻太低，過剩嚴重?！彼J為，相比單車市場，共享充電寶是一個不大的市場，容量相對小，一旦很多創(chuàng)業(yè)公司涌進這個市場，就迅速變得無利可圖。此外，從技術(shù)角度來看，這種鋪出去的硬件很難升級，靈活性差。
新東方創(chuàng)始人俞敏洪也曾在2017年8月公開表態(tài)稱：“共享充電寶我認為也是做不起來的，盡管那個共享充電寶的老總我認識，但是認識也是做不起來的?！?/p>
既然資本普遍持不看好態(tài)度，為何共享充電寶的融資速度又如此之快？
據(jù)來電項目的融資顧問分析，很多投資人都是抱著賭一把的心態(tài)投資共享充電寶領(lǐng)域。“行業(yè)走紅后，冒出來很多新項目，早期投幾百萬對于這些機構(gòu)來說問題不大，相比考慮項目價值，他們更多在博未來退出機會。”
可以說，在行業(yè)大咖公開表態(tài)、輿論幾乎一邊倒的情況下，當時的投資者們，無論參與共享充電寶的融資與否，真正相信共享充電寶能成功只有極少數(shù)。“偽風口”的標簽被戳在了共享充電寶的機身上。
共享充電寶是一誕生就爭議不斷，在線教育卻是在輝煌之后又跌落谷底。
2014年創(chuàng)業(yè)者與資本都爭先恐后擠入在線教育賽道，但即使是自帶光環(huán)的100教育和龔海燕，都未能給市場帶來驚喜。
2015年，互聯(lián)網(wǎng)教育研究院對600家在線教育企業(yè)調(diào)查的結(jié)果顯示，有71％的公司處于虧損狀態(tài)，13％的公司處于持平狀態(tài)，能夠盈利的公司只占16％。研究院創(chuàng)始人呂森林還曾在接受采訪時表示，“2016年是（在線教育）泡沫開始破滅的一年，倒閉潮將成為常態(tài)”。
明星公司先后折戟、虧損率極高，面對這樣的市場狀況，資本熱情迅速降溫。
猿輔導(dǎo)創(chuàng)始人曾感嘆，“確實很多投資機構(gòu)都曾經(jīng)有過一個傷心的投資在線教育的故事，很多機構(gòu)都有過，大家都暢想過在線教育，但是確實一次次失望?！?/p>
讓資本失望的根源在于，教育本身是一個需要慢下來的行業(yè)，這與互聯(lián)網(wǎng)一貫追求速度的打法天然相悖。
初期，在線教育平臺沿用互聯(lián)網(wǎng)高舉高打的模式，通過大量融資快速實現(xiàn)規(guī)模擴張，卻忽略了更為本質(zhì)的教育質(zhì)量問題，即便采用低價策略也無法讓學生與家長產(chǎn)生認同。猿題庫等工具類應(yīng)用，雖然能更容易的聚集用戶，但卻苦于遲遲找不到變現(xiàn)途徑，依舊無法構(gòu)建盈利閉環(huán)。
呂森林提到：“1年到2年磨模式，2年到3年做規(guī)模，5年到6年做盈利，真正做得好的教育公司都在10年以上?！睂⒔逃龔木€下搬到線上，是對教育形式與渠道的改造，教育的內(nèi)容與質(zhì)量不該有簡化和改變。
因此，在線教育企業(yè)很難實現(xiàn)快速盈利。它們與線下教育一樣，也需要長時間的成長，需要在教研、產(chǎn)品、技術(shù)等方面上進行打磨。而資本的逐利性，使其很難有耐心等待一個項目緩慢的發(fā)展與成長。因此，在2015年之后，資本與媒體都普遍認為在線教育泡沫已經(jīng)破滅。
對偽風口的吹捧會加速他們走向滅亡，對真實風口的質(zhì)疑，反而會讓從業(yè)者更加冷靜理性。只要需求存在，模式合理，該爆發(fā)的風口總會爆發(fā)。于是，這些曾跌落谷底的風口，又復(fù)活了。
風口背后的核心風水輪流轉(zhuǎn)，市場已經(jīng)證明，飽受爭議的共享充電寶與在線教育并不是偽風口。
共享充電寶沒有風口上的光環(huán)，反而對每一步發(fā)展都更加慎重，在共享經(jīng)濟大敗退的浪潮中存活了下來，并踏踏實實掙到了錢。
在智能手機時代，用電需求是剛性需求。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2020年共享充電寶行業(yè)分析報告》，2019年，中國共享充電寶租賃交易規(guī)模達到79.1億元，呈現(xiàn)141.3%的高速增長，且除了受疫情影響的2020年，未來幾年行業(yè)仍將保持50%-80%的高速增長趨勢。
這一數(shù)據(jù)充分說明了經(jīng)過幾年發(fā)展，共享充電寶對用戶習慣的培養(yǎng)相對成功，也印證了共享充電寶市場的合理性。
