每經(jīng)編輯：程鵬
3月8日，與“基金”、“股市”一起，一則“基金人已虧到毫無(wú)波瀾”的話(huà)題沖上熱搜。然而在這一天上午，各大基金還沉浸在女性基金經(jīng)理各種營(yíng)銷(xiāo)氛圍中，到了下午，畫(huà)風(fēng)突變，哀嚎聲一片！
萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，“三八節(jié)”打折大酬賓。昨日收盤(pán)，A股基金抱團(tuán)股再次重挫，深成指正好下跌3.8%。滬指則下跌81點(diǎn)，被“韭菜”們吐槽為“韭韭八十一難”。
A股的快速下跌，讓風(fēng)光無(wú)限的公募基金的凈值也是急速回調(diào)，凈值回撤過(guò)10%的基金比比皆是。有基金最大單日跌幅超8%，還有基金牛年13個(gè)交易日以來(lái)跌幅接近30%。
由此也引起了市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)：如此大幅下跌有可能引發(fā)基金贖回—拋售—再恐慌贖回—再無(wú)奈拋售套現(xiàn)的惡性循環(huán)，進(jìn)而引發(fā)“踩踏式”擠兌。
基金的贖回潮真的會(huì)來(lái)臨嗎？某大型基金公司渠道人士表示，“贖回肯定有，但是贖回潮還不至于”。8日晚上，各家基金公司也再次不約而同地發(fā)聲，只不過(guò)再也聽(tīng)不到兩周前“行情沒(méi)完”的慫恿，取而代之的是“堅(jiān)持投資有道，堅(jiān)守長(zhǎng)期主義”和“做時(shí)間的朋友，未來(lái)屬于理性樂(lè)觀派”的安撫。
頂流基金經(jīng)理8日凈值下挫
8日晚間，基金凈值更新，幾大明星的基金凈值跌幅較大，實(shí)際凈值與估算凈值沒(méi)有太大誤差，目測(cè)在這幾天的暴跌中，屬于“死扛型”。
如張坤、劉彥春、葛蘭等管理基金凈值出現(xiàn)一定下挫。
而8日最慘是一只全倉(cāng)軍工股的基金，跌幅超過(guò)8%，前10大重倉(cāng)股最少的跌幅近8%，最多的下跌已經(jīng)超14%。
也有一些明星基金經(jīng)理管理基金近期表現(xiàn)比較抗跌。
女神節(jié)基金抱團(tuán)股打折最狠百億級(jí)基金凈值大幅回撤
女神節(jié)打折最狠地方在哪？不是各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，而是股市。
A股三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)3月8日跌幅為2.3%，深證成指下跌3.81%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌更是近5%。軍工板塊大跌，白酒、新能源車(chē)、光伏都在瘋狂出貨。采掘服務(wù)、碳中和、化工等幾個(gè)小板塊加藍(lán)籌則是逆勢(shì)飄紅。貴州茅臺(tái)跌破2000元/股的關(guān)口，億緯鋰能、瀘州老窖、山西汾酒等公募基金重倉(cāng)股跌幅達(dá)10%。牛年以來(lái)13個(gè)交易日，通策醫(yī)療的股價(jià)跌幅更是超過(guò)44%，接近腰斬。
與此同時(shí)，3月8日傳播最為廣泛的則是頻繁登上熱搜的千億基金經(jīng)理張坤和其管理的易方達(dá)中小盤(pán)基金。根據(jù)該基金去年四季度末的前十大重倉(cāng)股，瀘州老窖和美年健康跌停，通策醫(yī)療跌幅為9.21%，洋河股份和五糧液跌幅超過(guò)7%。唯一上漲的兩只股票是宇通客車(chē)和天壇生物，漲幅分別為0.3%和0.17%。
事實(shí)上，3月8日，打折最狠的的確是基金抱團(tuán)的重倉(cāng)股。
以公募基金“漂亮50”為例，統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年12月31日，公募基金持有的前五十大重倉(cāng)股中，3月8日，僅有中國(guó)平安和京東方A兩只個(gè)股上漲，漲幅均在0.6%左右。億緯鋰能、瀘州老窖、山西汾酒和隆基股份的當(dāng)日跌幅達(dá)到了10%。愛(ài)爾眼科、通策醫(yī)療等個(gè)股跌幅超過(guò)9%，25只抱團(tuán)股跌幅超過(guò)5%。
若將時(shí)間拉長(zhǎng)為牛年以來(lái)的13個(gè)交易日，25只個(gè)股的跌幅超過(guò)20%，藥明康德、億緯鋰能等9只個(gè)股的同期跌幅為30%至40%。最高的通策醫(yī)療的同期跌幅達(dá)到了44.85%，股價(jià)從前期的392.57元/股的最高點(diǎn)一路向下奔至目前的214元/股。
基金抱團(tuán)資產(chǎn)全線(xiàn)殺跌。而基金也無(wú)法“獨(dú)善其身”，牛年春節(jié)回來(lái)，13個(gè)交易日已經(jīng)有基金跌幅接近30%。
而百億級(jí)基金也有不少回撤超過(guò)20%。
贖回潮暫未出現(xiàn)基金經(jīng)理火線(xiàn)安撫：沒(méi)有大幅減倉(cāng)！
