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文丨BT財經(jīng)
5月22日晚，電商老大阿里巴巴（NASDAQ：BABA）發(fā)布2020財年第四季度及全年財務(wù)報告（注：阿里巴巴集團財年從上一個自然年4月起算，到本自然年3月底結(jié)束）。
本來達到了交易額突破一萬億美元這個五年前定下的“小目標”，應(yīng)該得到鮮花和掌聲，但拼多多也在當日發(fā)布了一季報，情況就變得微妙了。
被“黃毛小子”撞了腰中概股市場出現(xiàn)的這場激烈碰撞讓人激動，阿里和拼多多的對比不可避免。阿里單季營收增速首次低于30%、拼多多活躍買家數(shù)只差阿里1個億等等數(shù)據(jù)，讓“‘后浪’迎頭趕上”、“阿里的航母被拼多多的巡洋艦攻擊”等聲音層出不窮。
當日，阿里收跌5.87%，拼多多狂漲14.50%。
市場在驚嘆于拼多多高速增長的GMV（Gross Merchandise Volume，成交總額）和活躍買家數(shù)，感慨阿里要被趕超的時候，恐怕忘記了阿里還有海外的兩億多消費者、該期間營收阿里是拼多多的18倍、阿里幾乎已經(jīng)觸及國內(nèi)用戶天花板等事實。
拼多多強調(diào)在下沉市場優(yōu)勢之時，阿里也覆蓋了45%來自于低端城市或者農(nóng)村的人群。CEO張勇稱，“我們已經(jīng)滲透了從高端到低端的所有細分市場”。
從追求活躍買家數(shù)、追求GMV、到調(diào)整SKU（Stock Keeping Unit，存貨單元）、提高客單價、再到追求盈利數(shù)據(jù)，拼多多只是在重復(fù)阿里走過的路。
值得一提的是，阿里巴巴在此次年報提到了久違的GMV。自2016年起，阿里巴巴在對外宣傳中開始淡化GMV，馬云曾表示GMV“永遠都不應(yīng)該是電商核心標準”。
此次，亮出“阿里巴巴數(shù)字經(jīng)濟體實現(xiàn)了1萬億美元GMV”，顯然是為了堵住那些“前浪被后浪拍在沙灘上”的悠悠眾口。
這個成績就連美國第一大零售商亞馬遜也要遜色三分，亞馬遜最新財年的交易額只有2.17萬億元人民幣，不足阿里的三分之一。相比之下，拼多多的年GMV僅為1.157萬億元人民幣，顯然與阿里更不是一個量級了。
更不用說，阿里不只是一家電商平臺，還有“三頭六臂”。
阿里業(yè)務(wù)分為四大板塊：核心電商，云計算，數(shù)字媒體與娛樂、創(chuàng)新與其他。拼多多的目前的競爭怎么看都只能針對核心電商，而且只是電商板塊的零售領(lǐng)域。
阿里像被一個“黃毛小子”撞了一下腰，可能會疼，但無大礙。
科技發(fā)力云計算，十年前被李彥宏認為是“新瓶裝舊酒”、馬化騰認為“現(xiàn)在還太早了”；卻被馬云認為是“大勢所趨，是未來，是阿里必須實施的戰(zhàn)略”，在他“一年投10億，堅持投10年”的堅持中，成了阿里的“祥云”。
阿里云帶來的收入穩(wěn)定高速增長，2020財年收入破400億元，比上一年度247億元的收入增長了62%，六個財年的營收增長超過三十倍。
而且，阿里云在營收中的占比也在逐漸增大。
阿里云占中國市場份額超過46%。市場調(diào)研公司Gartner于4月發(fā)布了2019年云計算市場數(shù)據(jù)，阿里云蟬聯(lián)亞太第一，份額從2018年的26%上漲至28%。在全球市場占有率上，阿里云也略有增長。
摩根士丹利將阿里云估值上調(diào)至770億美元，超過百度的2倍，在中國上市的互聯(lián)網(wǎng)公司中排名第四。
但是，在全球云計算的“3A”格局（即阿里云，亞馬遜的AWS和微軟的AZURE）中，從營收規(guī)模上來看，阿里云營收規(guī)模遠不及其他兩巨頭，盈利能力也還面臨著較大挑戰(zhàn)。