此外，共享充電寶的盈利能力也已得到驗證，艾瑞報告中提到，直營模式下，2019年共享充電寶TOP 4毛利率均值近25%。
這一方面是因為共享充電寶租金價格的調(diào)整，在2019年下半年，共享充電寶已普遍告別了1元時代，租金普遍上調(diào)，最高達到了8元/小時。另一方面是因為，共享充電寶產(chǎn)品成本、室內(nèi)場景下?lián)p耗程度及維護費用都較低。
資料來源：艾瑞咨詢
反觀曾被寄予厚望的共享單車，在背后巨額資本的支持下，各品牌以不計成本的投入進行擴張，并展開激烈的價格戰(zhàn)。
共享單車的鬧劇最終以ofo資金鏈斷裂、摩拜被美團收購結(jié)束。現(xiàn)在，市面上仍存的主要共享單車品牌哈啰、摩拜、青桔，實質(zhì)上都是阿里巴巴、美團、滴滴三家巨頭的附庸。共享單車已失去了自己的獨立性，也失去了曾經(jīng)的明星光環(huán)。
但從市場需求層面來說，共享單車與共享充電寶都有存在的合理性。但不同的是，它們一個在過度的鼓吹中變得冒進與自大，在惡性競爭中毀掉了自己的未來；一個因質(zhì)疑與嘲笑而變得更加審慎，堅持穩(wěn)步發(fā)展并成功存活至今。
從某個層面上講，正是所謂的“風口”將他們推向了兩種截然不同的結(jié)局，無論是對人還是對企業(yè)，贊譽比批評更容易讓人障目。
在線教育的故事同樣說明，有時“低潮”比“風口”更有機會。
在線教育從2017年開始再次收獲市場認可，將其與2014年風頭正勁時的發(fā)展模式做對比，可以發(fā)現(xiàn)，最大的變化在于創(chuàng)業(yè)者開始回歸教育本身，并不斷進行產(chǎn)品打磨。
VIPKID創(chuàng)始人、CEO米雯娟曾介紹說，平臺成立初期花了一年半的時間來打磨產(chǎn)品，“讓投資人的小孩來體驗，前四個學生中有三個都是投資人的孩子，也跟一些實驗班的家長溝通”。
猿輔導(dǎo)創(chuàng)始人李勇在2017年接受采訪時也提到，雖然從成立之初便瞄準了K12領(lǐng)域，但猿輔導(dǎo)團隊建成為規(guī)模用戶所接受的深度在線教輔產(chǎn)品，也歷經(jīng)了五年時間。在這五年間，猿輔導(dǎo)通過研發(fā)相應(yīng)課程，擺脫了拍照搜題的工具產(chǎn)品定位，進而建立起穩(wěn)定的商業(yè)模式。
在新東方投后管理分享會上，俞敏洪總結(jié)過去教育企業(yè)所踩過的坑后，也強調(diào)說做教育的公司一定不要把上市作為目標，而是要把產(chǎn)品和服務(wù)打磨好。
將產(chǎn)品打磨放在首位，這逐漸成為了從業(yè)者的共識，在線教育也就終于找到了“慢發(fā)展的教育”與“快發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)”之間的平衡，走向良性發(fā)展。
2020年，疫情催化劑下，在線教育風口又刮起，耐心打磨過產(chǎn)品的企業(yè)趁勢起飛。
以K12領(lǐng)域為例，藍鯨教育智庫數(shù)據(jù)顯示，作業(yè)幫于今年2月末用戶突破億級規(guī)模，達到約1.2億，月活環(huán)比增幅高達45.18%，是去年同期的1.5倍；猿題庫、樂教樂學兩家APP也強勢增長，在2月份擠進用戶規(guī)模千萬行列，其中，猿題庫用戶規(guī)模更是翻了3倍之多；猿題庫老師版在第一季用戶翻近8倍，學而思網(wǎng)校用戶也翻了近6倍。
對這些企業(yè)而言，無論市場風向如何，保持本心，回歸業(yè)務(wù)與產(chǎn)品本身，才是長久的安身立命之道。
而對創(chuàng)業(yè)者與資本方而言，擺脫輿論的影響，對商業(yè)模式、盈利模型及產(chǎn)品本身做理性的拆解與思考，才是辨明真?zhèn)物L口的唯一途徑。
“在風口上，豬也能飛起來”，這句雷軍的名言還可以有第二個版本——在市場的熱度與資本的鼓吹中，任何風口都能刮起來。
但被風吹起的豬若沒有翅膀，總會有摔落下的一天；無根據(jù)的鼓吹中刮起的風口，也總有被證偽的時候。
這揭示出一個商業(yè)的本質(zhì)，即風口能否立得住，最終考驗的是產(chǎn)品、模式本身，任何違背常識的鼓吹都無法讓風口站穩(wěn)，只有腳踏實地才能把事干成。