年后基金重倉(cāng)股接連下挫，也引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)：如此大幅下跌有可能引發(fā)基金贖回—拋售—再恐慌贖回—再無(wú)奈拋售套現(xiàn)的惡性循環(huán)，進(jìn)而引發(fā)“踩踏式”擠兌。
公募基金的贖回潮來(lái)臨了嗎？
“贖回潮還沒(méi)有吧，當(dāng)下贖回的主要是一些新基民，承受不住波動(dòng)就退出了。有經(jīng)驗(yàn)的老基民多半應(yīng)該會(huì)選擇趴下，因?yàn)閺倪^(guò)往的歷史來(lái)看，后面會(huì)創(chuàng)出新高的?！蹦郴鸸救耸勘硎尽?/p>
某大型基金公司渠道人士也表示：“贖回肯定有，但是贖回潮還不至于。今年進(jìn)來(lái)新基民，或去年四季度進(jìn)來(lái)的部分新基民，持有的基金已有浮虧。通常出現(xiàn)了浮虧，基民往往會(huì)在面值附近選擇贖回，那個(gè)時(shí)候基金經(jīng)理的壓力會(huì)比較大。當(dāng)然，若后面A股持續(xù)快速下行，基民選擇割肉止損的可能性也會(huì)大幅提高。”
3月8日傍晚時(shí)分，上海一家素來(lái)低調(diào)的基金公司發(fā)出一篇的文章，針對(duì)近期股市大跌，以公司名義撰文，呼吁基金持有人要“堅(jiān)持投資有道，堅(jiān)守長(zhǎng)期主義，正確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)調(diào)整！”
“我們必須充分認(rèn)知并接受市場(chǎng)短期高度不確定性，同時(shí)又不要因此迷惑迷失市場(chǎng)的長(zhǎng)期價(jià)值方向?！鄙鲜龌鸸痉Q(chēng)。
同一時(shí)間，另一家總部位于北京的基金公司，不約而同發(fā)出了《做時(shí)間的朋友,未來(lái)屬于理性樂(lè)觀派!》的文章，面對(duì)近期慘烈的調(diào)整，他們公司數(shù)位基金經(jīng)理進(jìn)行了心理按摩：沒(méi)有大幅減倉(cāng)！
“目前基金倉(cāng)位沒(méi)有大幅減倉(cāng)，未來(lái)如果不出現(xiàn)基本面的問(wèn)題，也不會(huì)大幅調(diào)倉(cāng)，但從長(zhǎng)期的角度看，我會(huì)對(duì)長(zhǎng)期看好的、回調(diào)又多的公司逐步加一些倉(cāng)位?！痹摴疽晃换鸾?jīng)理透露。
中信證券研究指出，公募產(chǎn)品收益率中位數(shù)已從春節(jié)前的高點(diǎn)10.7%回落至0，其前100大重倉(cāng)股的收益率也從18.3%回落至-1.6%。中信證券認(rèn)為，公募產(chǎn)品出現(xiàn)贖回潮的可能性很低。一方面，渠道調(diào)研顯示，存量產(chǎn)品并沒(méi)有發(fā)生明顯的贖回潮。在市場(chǎng)快速下行階段，投資者往往不會(huì)立刻止損退場(chǎng)，而是保持觀望等待市場(chǎng)止跌回升，產(chǎn)品凈值修復(fù)到一定程度時(shí)，才會(huì)逐漸啟動(dòng)贖回。另一方面，結(jié)構(gòu)上代表性的機(jī)構(gòu)重倉(cāng)板塊的估值已明顯回落。
海通證券發(fā)文稱(chēng)，指數(shù)的調(diào)整幅度超出了市場(chǎng)預(yù)期，目前處于尋底階段。今天市場(chǎng)長(zhǎng)陰破位，究其原因，還是市場(chǎng)內(nèi)部抱團(tuán)股連續(xù)殺跌。正是權(quán)重股的下跌不止，導(dǎo)致了指數(shù)的下跌不止。上周復(fù)盤(pán)中講過(guò)，市場(chǎng)下跌的鏈條傳導(dǎo)是權(quán)重—指數(shù)—市場(chǎng)，源頭在于核心資產(chǎn)等權(quán)重股，所以需要這些核心資產(chǎn)權(quán)重先止跌，市場(chǎng)才能夠止跌。目前來(lái)看，權(quán)重和指數(shù)都已經(jīng)明顯超跌，但是核心資產(chǎn)持續(xù)大跌，導(dǎo)致基金凈值大幅回撤，引起部分基民短期贖回，基金經(jīng)理被迫減倉(cāng)應(yīng)對(duì)贖回，從而引發(fā)權(quán)重股進(jìn)一步下跌，從而形成了負(fù)循環(huán)。如何打破這個(gè)負(fù)循環(huán)還是在于權(quán)重股的止跌，指數(shù)的止跌反彈，賺錢(qián)效應(yīng)恢復(fù)，投資者信心恢復(fù)。
“我欲清倉(cāng)歸去，又恐迅速反彈，踏空不勝寒！月有陰晴圓缺、股有橫盤(pán)漲跌，此事神難全。但愿牛長(zhǎng)久，你我共賺錢(qián)！”這種糾結(jié)于走還是留的段子，也許就是當(dāng)下不少基民內(nèi)心最真實(shí)的寫(xiě)照。
（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自每經(jīng)app（記者：李娜）、中國(guó)基金報(bào)、公開(kāi)信息
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