阿里創(chuàng)始人蔡崇信在電話會議中談?wù)摪⒗镌茣r稱，云業(yè)務(wù)的發(fā)展才剛剛開始?！皬拈_發(fā)者生態(tài)看，美國的開發(fā)者生態(tài)也已經(jīng)很成熟，而中國的開發(fā)者生態(tài)，包括SAAS生態(tài)才剛剛開始，阿里也非常的愿意和開發(fā)者共建云生態(tài)?！?/p>
國內(nèi)的一片藍海中，阿里發(fā)力最早，搶占了先機。不過，騰訊云、金山云等云計算平臺的快速興起，使阿里云未來的增長，可能不會像前幾年那么順利。
技術(shù)領(lǐng)域，除了發(fā)力阿里云外，為了實現(xiàn)去IOE（在阿里巴巴的IT架構(gòu)中，去掉IBM的小型機、Oracle數(shù)據(jù)庫、EMC存儲設(shè)備，代之以自己在開源軟件基礎(chǔ)上開發(fā)的系統(tǒng)）的目標，阿里在2017年10月、2018年9月分別成立了達摩院、平頭哥。
達摩院成立時，計劃5年投入1000億元用于基礎(chǔ)科學和前沿技術(shù)的探索，形成“4＋X”研究架構(gòu)，設(shè)立機器智能、數(shù)據(jù)計算、機器人、金融科技和X等研究實驗室，今年還專門面向5G等前沿通信技術(shù)設(shè)立XG實驗室，研究方向日趨完善。
靠著超豪華研究團隊，達摩院已在一線刊物發(fā)表數(shù)百篇專業(yè)論文，并在多個領(lǐng)域斬獲世界第一。此次疫情中，全球有超560家醫(yī)院采用達摩院醫(yī)療AI對疑似病例進行CT影像診斷。AI算法能夠在20秒內(nèi)診斷出疑似病例（比人類檢測快了近60倍），準確率高達96%。
以“生死看淡，不服就干”為精神的平頭哥則著眼于中國目前的痛點——芯片領(lǐng)域，力圖做端上芯片的基礎(chǔ)設(shè)施提供者，幫助企業(yè)設(shè)計專用芯片；云端則聚焦頂級AI算力，賦能阿里云數(shù)據(jù)中心。2019年9月，平頭哥就發(fā)布了首顆自主研發(fā)的AI芯片含光800。
2018年底，大一統(tǒng)的技術(shù)體系讓阿里龐雜業(yè)務(wù)（分為IaaS、PaaS、DaaS、SaaS和BaaS五層）以技術(shù)之名連接在一起，共同組成阿里商業(yè)操作系統(tǒng)，代表技術(shù)驅(qū)動商業(yè)的時代來臨。
張勇3月20日在《人民日報》刊發(fā)的署名文章《抓住數(shù)字新基建的機遇》，也表明阿里下一步要投身新基建領(lǐng)域，用自己的技術(shù)幫助企業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
之前電商的光環(huán)太亮，人們看不到阿里科技的發(fā)展?，F(xiàn)在飛來拼多多這塊“烏云”，人們才驚覺摘去電商外衣的阿里巴巴早已成長為一家世界級的科技企業(yè)。
對手眾多阿里在科技方面的發(fā)展確實令人贊嘆，但現(xiàn)實是殘酷的。科技板塊高速發(fā)展的過程中需要持續(xù)的資金投入，而這些資金還是來源于集團其他板塊。
而核心電商板塊依然是阿里賴以生存的基礎(chǔ)。其中，“淘寶+天貓”作為核心中的核心，貢獻了約60%的營業(yè)收入，而這一部分正是近期阿里受沖擊最大的部分。
內(nèi)憂外患，天災(zāi)人禍。國內(nèi)對手競爭激烈，海外也因疫情持續(xù)升級，使Lazada、速賣通、天貓國際等跨境電商平臺都面臨較大壓力。
此外，阿里在自建物流方面缺少投資，并沒有京東一樣完善的物流體系，使其在面對疫情時受到很大影響。雖然菜鳥網(wǎng)絡(luò)逐漸完善，阿里也入主了多家快遞公司，但順豐、京東的威脅不可輕視。
如今，美團（3690.HK）也加入了戰(zhàn)局。在以“餓了么+口碑+支付寶”為主的本地生活戰(zhàn)場上，美團成了阿里最大的對手。
前阿里巴巴總裁衛(wèi)哲這樣解釋本地生活對于阿里的重要性：“對于阿里來說，本地生活是一場不能輸?shù)膽?zhàn)爭。阿里最關(guān)鍵的護城河永遠是電子支付，本地生活是一個非常高頻的電子支付場景，阿里跟微信的戰(zhàn)爭最后也是體現(xiàn)在支付份額上，阿里一定要守住支付份額，從這個角度來說，本地生活作為一個高頻的應(yīng)用場景是必須守住的?！?/p>
餓了么有支付寶這一國民級流量入口，新增消費者中，有48%由支付寶帶入。而美團現(xiàn)在依然是中國最大的餐飲外賣平臺，其與中國貿(mào)促會發(fā)起的《無接觸配送服務(wù)指南》獲ISO國際標準立項，儼然從行業(yè)領(lǐng)跑者轉(zhuǎn)化為行業(yè)標準制定者。
未來，兩大巨頭的廝殺將越來越激烈。
支付寶和美團的界面越改越像
此外，看似無比強大的阿里集團里也有拖后腿的——數(shù)字媒體和娛樂板塊就是公認的“扶不起的阿斗”。
張勇曾在一次內(nèi)部會上復(fù)盤，認為阿里2015年最重要的布局之一就是收購優(yōu)酷?！叭绻⒗锊蛔鰥蕵罚陀肋h只是一家電子商務(wù)公司，有了娛樂就有了向更大商業(yè)世界拓展的機會?！?/p>
但是，該板塊在過去六年換了三任總裁、數(shù)十位核心高管，更換了三次戰(zhàn)略思路，一個季度就能燒掉64億元人民幣，卻只給集團貢獻了月5%營業(yè)收入，讓人不得不懷疑張勇之前的判斷。
本財務(wù)報告期內(nèi)，阿里數(shù)字媒體及娛樂部門的業(yè)務(wù)營收為5.94億，而同期愛奇藝的營收超過70億。
游戲方面，國內(nèi)騰訊幾乎一家獨大。5月23日，阿里巴巴旗下游戲公司簡悅開發(fā)的《Area F2》因幾乎照搬了《彩虹六號：圍攻》的游戲界面，包括最終得分結(jié)算界面以及探員選擇界面，而被下架。
探索六年尚未形成一個核心IP，阿里大文娛的版圖目前沒有擴張的希望。如果繼續(xù)在該領(lǐng)域燒錢，阿里的其他經(jīng)費會不會受影響不得而知。
不過阿里已經(jīng)宣布，未來3年將投入2000億元，用于云操作系統(tǒng)、服務(wù)器、芯片、網(wǎng)絡(luò)等重大核心技術(shù)研發(fā)和數(shù)據(jù)中心建設(shè)。
發(fā)布財報的前一天，阿里還宣布將投入100億元，圍繞天貓精靈全面布局AIoT及內(nèi)容生態(tài)領(lǐng)域。
阿里稱，天貓精靈將在今年接入阿里經(jīng)濟體，包括文娛、健康、教育、購物等內(nèi)容和服務(wù)能力。同時天貓精靈將與阿里云智能、達摩院進行資源整合，重點投入物聯(lián)網(wǎng)芯片、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、邊緣計算、多模態(tài)交互等產(chǎn)品與技術(shù)研發(fā)。
阿里還為自己定下了2036年實現(xiàn)服務(wù)20億消費者、幫助1000萬中小企業(yè)實現(xiàn)盈利、創(chuàng)造1億就業(yè)機會的目標。
這些宏大愿景都需要阿里繼續(xù)堅定推進內(nèi)需、大數(shù)據(jù)云計算、全球化三大戰(zhàn)略，面向未來搭建數(shù)字商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施來實現(xiàn)。
在這條路上，“三頭六臂，科技發(fā)力”的阿里對手不該是拼多多，至少不能是現(xiàn)在的拼多多。
